حساب هامش الربح الصافي

عندما تقوم بتحليل بيان الدخل للشركة، فإن حساب هامش الربح الصافي للشركة يخبرك كم الربح بعد الضريبة الذي تحتفظ به الشركة مقابل كل دولار تنشئه في الإيرادات أو المبيعات. تختلف هوامش الربح حسب القطاع والصناعة، ولكن كل شيء آخر يساوي، وارتفاع هامش صافي ربح الشركة مقارنة بالمنافسين، كان ذلك أفضل.

هناك بعض الاستثناءات الملحوظة لهذه القاعدة العامة، ولكن ذلك يتطلب الدخول في تحليل معقد لما يسمى صيغة دوبونت ريتورن أون إكيتي، التي تتجاوز نطاق هذا الدرس.

النسخة القصيرة والحلو: من الممكن للشركات أن تحقق المزيد من الأرباح الصافية المطلقة من خلال التركيز على تخفيض هامش صافي الربح وقيادة المبيعات من خلال السقف مع جذب العملاء إلى متاجرها. وتعتبر وول مارت مثالا مثاليا على هذا النهج، حيث أن هامش الربح الصافي أقل بكثير (3٪ إلى 4٪) مقارنة مع متاجر التجزئة مثل ديلارد (7٪ إلى 8٪)، ومتجر مول إقليمي، -مارت يكسب ما يقرب من 34x صافي الربح الإجمالي لأنه يبيع أضعافا مضاعفة المزيد من السلع.

هناك خطر في هذا النهج، وخاصة عند التعامل مع العلامات التجارية الراقية. وغالبا ما يسمى خفض الأسعار لدفع المبيعات "الذهاب إلى المصب". وبمجرد أن تفقد متاجر التجزئة الوضع في ذهن الجمهور، يمكن أن تبدأ الأعمال التجارية تعاني. هذا هو السبب الذي لم يسبق لك أن رأيت، ولا من المحتمل أن نرى، بيع واحد أو خصم في تيفاني وشركاه.

كيفية حساب هامش الربح الصافي باستخدام بيان الدخل

لحساب هامش صافي الربح من بيان الدخل للشركة، العديد من الكتب المالية والمواقع والموارد تخبر المستثمر أن يأخذ صافي الربح بعد خصم الضرائب مقسوما على المبيعات.

في حين أن هذا هو المعيار المقبول عموما، يفضل بعض المحللين إضافة مصلحة الأقلية إلى المعادلة، لإعطاء فكرة عن مقدار الأموال التي قدمتها الشركة قبل دفعها لأصحاب الأقلية (غالبا، هؤلاء هم الأشخاص الذين ما زالوا يحملون حصة كبيرة من 20٪ أو أقل؛ على سبيل المثال، عائلة ناجحة باعت 80٪ من أعمالها إلى بيركشاير هاثاواي، ولكن الاحتفاظ بالمخزون المتبقي كعقد خاص كما كان الحال مع عائلة بلومكين في نبراسكا الأثاث مارت).

إما حساب صافي هامش الربح مقبول، على الرغم من أنه يجب أن تكون متسقة في النهج الخاص بك عبر الشركات لإجراء مقارنة التفاح إلى التفاح. تريد أن تتم مقارنة جميع الشركات على نفس الأساس.

الخيار الأول: صافي الدخل بعد الضرائب ÷ الإيرادات = هامش الربح الصافي

الخيار الثاني: (صافي الدخل + فائدة الأقلية + الفائدة المعدلة للضرارة) ÷ الإيرادات = هامش الربح الصافي

مرة أخرى، من المهم إعادة التأكيد أنه في بعض الحالات، تمثل هوامش صافي الربح الأقل استراتيجية تسعير ولا تشكل فشلا في جزء من الإدارة.بعض الشركات، وخاصة تجار التجزئة، وبعض الفنادق الخصم، وبعض المطاعم سلسلة، قد تكون معروفة لنهجها منخفضة التكلفة، وارتفاع حجم. وفي حالات أخرى، قد يمثل هامش صافي الربح المنخفض حرب أسعار تنخفض الأرباح، كما هو الحال مع صناعة الكمبيوتر مرة أخرى في عام 2000.

مثال على حساب هامش الربح الصافي

في عام 2009، باعت دونا التصنيع 100، 000 الحاجيات ل $ 5 لكل منهما، مع تكلفة البضائع المباعة من 2 دولار لكل وحدة. كان للشركة 150 ألف دولار في نفقات التشغيل، ودفعت 52، 500 دولار في ضرائب الدخل. ما هو هامش صافي الربح؟

لحساب الجواب، نحن بحاجة للبدء من خلال إيجاد الإيرادات أو إجمالي المبيعات. إذا باعت دونا 100، 000 الحاجيات في 5 $ لكل منهما، ولدت ما مجموعه 500 $، 000 في الإيرادات.

كانت تكلفة الشركة من البضائع المباعة $ 2 لكل القطعة ونحن نعلم أن 100، 000 الحاجيات في $ 2 كل يساوي 200 $، 000 في التكاليف.

هذا يترك ربحا إجماليا قدره 300 ألف دولار (500 دولار، 000 $ - 200 $، 000 تكلفة السلع المباعة = 300 $، 000 الربح الإجمالي).

طرح 150،000 $ في نفقات التشغيل من إجمالي الربح 300،000 $ يترك لنا مع 150،000 $ الدخل قبل الضرائب.

طرح فاتورة الضرائب من $ 52، 500، نحن نترك أرباحا صافية قدرها 97، 500.

توصيل هذه المعلومات إلى صيغة هامش الربح الصافي، نحصل على:

$ 97، 500 صافي الربح ÷ $ 500 ، 000 الإيرادات = 0. 195 صافي هامش الربح، أو 19. 5٪

الجواب، 0. 195، أو 19. 5٪، هو هامش صافي الربح. ضع في اعتبارك، عند إجراء هذه العملية الحسابية على قائمة الدخل الفعلية، سيكون لديك بالفعل جميع المتغيرات المحسوبة بالنسبة لك. مهمتك الوحيدة هي وضعها في الصيغة.

كان السبب الوحيد الذي كنت أذهب إليه في كل هذا العمل هو تعزيز المفاهيم التي ناقشناها حتى الآن حتى تتفهم كيف تتناسب مع بعضها البعض.

هذه الصفحة جزء من درس الاستثمار 4 - كيفية قراءة بيان الدخل. للعودة إلى البداية، راجع جدول المحتويات.