الرافعة المالية جيدة، وأكثر من ذلك أفضل

الرافعة المالية هي القدرة على التداول بمركز كبير (أي عدد كبير من الأسهم أو العقود) مع كمية صغيرة فقط من رأس المال المتداول (أي الهامش). وفي كل الأحيان، أقرأ مقالات أو تعليقات على مدونة تشير إلى أن التداول باستخدام الرافعة المالية ينطوي على مخاطر، وأن التجار الجدد يجب عليهم فقط التداول بالأسواق النقدية (مثل أسواق الأسهم الفردية) وتجنب التداول في الأسواق ذات الاستدانة العالية (مثل الخيارات وأوامر الضمانات ).

أنا لا أختلف مع هذا تماما. إن التداول باستخدام الرافعة المالية ليس أكثر خطورة من التداول غير المستقر، وبالنسبة لأنواع معينة من التداول، كلما ازدادت الرافعة المالية المستخدمة، كلما انخفض الخطر.

لماذا يعتبر الرافعة المالية مخاطرة بشكل غير صحيح

من المعتقد أن الرافعة المالية عالية المخاطر لأنها من المفترض أن تضخم الربح أو الخسارة المحتملة التي يمكن أن تقوم بها التجارة (على سبيل المثال التجارة التي يمكن إدخالها باستخدام 1000 دولار من رأس المال المتداول، ولكن لديه القدرة على فقدان 10 آلاف دولار من رأس المال التجاري). ويستند هذا إلى النظرية القائلة بأنه إذا كان لدى المتداول رأس مال تداول قدره 000 1 دولار، فإنه لا ينبغي أن يفقد أكثر من 000 1 دولار، وبالتالي ينبغي أن يكون قادرا على التداول بمبلغ 000 1 دولار (مثلا عن طريق شراء مئة سهم الأسهم بسعر 10 دولار للسهم الواحد). ومن شأن الرافعة المالية أن تسمح لنفس رأس المال المتداول البالغ 000 1 دولار بتداول ما قيمته 000 4 دولار من الأسهم (عن طريق شراء أربعمائة سهم من الأسهم بسعر 10 دولارات للسهم الواحد)، الأمر الذي سيتعرض للخطر جميعا.

في حين أن هذا صحيح من الناحية النظرية، فإن الطريقة التي ينظر بها المتداول الهواة إلى النفوذ، وبالتالي هو الطريق الخطأ.

الحقيقة حول الرافعة المالية

الرافعة المالية هي في الواقع استخدام فعال جدا لرأس المال المتداول، ويتم تقييمها من قبل المتداولين المحترفين على وجه التحديد لأنها تسمح لهم بتداول صفقات أكبر (أي المزيد من العقود أو الأسهم وغيرها) مع تداول أقل رأس المال.

الرافعة المالية ال تغير الربح أو الخسارة المحتملة التي يمكن أن تقوم بها التجارة. بدلا من ذلك، فإنه يقلل من كمية رأس المال المتداول التي يجب استخدامها، وبالتالي الافراج عن رأس المال التجاري لغيرها من الصفقات. على سبيل المثال، فإن المتداول الذي يريد شراء ألف سهم من الأسهم بسعر 20 دولار للسهم الواحد قد يتطلب فقط 5 آلاف دولار من رأس المال المتداول، وبالتالي يترك المتبقي 15000 $ المتاحة للتداول إضافية. هذه هي الطريقة التي ينظر فيها المتداول المهني إلى الرافعة المالية، وبالتالي فهو الطريقة الصحيحة.

بالإضافة إلى كونه استخداما فعالا لرأس المال التجاري، فإن الرافعة المالية يمكن أن تقلل بشكل كبير من مخاطر أنواع معينة من الصفقات. على سبيل المثال، فإن المتداول الذي يريد الاستثمار في عشرة آلاف سهم من الأسهم الفردية بسعر 10 دولارات للسهم الواحد يتطلب مبلغ 100 ألف دولار نقدا، وكل 100،000 دولار سيكون في خطر. ومع ذلك، فإن المتداول الذي يريد الاستثمار في نفس الأسهم بالضبط مع بالضبط نفس الربح أو الخسارة المحتملة (ط.ه. إذا كانت قيمة القيد 100 دولار لكل 0. 01 التغير في السعر) باستخدام أسواق الأوامر (أسواق عالية الاستدانة)، لن تحتاج إلا إلى جزء من مبلغ 100 ألف دولار من النقد (ربما 5 آلاف دولار)، وفقط 5 آلاف دولار في خطر.

التجارة باستخدام الرافعة المالية

وبعبارة أخرى، كلما زاد الرافعة المالية كلما كان ذلك أفضل.

سوف يختار المتداولون المحترفين أسواق عالية الاستدانة على الأسواق غير المستثمرة في كل مرة. يقول التجار الجدد لتجنب التداول باستخدام الرافعة المالية في الأساس يقول لهم للتجارة مثل الهواة بدلا من المهنية. في كل مرة أقوم فيها بتداول أسهم، فإنني أستخدم دائما أعلى مستوى من الرافعة المالية التي يمكنني القيام بها (عادة الخيارات وأوامر الأسواق)، ولن أتمكن من تداول أسهم بدون استخدام الرافعة المالية (ونفس الشيء ينطبق على جميع المتداولين المحترفين الذين أعرفهم) . لذلك، تجاهل جميع المقالات والتعليقات، وحتى تحذيرات سيك بشأن التداول بالرافعة المالية، وفي المرة القادمة التي تقوم فيها بتجارة الأسهم، والنظر في استخدام سوق الرافعة بدلا من ذلك.

مزيد من المعلومات حول الرافعة المالية متوفرة في مقالتي السابقة عن التداول باستخدام الرافعة المالية.