عودة الذهب

الذهب هو معدن، وهي سلعة تميز عن المواد الخام الأخرى. فهي سلعة وعملة أو وسيلة للتبادل في آن واحد. هذا ليس شيئا جديدا. فإن دور الذهب في العالم يتجاوز الحدود والثقافات والوقت. إن تاريخ الذهب غني بالمعادن الثمينة نفسها. الذهب ثمين بسبب طبيعته الفيزيائية المحدودة والمحدودة. كل أوقية من الذهب التي أنتجت في تاريخ البشرية لا تزال موجودة اليوم.

لذلك، الذهب هو ثابت الذي ينفجر كل إنسان ولكن قيمته، بريقه وتقاليده قد تم تمريرها منذ آلاف السنين.

في العصر الحديث، غالبا ما كان الذهب بمثابة التحوط ضد التضخم. بل هو أيضا المورد الذي تحولت المستثمرين والتجار إلى خلال فترات الخوف وعدم اليقين. الدولار الأمريكي هو العملة الاحتياطية للعالم. وبالتالي فإن مؤشر أسعار السلع الأساسية في جميع أنحاء العالم هو الدولار. الذهب ليست استثناء. وهناك علاقة تاريخية عكسية بين قيمة الدولار وأسعار السلع الأساسية. على هذا النحو، الذهب بالدولار حساس لقيمة الدولار مقابل العملات الأخرى في العالم. الذهب هو وسيلة دولية للتبادل. ولذلك، في دول أخرى، الذهب بمثابة مخزن قيمة للناس في البلدان التي لديها انخفاض العملات.

ارتفع الذهب إلى أعلى مستوياته من 800 دولار للأونصة في 1979/1980 عندما كانت المخاوف من التضخم تعصف بالولايات المتحدة.

خلال تلك الفترة انخفضت قيمة الدولار. وبعد أن تخيف التضخم، تراجع الذهب وتداوله لأكثر من عقدين دون 500 دولار للأونصة، ليصل إلى أدنى مستوياته عند 252 دولارا. 50 في عام 1999.

بدأ الذهب مسيرة ضخمة في عام 2006، والتي أخذت السعر إلى أعلى مستوى له في أي وقت من 1920 $. 70 في الشهر الجاري عقد كومكس الآجلة في منتصف عام 2011.

ساهمت أزمة مالية عالمية وضعف الدولار الأمريكي في ارتفاع الذهب. وبحلول عام 2011، أصبح الذهب وسيلة استثمارية رئيسية. ومع ذلك، في أعقاب ذروة سعر الذهب انخفض وبحلول نهاية عام 2015، كان سعر 1060 $. 20 - انخفاض بنسبة 45٪ تقريبا في أربع سنوات. وفي الوقت نفسه، انخفضت أسعار السلع الأساسية الأخرى وكان عام 2015 عاما انخفضت فيه أسعار السلع الأساسية بشكل كبير. وكان أحد العوامل التي أدت إلى انخفاض الذهب في عامي 2014 و 2015 ارتفاعا حادا مفاجئا في قيمة الدولار الأمريكي. في حين انخفض الذهب بالدولار، ارتفع في عملات مثل الروبل الروسي، البرازيلي الحقيقي وغيرها من أدوات الصرف الأجنبي التي انخفضت مقابل الدولار. وهذا يخبرنا بأن الذهب لم ينخفض ​​بالسرعة التي ارتفع بها الدولار خلال السنوات الأخيرة. في الواقع، على الرغم من تراجع الذهب في عامي 2014 و 2015، انخفضت أسعار السلع الأساسية الأخرى أكثر - عقد الذهب قيمته على أساس نسبي على الرغم من انخفاض سعر الدولار.

كل عام، هناك حوالي 2، 800 طن من إنتاج الذهب في جميع أنحاء العالم.العرض والطلب تميل إلى التوازن واحد وغيرها. الطلب الصناعي والمفصل (المجوهرات) للذهب عموما حول نفس المستوى كل عام. ولذلك، فإن رئيس تحديد مسار سعر الذهب يملي من خلال اكتناز أو الصعود.

هناك نوعان متميزان من اكتناز القطاعين الرسمي والخاص. وتحتفظ البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم بالذهب كجزء من احتياطياتها من العملات الأجنبية. في الواقع، تمتلك البنوك المركزية حاليا أكثر من 30٪ من إجمالي الذهب المنتج في تاريخ العالم كجزء من تلك الاحتياطيات. وعندما تكون البنوك المركزية، أو الحكومات، صافية للذهب، فإنها تضغط على سعر المعدن الثمين الأصفر. رأينا هذا في عام 1999 عندما باع بنك انجلترا نصف احتياطيات البلاد. صافي البيع وضع ضغوطا هبوطية على سعر الذهب - وهذا هو جزء من السبب الذي تداول الذهب إلى ما يقرب من 250 $ للأونصة في ذلك العام. وتبلغ البنوك المركزية أنشطتها في سوق الذهب، ولذلك فمن السهل الحصول على التعامل مع ما إذا كان هناك صافي شراء أو بيع الذهب من قبل هذه المؤسسات.

عندما يتعلق الأمر بالقطاع الخاص، في السنوات الماضية يمكننا قياس ما إذا كان هناك المزيد من الشراء أو البيع من الجمهور في جميع أنحاء العالم عن طريق مستوى الأقساط على الذهب والقطع النقدية.

وهناك إشارة إلى تزايد الطلب من قبل الجمهور هو زيادة الأقساط وإشارة من البيع أو التزحزح هو تخفيض أقساط المعدن المادي. بالإضافة إلى ذلك، عقود العقود الآجلة للذهب متوفرة منذ السبعينات ولكن السوق القابلة للعقود للمستقبل أقل من غيرها من السيارات الاستثمارية بسبب الرافعة المالية والمخاطر المتأصلة في هذه الأدوات. ومع ذلك، على مدى العقد الماضي، وظهور إتف و إتن المنتجات مثل سدر إتف الذهب (غلد) وغيرها، جعلت استثمارات الذهب المتاحة للجمهور الاستثمار العام من خلال حسابات الوساطة التقليدية القائمة على الأسهم. ولذلك، فمن الأسهل مراقبة العرض والطلب من عامة الناس في هذه الأيام مما كان عليه في الماضي.

في عام 2015، ارتفع سعر الذهب بالدولار بنسبة 46٪ على أساس سنوي. وفي حين انخفض الذهب من حيث القيمة، كانت السلع الأخرى كثيرة أسوأ بكثير. وانخفضت أسعار النفط والنحاس والفضة والبلاتين أكثر من الذهب. وفي الوقت الذي انتقل فيه الذهب إلى مستويات أقل في عام 2015، فاق أداء معظم السلع الأخرى، حتى في قطاع المعادن الثمينة. وكان الجو من عدم اليقين في الأسواق في عام 2015 داعما للذهب على أساس نسبي. وفي أوائل عام 2016، وصل هذا الشك إلى مستوى جديد في شهري يناير وفبراير. في حين أن سعر النفط الخام والمواد الخام الأخرى دخلت في السنة الخامسة من شروط التداول في السوق الدب مما يجعل مستويات جديدة، وهو أمر مثير جدا للاهتمام حدث لسعر الذهب. جاء من البوابة في عام 2016 وانتقلت أعلى. في الواقع، اعتبارا من 11 مارس 2016، الذهب لم يعاد النظر في سعر الإغلاق في 31 ديسمبر 2015، في 1060 $. 20.

في 11 مارس 2016، بلغ سعر الذهب حوالي 1255 $ للأونصة. وهذا يمثل زيادة قدرها 194 دولارا. 80 للأونصة أو 18. 18٪ على السنة الشباب. تداول الذهب إلى أعلى مستوياته من 1287 $. 80 دولارا للأونصة يوم 11 مارس.على مدى الأسابيع العشرة الأولى من عام 2016، الذهب لم يمحو فقط كل من خسائر العام السابق، فقد كسر من خلال بعض المجالات الهامة للمقاومة على المدى الطويل الرسوم البيانية. وارتفعت الأقساط على العملات الذهبية والحانات، كما زادت أحجام العقود الآجلة ومنتجات إتف / إتن مما يشير إلى مزيد من الطلب من القطاع العام. وكانت البنوك المركزية من المشترين الصافيين لأكثر من 700 طن من الذهب في الفترة ما بين فبراير 2015 وفبراير 2016 مما يشير إلى زيادة في الطلب على القطاع الرسمي للمعدن الأصفر. ويبدو أن جميع علامات الذهب إيجابية في عام 2016 نظرا للعمل السعر والإشارات الأساسية في وقت مبكر من العام.

كانت البيئة الاقتصادية العالمية داعمة للذهب مما أدى إلى زيادة في اكتناز القطاعين الرسمي والخاص. وقد أدى ضعف النشاط الاقتصادي العالمي في أوروبا والصين ومناطق أخرى من العالم البنوك المركزية إلى إبقاء أسعار الفائدة منخفضة مما أثار مخاوف التضخم كرد فعل في نهاية المطاف على فترة سياسة سعر الفائدة هندسيا. وفي الوقت نفسه، أدى العنف والحرب في الشرق الأوسط، وما نجم عن ذلك من أزمة إنسانية متزايدة في أوروبا، وضعف أسعار النفط التي تضغط على الاقتصادات المنتجة في جميع أنحاء العالم، إلى زيادة الخوف وعدم اليقين. في الولايات المتحدة، واحدة من الانتخابات الرئاسية الأكثر إثارة للجدل في العقود تعني أن التغيير السياسي يمكن أن يكون له تداعيات اقتصادية. وخلاصة القول هي أن هناك قدرا هائلا من عدم اليقين في جميع أنحاء العالم في هذه الأيام عندما يتعلق الأمر المشهد الاقتصادي والسياسي. وقد ترجم هذا إلى المزيد من الطلب على الذهب، أقدم عملة أو وسائل التبادل في العالم.

عدم اليقين يولد الخوف وهذا يخلق بيئة مثالية للذهب حيث أن هذا الأصل لديه سجل مؤكد من الحفاظ على القيمة مع مرور الوقت. بعد أربع سنوات من السوق الدب في العمل في الذهب، بدأت 2016 قبالة في السنة حيث المعدن الأصفر وإعادة تأكيد نفسها باعتبارها الأصول الاستثمارية الرئيسية. وحتى لو انخفضت أسعار السلع الأساسية الأخرى، وحتى إذا كان الدولار الأمريكي يقدر، فإن البيئة السياسية والاقتصادية الحالية في جميع أنحاء العالم تبدو داعمة للمعادن الثمينة. وقد ارتفعت قيمة الذهب في كل عملة تقريبا في العالم خلال الأشهر الأخيرة. ويمكن أن يكون عودة الذهب علامة مشؤومة على قيمة الأصول الأخرى في المستقبل. العمل الفني في سوق الذهب يخبرنا الآن أن مسار المقاومة الأقل يمكن أن يكون أعلى. الخوف وعدم اليقين يسهمان في عودة الذهب واستمرار هذه القوى يمكن أن تدفع المعدن الأصفر إلى أعلى مستويات قياسية جديدة في الأسابيع والأشهر المقبلة.