أوجه التشابه بين المكالمات والمكالمات

من الواضح أن وضع المكالمات والمكالمات هي أنواع مختلفة جدا من الخيارات. امتلاك المكالمات هو اللعب الصاعد وامتلاك يضع هو اللعب الهبوطي. البعض أن هذا الفرق الصارخ، يضع ويدعو حصة العديد من أوجه التشابه ولها الكثير من القواسم المشتركة. في الواقع، المتداول الخيار المتعلمين يفهم لماذا البيان التالي هو الصحيح: يدعو يضع؛ يضع هي المكالمات.

المواقف الاصطناعية

• لتحويل خيار المكالمة إلى موضع ما يعادل خيار وضع (i.، وضع الاصطناعية)، يبيع مالك المكالمة 100 سهم من الأسهم.

• لتحويل خيار وضع في وضع ما يعادل امتلاك خيار الاتصال (ط.، مكالمة الاصطناعية)، صاحب وضع شراء 100 سهم من الأسهم.

التشابه الأخرى

الإغريق هي الأدوات التي تقيس مخاطر محددة من امتلاك أو بيع الخيارات. أحد جوانب الإغريق التي قد لا تكون واضحة للتاجر الخيار الأحدث هو أن الإغريق من يقترن يضع ويدعو - ط. ه. ، والخيارات مع نفس الأصول الأساسية، وسعر الإضراب وانتهاء الصلاحية - حصة خصائص محددة. على سبيل المثال:

• دلتا . مجموع المكالمة ووضع الدلتا للخيارات المقترنة هو 100، عندما يتم تجاهل علامات + و -. يدرك المتداولون المتقدمون أن هناك مناسبات يكون فيها مجموع الدلتا التي تم وضعها ودعوتها أكبر قليلا من 100، ولكن ذلك يرجع إلى الظروف الخاصة التي قد يكون من المفيد ممارسة خيارات وضع قبل انتهاء الصلاحية. في عالم اليوم من أسعار الفائدة المنخفضة، وهذا هو حالة نادرة.

• ثيتا ، غاما ، فيغا . النظر في مجموعة من الخيارات المقترنة: المشترين الخيار تملك موقف مع ثيتا السلبية (أي الخيار يفقد القيمة مع مرور الوقت)، إيجابية غاما (الخيار قيمة المكاسب عندما يتحرك السوق في الاتجاه الصحيح)، إيجابية فيغا (مكاسب الخيار القيمة عندما يزيد التقلب الضمني). الباعة الخيار تملك موقف مع ثيتا إيجابية، غاما السلبية، و ثيتا السلبية.
  القيمة المطلقة لكل من هؤلاء الثلاثة اليونانيين هي نفسها كل من المكالمة ووضع عندما يتم إقران الخيارات.

استراتيجيات

• شراء . عندما يكون المتداول واثقا من أن الأصول الأساسية سوف تتحرك أعلى (أو أقل)، ثم استراتيجية واحدة قابلة للحياة هي شراء خيارات الاتصال (وضع). وسواء كان من الحكمة اعتماد تلك الاستراتيجية موضوعا مثيرا للجدل. إن توصيتي هي تجنب هذه الاستراتيجية بشكل أفضل ما لم تكن تفضل امتلاك خيار اتصال عميق في المال كبديل مخفض للمخاطر عن امتلاك الأسهم.
• بيع . خيارات البيع (الكتابة) هي منهجية شعبية بين المستثمرين الأفراد والتجار المحترفين. مفهوم بسيط: الأرباح التاجر عندما يمر الوقت والخيارات التي تم بيعها تفقد باطراد القيمة. وبطبيعة الحال، فإن هذه الاستراتيجية أكثر تعقيدا من ذلك لأن التجار الذين يبيعون خيارات (عارية، أو كجزء من انتشار)، يجب أن يكونوا حذرين لإدارة المخاطر.وبعبارة أخرى، يجب منع الخسائر الكبيرة عندما يخطط التاجر للبقاء على قيد الحياة والازدهار على المدى الطويل.
• التحوط (الحد من المخاطر). عندما تمتلك بالفعل مخزون أو موقف الخيار، فكرة واحدة أن تساعد التجار على النجاح هو التحوط (تقليل خطر امتلاك) المواقف. هناك العديد من استراتيجيات التحوط، ولكن واحدة من الأكثر شعبية هو لأصحاب الأسهم لشراء الخيارات.
  مثال آخر هو شراء أي مكالمة أو وضع الخيار بحيث يجعل الموقف الأصلي أقل خطرا على امتلاكها. على سبيل المثال، عند بيع خيار عارية وضعت، أوصي شراء وضع آخر - واحد هو أبعد من المال، ولكن مع نفس تاريخ انتهاء الصلاحية. وهذا يحد من الخسائر عندما يحدث غير متوقع (انخفاض كبير في سعر السهم).
• التكهنات. من المغري تماما للمتداولين الصاعدين استخدام الخيارات كأداة لعب القمار. استراتيجية المضاربة المفضلة هي شراء الخيارات التي هي بعيدة كل البعد عن المال - فقط لأنها غير مكلفة - ثم يأمل أن سعر السهم يؤدي بعض السحر. وغني عن القول، هذه المسرحية من غير المرجح أن يفوز. ومع ذلك، فإن العائد يمكن أن تكون كبيرة جدا (> 1، 000٪ العائد)، وبالنسبة لبعض التجار، وهذا هو مجرد جذابة للغاية. يجب أن تكون هذه االستراتيجية محجوزة ألوقات تكون فيها األسعار منصفة، وتتوقع تغيرا جوهريا في أسعار األسهم.

من فضلك لا تجعل من الخطأ من خيارات التداول التداول عندما نية الخاص بك هو للتجارة يضع. ولكن يجب أن تكون على علم بأن هذه الخيارات لديها مجموعة من الخصائص المماثلة ويمكن تحويلها بسهولة إلى الآخر.