ما هي تكلفة وكالة الأعمال؟

تكاليف الوكالة هي تكاليف الخلاف بين المساهمين ومديري الأعمال، الذين قد لا يوافقون على الإجراءات التي هي الأفضل للأعمال التجارية.

مشكلة الوكالة في شركة

مشكلة التكلفة بين الوكيل والوكيل معقدة وتتطلب عادة أكثر من الحوافز النقدية لحلها. في جوهرها، تحدث مشكلة الوكالة عندما يرغب المساهمون الإدارة في متابعة مسار واحد من إجراءات الشركات من أجل تعظيم ثروة المساهمين والمديرين - في كثير من الأحيان مجلس الإدارة ومديري C- جناح مثل الرئيس التنفيذي والرئيس والمدير التنفيذي للعمليات - - ترغب في متابعة دورة أخرى، واحدة قد تكون مفيدة بشكل خاص لهؤلاء المديرين أنفسهم.

هذا الاختلاف أمر بالغ الأهمية لفهم تكاليف الوكالة. يرغب المستثمرون فقط في امتلاك أسهم الشركات في محافظهم التي تعظم ثروة المساهمين. إذا اعتقد املستثمرون أن هناك مشكلة بني اإلدارة واملساهمني داخل الشركة، فمن املرجح أن يبتعدوا عن االحتفاظ بسهم تلك الشركة. في نهاية المطاف، وهذا سوف يؤثر سلبا على سعر سهم الشركة.

مشكلة الوكالة منتشرة في مجتمعنا. ومن الواضح ليس فقط في مجال الأعمال التجارية. كما أنه موجود في الأندية والوكالات الحكومية والكنائس، والعديد من أنواع أخرى من المنظمات كلما المديرين وأصحاب ليست هي نفسها.

أهداف الإدارة مقابل أهداف المساهمين

في الشركات الكبيرة جدا، تنتشر ملكية الشركة عبر الآلاف من المساهمين. وعادة ما يكون هذا النوع من الشركات في هذا النوع من الشركات أن مشكلة الوكالة أشد لأن المديرين قد يرون أن تفانيهم بدوام كامل في الإدارة - وكثيرا ما معرفة أفضل لكيفية عمل الشركة - يعني أن أهدافها وسياساتها وتنفيذها تستحق الأولوية على أهداف العديد من المساهمين الأفراد، كل منهم قد يكون فقط مصلحة مالية صغيرة ومعرفة محدودة لكيفية جعل الشركة أموالها.

مشكلة الوكالة هي الأكثر حدة عندما تزيد أهداف الإدارة من مصالح الإدارة على حساب ثروة المساهمين. على سبيل المثال، لا يجوز للإدارة أن تأخذ المشاريع التي من شأنها أن تفيد الأعمال لأنه في حالة فشل المشروع، قد تفقد وظائف الإدارة. قد يرغب المساهمون في قبول هذا الخطر لأنه في حالة نجاح المشاريع، يتم تعظيم ثروة المساهمين.

قد تكون الأهداف الإدارية الأخرى زيادة في استحقاقات الموظفين أو في عمليات الاستحواذ التي تزيد من حجم الشركة على أمل أن سيطرة الشركة في سوقها سوف تحسن أمنهم الوظيفي. قد يرغب املساهمون يف حتقيق منافع املوظفني حمدودة من اأجل احلفاظ على التكاليف واحلفاظ على الأرباح، اأو قد ال يرغبون يف اأن تنفق السركة النقود على عمليات الستحواذ، بل ترغب يف توزيع االأموال كعوائد.

ما مدى احتمالية تطابق الأهداف الإدارية وأهداف المساهمين؟

قد يكون ذلك، في العديد من الشركات، قد تتطابق الأهداف الإدارية وأهداف المساهمين على الأقل جزئيا. يمكن للمساهمين تعزيز هذا التوافق من خلال ربط التعويض الإداري لأداء الشركة. إذا تم التوصل إلى هدف تعظيم الثروة أصحاب الأسهم، ثم تعظيم التعويض الإداري أيضا. وقد يقدم أصحاب الأسهم أيضا أسهم الأسهم للمديرين دون سعر السوق، ولكن يتطلب أن يبقى المديرون مكلفين بالشركة لعدد معين من السنين قبل بيع السهم.

وبالنظر إلى قوة هذه الحوافز وغيرها من الحوافز المماثلة، فإن الأهداف الإدارية وأهداف المساهمين قد تتماشى مع درجة وقد تتضاءل مشكلة الوكالة.

تكاليف الوكالة التي لا يمكن تجنبها

التعامل مع مشكلة الوكالة غير مجاني أبدا - هناك تكلفة وكالة مرتبطة بالتعامل مع مشكلة الوكالة.

عادة ما تندرج تكاليف هذه الوكالة ضمن فئة المصروفات التشغيلية.

على سبيل المثال، يمكن لمديري الشركة، عند سفرهم، حجز أنفسهم في أغلى الفنادق التي يمكن أن تجد أو أنها قد تأمر ترقيات باهظة من المكاتب التنفيذية. وتؤدي هذه الإجراءات إلى زيادة تكاليف التشغيل دون أي فائدة تعويضية للمساهمين. التكاليف المرتبطة بمديري الرصد فيما يتعلق بهذه الأنواع من النفقات الشخصية هي ما يشكل تكاليف الوكالات.

تشمل أساليب المراقبة إجراءات محاسبية مناسبة ووضع ميزانيات تضع حدودا للنفقات. لسوء الحظ، لا يمكن القضاء على جميع تكاليف الوكالة. تكاليف المراقبة هي جزء كبير من النفقات التشغيلية للشركة. في مرحلة ما، قد تتجاوز في الواقع تكاليف الوكالة.