مقدمة لهيكل رأس المال (لماذا يهم)

غالبا ما تسمع مسؤولي الشركات والمستثمرين المحترفين ومحللي الاستثمار يناقشون هيكل رأس مال الشركة. قد لا تعرف ما هو هيكل رأس المال أو لماذا يجب أن تهتم نفسك مع شيء يبدو ذلك التقنية ولكن تطمئن إلى أن مفهوم مهم للغاية لأنه يمكن أن تؤثر ليس فقط عودة الشركة تكسب لمساهميها، ولكن ما إذا كان أو لا فإن الشركة لا تزال في حالة ركود أو اكتئاب.

الجلوس والاسترخاء، والاستعداد لدورة تمهيدية أساسية على هيكل رأس المال والسبب الذي يهم لك والمكونات داخل محفظة الاستثمار الخاص بك!

هيكل رأس المال - ما هو وما هو مهم

يشير مصطلح هيكل رأس المال إلى نسبة رأس المال (المال) في العمل في الأعمال التجارية حسب النوع. وبصفة عامة، هناك شكلان من رأس المال: رأس المال السهمي ورأس المال. كل نوع من رأس المال له فوائده الخاصة وعيوبه، وجزء كبير من إدارة الشركات الحكيمة والإدارة تحاول العثور على هيكل رأس المال المثالي من حيث المخاطر / مكافأة مكافأة للمساهمين. وهذا ينطبق على شركات فورتشن 500 ولأصحاب الأعمال الصغيرة الذين يحاولون تحديد مقدار أموالهم الناشئة التي يجب أن تأتي من قرض مصرفي دون تعريض الأعمال للخطر.

فحص دقيق لمختلف أنواع رأس المال في الميزانية العمومية للشركة

دعونا نتوقف لحظة للنظر في هذين الشكلين من رأس المال بشكل أوثق.

رأس المال يشير إلى الأموال التي طرحها ومملوكة من قبل المساهمين (أصحاب). يتكون رأس المال األساسي من نوعين: 1. رأس المال المساهم، وهو األموال التي تم استثمارها في األصل في األعمال مقابل أسهم األسهم أو الملكية، 2. األرباح المستبقاة، والتي تمثل أرباحا من السنوات السابقة التي تم االحتفاظ بها من قبل الشركة وتستخدم لتعزيز الميزانية العمومية أو نمو الصندوق، الاستحواذ، أو التوسع.

يعتبر الكثيرون أن رأس المال السهمي هو أغلى أنواع رأس المال التي يمكن للشركة الاستفادة منها لأن "التكلفة" هي العائد الذي يجب أن تحققه الشركة لجذب الاستثمار. شركة التعدين المضاربة التي تبحث عن الفضة في منطقة نائية من أفريقيا قد تتطلب عائد أعلى بكثير على الأسهم للحصول على المستثمرين لشراء الأسهم من شركة مثل بروكتر أند غامبل، التي تبيع كل شيء من معجون الأسنان والشامبو للمنظفات والجمال منتجات.

رأس المال : رأس المال في هيكل رأس مال الشركة يشير إلى الأموال المقترضة التي هي في العمل في الشركة. النوع الأكثر أمانا يعتبر عموما سندات طويلة الأجل لأن الشركة لديها سنوات، إن لم يكن عقود، من أجل التوصل إلى مدير، في حين دفع الفائدة فقط في هذه الأثناء.

يمكن أن تشمل أنواع أخرى من رأس المال الديون التجارية قصيرة الأجل التي تستخدمها عمالقة مثل وول مارت وجنرال الكتريك التي تصل إلى مليارات الدولارات في 24 ساعة القروض من أسواق رأس المال لتلبية رأس المال العامل يوما بعد يوم متطلبات مثل كشوف المرتبات وفواتير المرافق العامة. وتعتمد تكلفة رأس المال الدائن في هيكل رأس المال على صحة الميزانية العمومية للشركة - وهي شركة مصنفة آا ثلاثية ستكون قادرة على الاقتراض بمعدلات منخفضة للغاية مقابل شركة المضاربة التي لديها أطنان من الديون، والتي قد تضطر لدفع 15 في المائة أو أكثر مقابل رأس المال.

وبصرف النظر عن رأس المال السهمي والديون، هناك أشكال أخرى لرأس المال مثل تمويل البائعين حيث يمكن للشركة بيع السلع قبل أن تضطر لدفع الفاتورة إلى البائع، والتي يمكن أن تزيد بشكل كبير من العائد على الأسهم ولكن لا تكلف شركة أي شيء. وكان هذا أحد أسرار نجاح سام والتون في وول مارت. كان في كثير من الأحيان قادرا على بيع المنظفات المد قبل أن تضطر لدفع الفاتورة إلى بروكتر أند غامبل، في الواقع، وذلك باستخدام أموال بغ لتنمو تجار التجزئة له. وفي حالة شركة التأمين، فإن "تعويم" حامل الوثيقة يمثل المال الذي لا ينتمي إلى الشركة، ولكنه يحصل على استثمار ويكتسب استثمارا حتى يدفعه للحوادث أو الفواتير الطبية، من شركة التأمين على السيارات. وتتباين تكلفة الأشكال الأخرى لرأس المال في هيكل رأس المال اختلافا كبيرا على أساس كل حالة على حدة، وكثيرا ما تنخفض إلى موهبة المديرين وانضباطهم.

ابحث عن هيكل رأس المال الأمثل

العديد من المستثمرين من الطبقة المتوسطة يعتقدون أن الهدف في الحياة هو أن تكون خالية من الديون (انظر يجب أن تسدد ديوني أو الاستثمار؟). ولكن عندما تصل إلى المستويات العليا من التمويل، تكون هذه الفكرة أقل وضوحا. إن العديد من الشركات الأكثر نجاحا في العالم تقوم ببناء هيكل رأسمالها على اعتبار واحد بسيط - تكلفة رأس المال. إذا كنت تستطيع اقتراض المال بنسبة 7 في المائة لمدة 30 عاما في عالم يبلغ التضخم 3 في المائة وإعادة استثماره في العمليات الأساسية بنسبة 15 في المائة، سيكون من الحكمة النظر في ما لا يقل عن 40 في المائة إلى 50 في المائة من رأس المال في هيكل رأس المال الخاص بك بوجه خاص إذا المبيعات وتكلفة هيكل مستقرة نسبيا. إذا كنت تبيع منتجا لا غنى عنه يجب أن يكون الناس ببساطة، فإن الديون ستكون أقل بكثير من المخاطر إذا كنت تعمل متنزه في مدينة سياحية في ذروة سوق الازدهار. مرة أخرى، هذا هو المكان الذي تأتي المواهب الإدارية والخبرة والحكمة في اللعب. إن المديرين الكبار لديهم موهبة لخفض متوسط ​​التكلفة المرجحة لرأس المال باستمرار من خلال زيادة الإنتاجية، والسعي للحصول على منتجات عوائد أعلى، وأكثر من ذلك. هذا هو السبب في أن كثيرا ما ترى الشركات الاستهلاكية الاستهلاكية مربحة للغاية الاستفادة من الديون طويلة الأجل عن طريق إصدار سندات الشركات.

لكي نفهم حقا فكرة هيكل رأس المال، تحتاج إلى أن تأخذ بضع لحظات لقراءة العائد على الأسهم: نموذج دوبونت للحصول على نظرة ثاقبة كيف هيكل رأس المال يمثل واحدا من العناصر الثلاثة في تحديد معدل العائد شركة سوف تكسب على المال استثمر أصحابها في ذلك.سواء كنت تملك محل دونات أو تفكر في الاستثمار في الأسهم المتداولة علنا، انها المعرفة التي ببساطة يجب أن يكون إذا كنت ترغب في تطوير فهم أفضل للمخاطر والمكافآت التي تواجه أموالك.