المستثمرون في سوق الأسهم وسوق الأوراق المالية مانياس

ستامبيد إنفستينغ هو نوع من "السر الصغير القذر" لسوق الأوراق المالية. وذلك لأن، بحكم طبيعة الهوس، كلنا تقريبا يتورطون (وبالاضافة الى ذلك، كلنا تقريبا يفقدون).

يبدو أن عمليات الشراء هذه تبدو وكأنها فكرة رائعة في ذلك الوقت، وليس لأن هوس المستثمر نفسه له أي قيمة، ولكن لأن فكرة الأعمال الأساسية عادة ما تكون رائدة ورائعة وتغيير اللعبة.

ومع ذلك، فإن كل هذه الأنشطة القائمة على الحشد تبقي فقط تنتهي بنفس الطريقة - مع خسائر هائلة وسريعة لجميع المشاركين تقريبا. وعادة ما يكون العار (الذي غالبا ما يكون أسوأ من الخسائر المالية الفعلية) محرجا بما فيه الكفاية بحيث يكون الضحايا على ما يرام مع إخفاء خطأهم أو تغيير الموضوع بسرعة. (كنت نفس، مرة أخرى عندما بدأت).

في الواقع، فإنهم يقسمون عادة أنهم كانوا أحمق للحصول على عمل من قبل الحشد، و / أو أحدث الاتجاه الاجتماعي. انهم أقسم أنهم لن تقع أبدا لتدافع آخر مرة أخرى. ومن ثم …

على مدى سنوات عديدة، كان هناك فقاعة دوت كوم، احتيال الدينار العراقي، "بوت بيني الأسهم الهيجان"، كاليفورنيا الذهب راش، الهولندية توليب لمبة هوس، شركة الألواح الشمسية الأحدث والتدافع أو حتى ثورة الطاقة الخضراء على سبيل المثال لا الحصر.

النقطة ليست أن هناك أي شيء بطبيعته خطأ في مفهوم الأعمال الكامنة - نحن بحاجة إلى الألواح الشمسية والطباعة 3D والقنصلية الماريجوانا الترفيهية والطاقة الخضراء.

المسألة هي أن الجماهير تقف على فكرة عظيمة، ونعتقد أن المفهوم وحده يجب أن يجعل الاستثمار في الشركات ذات الصلة على حد سواء ذكية، ومربحة.

السيارات هو مفهوم رائع. وما زلنا نستخدمها حتى يومنا هذا، فقد استأجروا النقل الذي تجرها الخيول، وتبيع الشركات الرئيسية ملايين المركبات كل عام.

إذا، هل كانت فكرة جيدة للاستثمار فيها؟ تماما، دون قيد أو شرط لا.

حوالي عام 1900، كان هناك حوالي 1، 800 مصنعي السيارات في أمريكا. كم منهم لا تزال موجودة؟ كم عدد المستثمرين الذين تم طمسهم؟

الجواب على السؤال الأخير هو 99. 98٪.

عندما يشتري الجميع نفس الشيء دفعة واحدة، عادة ما يكون الاستثمار الأساسي مبالغا فيه. وفي الوقت نفسه، فإن الشركات الجديدة تدخل في الفضاء بخطى غاضبة لا يمكن تحملها على الإطلاق.

--3>>

أسعار الأسهم تحصل بشكل كبير وسخيف جدا، في حين أن المستثمرين الجدد يحافظون على الحرث في الأسهم وإرسال الاستثمار في الستراتوسفير.

لماذا يمكن أن تكون قيمة مخزن أمي وموبجوانا الصغيرة في سوق الأسهم ما يقرب من نصف مليار دولار؟ لماذا آخر شخص يتاجر منزلهم كله لمبة الخزامى واحدة؟ لماذا تتخلى عن حياتك كلها، لسباق في جميع أنحاء البلاد وعموم في الأنهار للذهب؟

مانياس و ستاميدس من المستثمرين هو مفهوم محوري، لا يصدق أهمية في علم النفس الناس. وهذا هو بالتحديد السبب في أنني كرست الكثير من المحتوى الجديد في الطبعة المنقحة من "الأسهم بيني للدمى"، لهذا المفهوم على وجه التحديد.

مع الاستثمار، فإنه يدفع في بعض الأحيان للبقاء مع الحشد.

ومع ذلك، فمن الأفضل عادة أن تتعارض مع الجماهير، خاصة عندما تكون هذه الجماهير تفعل الشيء نفسه بالضبط.

المحادثة هنا ليست حول مانياس المستثمر. بل هو حول علم النفس البشري. لا أحد يريد أن "يغيب عن القارب"، في حين أن الجميع هو صرف في. إذا أعطى الخيار، لا أحد يقرر أن يجلس على الهامش، في حين أن أصدقائهم والجيران تبدو ذكية وثراء بسهولة.

وهناك أيضا عامل الثقة. الناس يثقون في وسائل الإعلام، لذلك إذا كانوا يرون قصص حول أحدث موضوع ساخن على الأخبار، وهم يعتقدون أن هذا هو تأكيد على أهمية الفكرة الكامنة. في الواقع، انها ليست دليل على المشاركة، انها مجرد قصة إخبارية - مقتطف صغير من التغطية على الموضوع الذي هو على طرف لسان الجميع اعتبارا من وقت متأخر.

وهناك أيضا تأثير الأفراد الذين يثقون بأنفسهم.

إنهم يعتقدون أن العناية الواجبة المناسبة تتضمن منطقا بسيطا (حسنا، الناس يأكلون ، لذلك المطاعم هي استثمارات كبيرة)، أو معرفة أن المفهوم أو الموضوع الأساسي هو شعبية كبيرة الآن (على الأخبار، أو في المحادثات مع أصدقائهم).

عندما يأتي شخص ما لي أن أسأل عن شراء أحدث الأسهم موضوع ساخن، وأطلب منهم بعض الأسئلة. من هو الرئيس التنفيذي؟ أين كان يعمل سابقا؟ ما هي مستويات مبيعاتها؟ ما هو مقدار النمو الذي يتوقعونه في العام المقبل؟ كيف يمكن تحقيق هذا النمو؟

تخمين ما هي إجاباتهم؟ إذا قلت أي شيء آخر غير "يدقني"، ثم غاب عن هذه النقطة.

الغريب (والتأكد من أن المجتمع هو الحق في حرارة هوس سوق الأسهم الرئيسية)، حتى بعد فشل مذهل في اختبار السؤال بسيط، يتابعون مع، "لذلك، يجب أن أشتري؟"

هم لا تريد أن تتعرض لضوء العناية الواجبة المناسبة. كانوا يفضلون أن يكون لي نعمة للقفز في التدافع، على الرغم من أنني لا أفهم لماذا هم في حاجة إليها.

علامة أخرى مؤكدة من الهوس هي عندما الجدة أو بعيدة ابن عم الثاني الهواتف لكم، لاقول لكم عن بعض شركة الإنترنت الساخنة. أو سيارة أجرة نيويورك الخاص بك يخبرك عن بعض الاستثمارات التي هو متحمس لاقول لكم سوف تنفجر في السعر.

حتى أكثر قول هو عندما يأتي الناس لي أن أسأل عن مخزون قرش معين … وهو بالضبط نفس الشركة سألني شخصين عن اليوم السابق، والتي شخص آخر سوف يسأل عن غدا.

العديد من الاستثمارات الصغيرة، وخاصة الأسهم قرش، سوف تتضاعف في قيمة عدة مرات على … في البداية على الأقل. ثم تحطمها لأسفل، دون سابق إنذار أو رحمة.

الشيء حول تدافع الشراء هو أنه بحلول الوقت الذي تسمع فيه الأغلبية عن ذلك للمرة الأولى، فإن محرك التصاعدي هو إما التسوية، أو على وشك تحطم الطائرة.وبحكم طبيعة إجراءات السوق الشامل، فإن ارتفاع أي مخزون هو عامل من نسبة الأشخاص الذين يشترون. ولذلك، فإن معظم الناس يعرفون شيئا الحق كما طلب الشراء ذروته.

الوضع مؤسف. والأسوأ من ذلك أنه أمر شائع.

لا تخدع نفسك في التفكير بأن سوق الأسهم ينحصر في الأمثلة التي قدمناها أعلاه. وهذا يمثل مجرد بعض الأحداث الأكثر إثارة للاهتمام، أو ذات الصلة تاريخيا.

في الواقع، هناك العديد من المستثمرين مانياس الذهاب على كل من حولك الآن، والعديد من أكبر منها في طريقهم، ونحن حتى الآن لم يفهم. النظر في دفع نحو السيارات الكهربائية (التي رفعت قيمة شركة تسلا صغيرة تصل إلى أن من أكبر بكثير جنرال موتورز). أو، ماذا عن اوبر نظام سيارات الأجرة على الطلب، الذي هو مرة أخرى فكرة عظيمة، ولكن قد لا تجعل بالضرورة استثمارا كبيرا.

معظم المستثمرين يغذون هذه المانياس لأنها تريد قطعة من الكعكة مثل الجميع يبدو أن الحصول على. إنهم يسرعون في القفز على أي مفهوم "حار" أو "يكسر"، "سيعطل الأعراف الاجتماعية …"

حسنا، كل هذا سيكون على ما يرام وجيد، إذا لم يكن الجانب السلبي. لسوء الحظ، و ستاميدس و مانياس تنتهي دائما بنفس الطريقة. سوف تتيح لك تخمين ما يبدو الفصل الأخير.