دروس من تحطم الأسهم لعام 2008، ذي الصلة الآن

مهما كانت السنة، فإن الأزمة المالية لعام 2008 وما يصاحبها من انهيار سوق الأسهم لديها دروس تقدم إلى الراغبين في التعلم. الأغلبية من الناس لن تتعلم، ولن تكون قادرة على تجنب الخسائر التي تحدث أثناء الحادث. وذلك لأن الأغلبية من الناس الذين يبيعون سبب الحادث في المقام الأول. فقط عند فصل نفسك عن القطيع (الأغلبية) يمكنك أن ترى بشكل موضوعي ما يحدث ويحتمل تجنب سقوط.

إليك ثلاثة دروس ستساعدك على تحقيق ذلك.

تاريخ القوافي

يعزى مارك توين قائلا "التاريخ لا يكرر نفسه، بل هو القوافي". الحوادث ليست نسخ الكربون من بعضها البعض - الظروف دائما مختلفة قليلا، وبالتالي من الصعب أن نرى. الأسباب وراء كل تحطم هي نفسها، ولكن الظروف مختلفة. في عام 2000 كانت مخزونات الإنترنت، وفي عام 2008 كان العقارات والعقارات المالية التي أرسلت السوق أقل. ويمكن أن تتأجيج الحادث القادم من خلال الائتمان رخيصة، والسندات غير المرغوب فيه أو الهوس في بعض التكنولوجيا الجديدة.

عند النظر إلى التاريخ لصياغة فرضية لما يمكن أن يحدث في المستقبل، الحقائق الباردة الباردة هي لطيفة، ولكن لن يوفر لك. إذا قمت بحفظ جميع الإحصائيات التي تسببت في انهيار الإسكان والسوق المالية في عام 2008 كنت جيدة جدا في اكتشاف انهيار المساكن (بسبب الائتمان رخيصة، وضعف التنظيم، والبنوك الإفراط في الاستفادة من أنفسهم) ولكن قد لا تساعدك على بقعة الحادث القادم الذي الظروف مختلفة.

كما تذهب من خلال الدروس الثلاثة التالية، والنظر في الكيفية التي يمكن أن تظهر بطرق مختلفة، عبر مختلف الأسواق.

الدرس 1. النشوة

الرائدة حتى أواخر 2007 وأوائل عام 2008 كان هناك الكثير من النشوة، وليس كثيرا في سوق الأسهم، ولكن في سوق العقارات. النشوة هي عندما يشعر الناس بالرضا ويشعرون بأن لا شيء يمكن أن يحدث خطأ.

الناس الذين لم يتمكنوا من تحمل تكاليف المنزل أصبحوا الآن قادرين على الحصول على واحدة، ويبدو أن الحلم الأمريكي كان مرة أخرى على قيد الحياة وبشكل جيد.

من أجل تأجيج النشوة يجب أن تحدث النشوة على نطاق واسع، حيث يشعر جزء كبير من السكان أن كل شيء سيكون على ما يرام، والكثير حتى لديهم شعور بأن "حقبة جديدة" بدأت. هذا التفكير نوع العصر الجديد يعني المخاطر القديمة، والتي تؤذي الناس واستثماراتهم من قبل، لم يعد ينطبق. هناك اعتقاد واسع الانتشار بأن الأسعار سوف تستمر في الارتفاع.

بغض النظر عن الظروف، فإن جميع أسعار الأصول الصاعدة في نهاية المطاف تواجه تحطم. اكتشاف النشوة على نطاق واسع انتشار ينبهك أنه قد يكون عاجلا وليس آجلا.

الدرس 2. التكهنات المتفشية

كلما كان الاتجاه الصعودي أكبر وأطول، عادة أكبر وأكبر تحطم الطائرة.والسبب هو تكهنات متفشية. مع ارتفاع الأسعار فإنه توجه في المزيد والمزيد من الناس. وكان سعر المساكن يرتفع في الولايات المتحدة دون انقطاع منذ عام 2000، من حيث أسعار المساكن بالنسبة للدخل. ثم في عام 2006، قبل انهيار سوق الأسهم، وصلت أسعار المساكن ذروتها (انظر الرسم البياني المرفق). وقد اجتذب ارتفاع الأسعار على المدى الطويل جميع أنواع المضاربين و / أو الأشخاص الذين لا ينظرون عادة في شراء منزل.

نفس الشيء يحدث في أي مرحلة كبيرة قبل الانخفاض. الناس تتراكم لأن الجميع يفعل ذلك. انهم لا يفهمون المخاطر … "اذا كان الجميع يفعل ذلك (وكسب المال)، يجب أن يكون موافق". هذا هو التفكير الدقيق الذي يدفع الأسعار عالية جدا بسرعة كبيرة ويسبب تحطم في نهاية المطاف.

منزل استثمار ضخم ويرتبط بالبنوك وشركات التأمين التي يتم تداولها بشكل عام في البورصة. ومع انخفاض أسعار المساكن، أصيبت الأسهم المالية بشكل خاص. كانوا على الجانب الآخر من الهيجان العقارية. في حين أن الأشخاص الذين اشتروا المنازل كانوا يفترضون الديون، وكانت البنوك تعطيه لهم. وعندما هبطت أسعار المساكن أصبحت المنازل أقل من الدين المستحق عليها، وسافر الناس بعيدا عن منازلهم. ولم يعد استثمارهم الجيد جيدا، وقد ترك البنك كومة من انخفاض قيمة الأصول والأحمال من الديون المصدرة التي لم تتمكن من تحصيلها.

- 999 <> الدرس 3 (عدم وجود) الرقابة التنظيمية

عندما ترتفع الأسعار، أي شخص اشترى قبل الآن كسب المال. ومن غير المقبول سياسيا وقف ارتفاع الأسعار ومنع الناس من كسب المال. لذلك، يتم الضغط على المنظمين لا لوقف النشوة تغذي التكهنات المتفشية.

القوانين لن تحميك من انهيار سوق الأسهم. يتم سن قوانين ولوائح جديدة بعد كل حادث، ولم يمنعوا وقوع الحادث التالي.

إذا كنت ترى الكثير من الناس الذين لا يستطيعون تحمل أو لا يعرفون شيئا عن أصل معين ومع ذلك يقولون الجميع لشراء (ويسمح للشراء!) وربما كنت في تراكم ل تحطم.

الكلمة النهائية

سوف تستمر حوادث في الأصول المختلفة تحدث، والتنظيم لن تتوقف. وتفشي التكهنات وارتفاع الأسعار يجعل من غير المقبول سياسيا بالنسبة للمنظمين وقف الأسعار من الارتفاع. فالمضاربة المتفشية تتأثر بدورها بشعور بالنشوة - وهو اعتقاد واسع الانتشار بأن الأسعار ستستمر في الارتفاع، والاقتصاد في حقبة جديدة لا تنطبق فيها المخاطر القديمة. منذ كل حادث يبدو مختلفا قليلا، حتى المنظمين والتجار يمكن الحصول على القبض على حراسة. فإنهم أنفسهم ليسوا منيعين للشعور بالبهجة والانتزاع في سلوك القطيع الذي يضر بهم في نهاية المطاف.