هيكل صناديق الاستثمار المشتركة

من الناحية الفنية، صناديق الاستثمار هي صناديق "مفتوحة" - واحدة من أربعة أنواع أساسية لشركة استثمار. والصناديق المغلقة والصناديق المتداولة في البورصة والصناديق الاستثمارية للوحدات هي الأنواع الثلاثة الأخرى.

من أجل فهم هيكل صناديق الاستثمار المشتركة، من المفيد مقارنتها مع "40 أكت فوندز" - المصطلحات الصناعية للشركات الاستثمارية المسجلة بموجب قانون شركة الاستثمار لعام 1940.

- 1>>

الصناديق المفتوحة وهيكل الصناديق المشتركة

يمكنك التفكير في الصندوق المشترك بأنه له هيكل مفتوح لأن باب التدفق النقدي - سواء من داخل الصندوق أو خارجه - هو دائما مفتوحة.

وبعبارة أخرى، يواصل مدير محفظة الاستثمار استثمار أموال جديدة من المستثمرين، وتواصل شركة الصندوق تقديم أسهم جديدة من الصندوق للمستثمرين الجدد.

لذلك، عندما تستثمر في صندوق مشترك، يتم توجيه الأموال إلى الصندوق المشترك، يتم إنشاء الأسهم وإصدارها لك (التي ستعقد في حساب في شركة وساطة أو بنك أو في شركة صندوق). تختلف هذه العملية عن الاستثمار في الأسهم. عندما تستثمر في سهم، فإنك تقوم بشراء أو بيع أسهم في بورصة أو بدون وصفة طبية) ما لم يكن عرضا أوليا عاما أو عرضا ثانويا (- ال يتم إنشاء أسهم جديدة.

- -

الصناديق المغلقة وهيكلة الصناديق المشتركة

غالبا ما يتم الخلط بين الصناديق المغلقة والصناديق المشتركة. وهي تشبه الصناديق المفتوحة من حيث أن أصولها تستثمر في مجموعة واسعة من الأوراق المالية. وهناك فرق كبير هو أن الصناديق المغلقة تتصرف أكثر مثل الأسهم - القيمة السوقية مدفوعا بالعرض والطلب على الأسهم.

من ناحية أخرى، صندوق الاستثمار المشترك المفتوح يصدر باستمرار أسهم جديدة للمستثمرين ولا يتاجر في البورصة.

صناديق الاستثمار المتداولة وهيكل صناديق الاستثمار المشترك

إتف قصير ل "صندوق المتاجرة". تمتلك شركة إتف سلة من الأوراق المالية وتداول في البورصة. تتغیر القیمة السوقیة لصندوق الاستثمار المتکامل علی مدار الیوم بناء علی العرض والطلب لکل صندوق فرعي.

قد تختلف قيمة الأصول الصافية (قيمة الأوراق المالية داخل الصندوق) لصندوق الاستثمار المتداول عن القيمة السوقية (السعر الذي يشتريه المستثمر / يبيعه) بسبب تأثير العرض والطلب.

إيتس وهيكل صناديق الاستثمار المشتركة

يمكن اعتبار إتس استثمارا هجينا. وتقاسم بعض الصفات من الصناديق المشتركة وبعض الصفات من الصناديق المغلقة.

تتشابه إتس مع الصناديق الاستثمارية حيث يمكن للمستثمر استرداد الأسهم (مقابل التداول في البورصة) من راعي إت. ولكن على عكس الصناديق المشتركة، قد تحتفظ الشركات الراعية أيضا بسوق ثانوية في إت. وبعبارة أخرى، قد ييسر راعي االتحاد األوروبي شراء وبيع بين المستثمرين من أجل تجنب استنزاف أصول الشركة.

إيتس، مثل صناديق مغلقة، تصدر عددا محددا من الأسهم. وتسمى هذه الأسهم "الوحدات. "على عكس الصناديق المغلقة (والصناديق المفتوحة)، الأوراق المالية ضمن محفظة إيت لا يتم تداولها بنشاط.

يتم تأسيس محفظة إيت في تاريخ التأسيس وتحمل الأوراق المالية الأصلية حتى إنهاء إت. في تاريخ الإنهاء، يحصل مساهمو الشركة على عائدات استثمارهم أو يمكنهم إعادة استثمارهم في سلسلة إيت التالية (إن وجدت).

هيكل الصناديق المشتركة - المزايا والعيوب

في حين أن هناك مزايا وعيوب لكل من أنواع الاستثمار الأربعة، يبدو أن المستثمرين يعتقدون أن مزايا الصناديق الاستثمارية تفوق مساوئ صناديق الاستثمار المشتركة، تفوق مزايا شركات الاستثمار الأخرى.

مفتوحة صناديق الاستثمار تستمر في عقد وجمع الغالبية العظمى من الدولارات الاستثمارية. وفقا لمعهد شركة الاستثمار، يتم عقد أكثر من 90٪ من الأصول الاستثمارية داخل صناعة شركة الاستثمار في صناديق الاستثمار المشترك.

أوبداتد جانوري 8، 2017، بي كينت ثيون.