باستخدام مؤشر S & P؛ 500 مؤشر P / E

إذا كنت تعلم كيفية تفسير القيمة الإجمالية للأسهم باستخدام نسبة السعر إلى الربحية في مؤشر S & P 500، فيمكنك الحصول على إحصاءات حول الاتجاه المستقبلي لأسعار الأسهم.

كيفية تفسير المتوسط ​​التاريخي لمعدل الربحية لمؤشر ستاندرد آند بورز 500

على الرغم من أن هذه ليست وسيلة دقيقة بشكل دائم للتنبؤ بتقلبات سوق الأسهم قصيرة الأجل، فإن نسبة السعر إلى الأرباح، والمعروفة أيضا باسم "P / E "من مؤشر S & P 500، كمقياس عام لتحديد ما إذا كانت الأسهم قد تكون مبالغة في الشراء أو ذروة البيع.

كمرجع، فإن متوسط ​​نسبة السعر إلى الربحية للأسهم منذ عام 1870 كان حوالي 15. 00. وهذا يعني أنه إذا أخذت متوسط ​​سعر الأسهم القيادية في مؤشر ستاندرد أند بورز 500 قم بفهرسة وتقسيم هذا السعر الجماعي حسب متوسط ​​الأرباح، تحصل على السعر / السعر الذي يسميه معظم المستثمرين "السوق". إذا كانت قيمة السعر / الربح هذه أعلى بكثير من 15. 00، فمن المعقول توقع انخفاض أسعار الأسهم في مرحلة ما، وإذا كانت ربحية السهم أقل، يمكنك توقع ارتفاع الأسعار.

- 2>>

كشف السعر / الربحية: لماذا يمكن أن يكون مؤشر خادع

الآن بالنسبة لبعض المنظور، يمكن للتقييم للأسهم أن يتأرجح بعيدا عن 15. 00 P / E المتوسط. في الواقع، فإن مکرر الربحیة غالبا ما یتخلف عن الواقع الاقتصادي. على سبيل المثال، وفقا للمستشارين. كوم "في عام 1999، قبل أشهر قليلة من قمة فقاعة التكنولوجيا، بلغت نسبة السعر إلى الربحية التقليدية 34. وبلغت ذروتها بالقرب من 47 عاما بعد أن تصدرت السوق." وانخفضت الأرباح بشكل أسرع من الأسعار.

نسبة السعر إلى الربحية هي نسبة (السعر مقسوما على الأرباح). لذلك، إذا كانت الأرباح (القاسم) تسقط بشكل أسرع من الأسعار (البسط)، يمكن أن تكون ربحية السهم مرتفعة بشكل مخادع، وبالتالي جعل مؤشر الربحية غير متناسق أو ربما مؤشر متخلف.

باختصار، فإن مكرر السعر فوق 15. 00 على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لا يشير إلى إشارة بيع، كما أن مؤشر السعر / السعر أقل من المتوسط ​​التاريخي الذي يشير إلى إشارة بيع.

ومع ذلك، يمكن للمستثمر الحصيف استخدام P & E S & P باعتبارها واحدة من العديد من التدابير الصحية لسوق الأوراق المالية. و P / E التقليدية تبدو مرة أخرى في اثني عشر شهرا أو "تم"، ونحن نعلم أن الماضي ليس ضمانا للأداء في المستقبل.

من منظور التحليل الأساسي، تعكس أسعار الأسهم توقعات المستقبل، ولكنها تعكس أيضا الطلب على الأسهم كأصول. على سبيل المثال، في أوائل عام 2010، انخفضت عائدات السندات، وكانت سندات الخزانة الأمريكية تدفع ما يقرب من الصفر الفائدة، وبدأ المستثمرون الذين يبحثون عن دخل شراء الأسهم التي تدفع أرباحا وصناديق الاستثمار المشترك.

وعلاوة على ذلك، فإن المسافة في الوقت المناسب من أهوال تراجع السوق لعام 2008 أعطت بثقة ثقة المستثمرين في إعادة دخول الأسهم حتى مع ارتفاع أسعار المؤشرات، مثل مؤشر داو جونز الصناعي، إلى مستويات قياسية في أوائل عام 2013، كان 500 P / E لا يزال في، كنت تفكر في ذلك، والمتوسط ​​التاريخي من 15.00- واستمرت أسعار الأسهم في الصعود في عام 2014 وبحلول نهاية عام 2015، كان مؤشر S & P 500 P / E أعلى بكثير من 21. 00

إخلاء المسؤولية: إن المعلومات الواردة في هذا الموقع مقدمة لأغراض المناقشة فقط، ولا ينبغي أن تفسر خطأ كمشورة استثمارية. ولا تمثل هذه المعلومات بأي حال من الأحوال توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.