أساسيات ليبور: سعر الفائدة بين البنوك في لندن

سعر الفائدة بين المصارف في لندن، أو سعر ليبور، هو سعر الفائدة الذي تتقاضاه معظم البنوك ذات القيمة الائتمانية في جميع أنحاء العالم بعضها البعض لما تعتبر قروض قصيرة الأجل (قروض لمدة 24 ساعة تصل إلى خمس سنوات). ويعد سعر الليبور هو مقياس البارامترات الأكثر شهرة لأسعار الفائدة قصيرة الأجل في العالم.

يوفر هذا السوق العالمي بين البنوك وسيلة للمؤسسات المالية ذات رأس المال الزائد (وبعبارة أخرى، أموال إضافية في متناول اليد) لكسب معدلات أعلى من العائد عن طريق إقراض الأصول السائلة (الأموال الإضافية في متناول اليد) لمن هم في حاجة إلى موارد مالية.

على الرغم من أنك قد تعتقد أن سعر الفائدة المحسوب في لندن لن يؤثر على أسعار الفائدة الأمريكية كثيرا، فإن العديد من الرهونات العقارية القابلة للتعديل والقروض الأخرى الصادرة في الولايات المتحدة تستند إلى سعر ليبور. والواقع أن سعر الليبور هو أحد المعيارين الأكثر استخداما لمعدلات الفائدة القصيرة الأجل في جميع أنحاء العالم. أما المؤشر األساسي اآلخر فهو سعر الفائدة األوروبية بين البنوك، والذي يستند إلى المعدالت التي تستخدمها البنوك األوروبية الرائدة في اقتراض األموال من بعضها البعض.

يتم تحرير ليبور كل يوم عند 11 أ. م. الوقت ندن. ثم يتذبذب على مدار اليوم بناء على توقعات السوق للنشاط الاقتصادي والتوجه المستقبلي لأسعار الفائدة.

ليبور واليورو دولار

يتم التعبير عن قروض ليبور باليورو. لذلك، لفهم كيف يتم استخدام ليبور، تحتاج إلى فهم الغرض من يورو دولار، أيضا.

باختصار، اليورو دولار هي العملة الأمريكية التي تحتفظ بها جهات أجنبية، مثل البنك البريطاني أو الألماني أو شركة التأمين.

هذه الكيانات تملك المال خارج الولايات المتحدة، ولا تخضع الأموال للقوانين المصرفية الأمريكية.

اليورو دولار هو في معظم الأحيان نتيجة للشركات الأمريكية التي تستخدم الدولار الأمريكي لدفع الشركات المقيمة دوليا للسلع والخدمات والبضائع المشتراة. وفقا لمجلس الاحتياطي الاتحادي، اليورو دولار يمثل واحدا من أكبر أسواق المال على المدى القصير في العالم.

عندما تشغل الولايات المتحدة عجزا تجاريا - أي شراء المزيد من السلع من الخارج مما تبيعه - فإن النتيجة الطبيعية هي زيادة في اليورو دولار لأن المزيد من الناس من خارج الولايات المتحدة يشترون الشركات الأمريكية والأصول.

لماذا ليبور مهم جدا؟

ليبور مهم لأنه غالبا ما يستخدم كأساس للقروض الحكومية ذات معدل متغير وقروض الشركات والمنتجات المستندة إلى المشتقات مثل مقايضات الائتمان. وهذا يؤثر على كل فرد من الأفراد في الولايات المتحدة الذين يتسوقون مقابل قروض عقارية قابلة للتعديل إلى بلدان بأكملها تسعى للحصول على قروض لتوفير الخدمات وبناء الهياكل الأساسية.

قد تضطر دولة صغيرة فقيرة، على سبيل المثال، إلى دفع نسبة مئوية أو اثنتين أعلى من سعر ليبور المحدد للحصول على قرض.وبالتالي، فإن الزيادة أو النقصان في سعر ليبور سوف يؤدي إلى ارتفاع أو انخفاض مقابلة في تكلفة االقتراض لتلك الدولة.