يمكن للمستثمرين الاعتماد على 7-8٪ العائد السنوي

بلغ متوسط ​​العائد السنوي المعدل على التضخم في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بين عامي 1928 و 2015 حوالي 8٪ 5، ولكن - كما يقرأ النص المطبوع دائما - فإن الأداء السابق ليس ضمانا للمستقبل أداء. وبعبارة أخرى، ينبغي للمستثمرين أن يعتمدوا بالضرورة على متوسط ​​طويل الأجل عند حساب مقدار ما يحتاجون إليه لحفظ أو الاستثمار في المستقبل. في الواقع، يعتقد بعض المحللين أن الأداء خلال العقدين الماضيين قد يكون شذوذا.

في هذه المقالة، سوف نلقي نظرة على ما إذا كان المستثمرون لا يزالون يعتمدون على العائدات السنوية المذكورة عادة من 7٪ إلى 8٪ عند التخطيط لمستقبلهم.

احتمال انخفاض العائدات

ماكنزي & كومباني تناقص العوائد: لماذا قد يحتاج المستثمرون إلى خفض توقعاتهم يؤكد أن القوى التي دفعت عوائد استثمارية استثنائية على مدى السنوات الثلاثين الماضية، . وانخفضت معدلات التضخم وأسعار الفائدة بشكل حاد من قممها؛ كان النمو الاقتصادي العالمي قويا؛ وتوجد اتجاهات ديمغرافية مواتية؛ وعززت التكنولوجيا بشكل كبير الإنتاجية عبر الاقتصادات المتقدمة.

مع تباطؤ النمو وأسعار الفائدة منخفضة بشكل مزمن، يشير التقرير إلى أن عائدات الأسهم الأمريكية قد تنخفض إلى 4٪. ويمكن أن تقترب عائدات السندات الحكومية الأمريكية من الصفر؛ الأسهم الأوروبية يمكن أن متوسط ​​فقط 4. 5٪؛ ويمكن أن تقترب عائدات السندات الحكومية الأوروبية من الصفر - كما هي الحال بالفعل في بعض المناطق.

في إطار سيناريو النمو والإنعاش، يشير التقرير إلى أن العائدات يمكن أن تكون أعلى بشكل متواضع، لكنها لا تزال أدنى بكثير من متوسط ​​العشرين عاما.

هذه العوائد المنخفضة يمكن أن يكون لها تأثير عميق على المستثمرين الأفراد والمؤسسات في جميع أنحاء العالم. على سبيل المثال، يشير التقرير إلى أن الفرق بنسبة 2٪ في متوسط ​​العائدات السنوية على مدى فترة طويلة من الزمن يعني أن عمرا يبلغ من العمر 30 عاما سيضطر إلى العمل لمدة أطول بسبع سنوات - أو ما يقرب من ضعف مدخراته - للعيش كذلك في التقاعد .

كما يتعين على صناديق المعاشات التقاعدية العامة أن تعدل توقعاتها أو تخفض المدفوعات.

محفز لعائدات أعلى

يسلط تقرير ماكينزي آند كومباني الضوء على بعض عوامل الخطر الهامة التي يمكن أن تترجم إلى عوائد أقل خلال السنوات المقبلة، ولكن هناك محللون آخرون يعتقدون أن المستقبل يمكن أن يكون أكثر إشراقا بكثير مع نمو الأسواق الناشئة و تتطور التكنولوجيات الجديدة. وفي حين أن هذه الآراء غالبا ما تستند إلى توقعات مستقبلية مقارنة بالأداء السابق، فإن تأثير التكنولوجيا في العقد الأول من القرن العشرين لا يمكن إنكاره.

يمكن أن يؤدي التعطل التكنولوجي الذي يتجاوز المستويات التي يتصورها اليوم إلى تسريع نمو الناتج المحلي الإجمالي في المستقبل. فعلى سبيل المثال، يمكن لتطور وتطبيق التعلم الآلي والذكاء الاصطناعي عبر عدد كبير من الصناعات أن يجعل العمال أكثر إنتاجية بكثير في الاقتصادات المتقدمة.وفقا لمجموعة التحليل، الذكاء الاصطناعي يمكن أن يكون $ 5. 89 تريليون تأثير على الاقتصاد العالمي على مدى السنوات ال 10 المقبلة.

العديد من الأسواق الناشئة والحدودية هي أيضا مهيأة للنمو خارج الحجم على مدى السنوات القادمة إذا كانت التحديث والنضج. وفي حين كانت الصين حافزا واضحا للنمو على مدى العقود العديدة الماضية، فإن التركيبة السكانية المواتية في الهند وباكستان يمكن أن تدفع المزيد من النمو والابتكار خارج العالم المتقدم النمو.

وفقا ل إي، يمكن للأسواق الناشئة أن تمثل 50٪ من الناتج المحلي الإجمالي العالمي و 55٪ من استثمار رأس المال الثابت بحلول عام 2020.

تأمين محفظة للمستقبل

يأخذ المستثمرون الدوليون في الاعتبار كل من وجهات النظر هذه عند بناء والحفاظ على محافظهم للمستقبل.

الوجبات الجاهزة الأولى هي أن عوائد أقل من المرجح نظرا للأداء الماضي، مما يعني أن المستثمرين يجب بالتأكيد ضبط توقعاتهم وفقا لذلك. وهذا قد يعني التخطيط لاستثمار المزيد من رأس المال في وقت مبكر لتوليد نفس العائدات في وقت لاحق من الحياة أو تأخير التقاعد لتمكين المزيد من سنوات في السوق. في حين أن هذه الخطوة قد تكون مؤلمة في المدى القصير، فإن الفائدة المحتملة من وجود ما يكفي للتقاعد على الطريق يستحق هذا الجهد.

الوجبات الجاهزة الثانية هي أن المستثمرين قد يحتاجون إلى النظر إلى ما وراء الأسواق التقليدية وفئات الأصول للحصول على أفضل فرص النمو.

على سبيل المثال، قد يتطلع المستثمرون الدوليون إلى زيادة تعرضهم لمخاطر الأسواق الناشئة خلال السنوات القادمة، حيث يصبحون أقل خطورة ويقدمون عوائد مجزية مقارنة بالأسواق المتقدمة. وقد يكون من الضروري أيضا الحد من تعرض السندات وقد يزيد من التعرض لقطاع التكنولوجيا.

خلاصة القول

وقد طلب من المستثمرين الأفراد التخطيط لعوائد سنوية في نطاق 7-8٪ عند التخطيط للتقاعد، ولكن هذه الأنواع من العائدات قد تكون أقل احتمالا على مدى العقود المقبلة، وفقا لتقرير ماكينزي وشركاه. وفي حين أن الاختراقات التكنولوجية الجديدة يمكن أن تغير هذه التنبؤات، ينبغي للمستثمرين أن يخططوا للأسوأ والأمل للأفضل من أجل إدارة مواردهم المالية بشكل سليم وضمان تقاعدهم في الوقت المناسب وبتمويل جيد.