فيديو: حساب العائد على الاستثمار 2024
والآن بعد أن قمت بتجربة هذه الدروس في مجال الاستثمار، حان الوقت لي أن أعلمك كيفية حساب نسبة مالية تعرف باسم العائد على الأصول أو العائد على الأصول لفترة قصيرة. كما تسعى إلى تحسين مهارات الاستثمار الخاص بك وتصبح المحلل أكثر خبرة، وسوف تجد أن العائد على الاستثمار هو قياس مهم لأنه يعطيك فكرة عن الطبيعة الكامنة وراء الأعمال التجارية أو المؤسسة التي تدرس بطريقة تختلف عن العائد على حقوق الملكية.
هذا ينطبق بشكل خاص على بعض القطاعات والصناعات، وليس دائما بالطريقة التي قد تفكر بها.
استخدام روا في العالم الحقيقي
هذا المثال الحقيقي لاستخدام نسبة العائد على الأصول يأتي من صديق العائلة لي. هذا الرجل هو مصرفي ناجح، صاحب عمل، ومستثمر تمكن من الإبحار من خلال كل أزمة مصرفية عمليا في العقود القليلة الماضية، سواء في المؤسسة التي يديرها والبنوك التي يحمل فيها الاستثمار، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى محافظته. جزء من نجاحه ينطوي على النظر في العائد على الأصول الرقم. إذا كان عائد البنك على مقياس الأصول مرتفع جدا بالمقارنة مع ما يعتقد أنه ينبغي أن يكون بعد النظر في بعض تفاصيل دفتر القروض ونموذج الأعمال التجارية، فإنه يتجنب ذلك لأنه، بالنسبة له، فإنه يشير إلى إدارة تأخذ الكثير من المخاطر. ومن ناحية أخرى، فإن مثل هذا القلق لا ينطبق على كيان غير مستغل مثل شركة برمجيات.
أنا أتقدم بنفسي. أولا، تحتاج إلى معرفة تعريف العائد على الأصول، لماذا من المهم، وكيفية حساب لنفسك.
ما هو العائد على الأصول ولماذا مهم للمستثمرين فهم العائد على الأصول؟
في حين أن دوران الأصول يخبر المستثمر، فإن إجمالي المبيعات لكل دولار واحد من الأصول في الميزانية العمومية، أو العائد على الأصول، أو العائد على الأصول لفترة قصيرة، يخبر المستثمر مقدار الأرباح بعد الضريبة التي تنتجها الشركة لكل دولار واحد في الأصول.
وبعبارة أخرى، يقيس العائد على الأصول صافي أرباح الشركة فيما يتعلق بجميع الموارد المتاحة لها؛ رأس المال المساهمين بالإضافة إلى الأموال المقترضة قصيرة وطويلة الأجل. وبالتالي، فإن العائد على الأصول هو الاختبار الأكثر صرامة والإفراط في العودة إلى المساهمين.
إذا لم يكن لدى الشركة دين، فإن العائد على الأصول والعائد على حقوق الملكية سيكون هو نفسه.
كيفية حساب العائد على الأصول
هناك طريقتان مقبولتان لحساب العائد على الأصول.
- الطريقة الأولى: هامش الربح الصافي x العائد على الأصول = العائد على الأصول
- الطريقة الثانية: صافي الدخل ÷ متوسط الأصول للفترة = العائد على الأصول
أمثلة عن كيفية حساب العائد على الأصول باستخدام كلتا الطريقتين > الطريقة 1
كما هو موضح أعلاه، تتطلب الطريقة الأولى حساب هامش صافي الربح ودوران الأصول أولا قبل أن نتمكن من حساب العائد على الأصول.في معظم التحليلات التي أجريتها، سوف تكون قد حسبت هذه الأرقام بالفعل في الوقت الذي تحصل فيه على العودة إلى الأصول. ولأغراض التوضيح، سنمر بالعملية برمتها باستخدام جونسون كونترولس كعامل نموذجي.
عندما كتبت هذا الدرس لأول مرة في عام 2002، استخدمت البيانات الواردة في نموذج جونسون كونترولس فورم 10-K للعام السابق والتقرير السنوي الذي لا يزال بإمكانك العثور عليه في أسفل هذه الصفحة.
على الرغم من أنني يمكن تحديث هذه المعلومات الآن، والعائد على قياس الأصول هو الخالدة بحيث يثبت نقطة من خلال الحفاظ على الأرقام الأصلية هنا. في الواقع، قد يكون من المفيد قياس العائد على الأصول التي تنتجها الشركة على مدى فترة متعددة السنوات ومشاهدة التغييرات. من وقت لآخر، وهذا يمكن أن تتيح لك معرفة شيء يحدث في الأعمال التجارية التي يمكن أن تكون نذير من الازدهار في المستقبل أو تحذير كاساندرا من الموت القادمة.
خطوتنا الأولى هي حساب هامش صافي الربح. للقيام بذلك، تقسيم 469، 500، 000 (صافي الدخل) من إجمالي الإيرادات من 18 $، 427، 200، 000. نأتي مع 0. 025 (أو 2. 5٪).
نحن الآن بحاجة لحساب دوران الأصول. نحن متوسط إجمالي 9، 911، 500، 000، 000 مجموع الأصول من 2001 و 9، 428، 000، 000 مجموع الأصول من 2000 معا، ويأتي مع 9، 669، 750، 000، 000 متوسط الأصول لمدة سنة واحدة نحن ندرس.
قسمة إجمالي الإيرادات من 18، 427، 200، 000 من متوسط الأصول من 9، 660، 750، 000. الجواب، 1. 90، هو العدد الإجمالي للأصول يتحول. لدينا كل من مكونات المعادلة لحساب العائد على الأصول:
. 025 (صافي هامش الربح) x 1. 90 (تحويل الأصول) = 0. 0475، أو 4. 75٪ العائد على الأصول
الطريقة الثانية
الطريقة الثانية لحساب العائد على الأصول أقصر بكثير. ببساطة تأخذ صافي الدخل من 469، 500، 000 مقسوما على متوسط الأصول للفترة من 9، 660، 750، 000. يجب أن يخرج مع 0. 04859، أو 4. 85٪. [ملاحظة: قد تتساءل لماذا روا يختلف اعتمادا على أي من المعادلات اثنين التي استخدمتها. وجاء الخيار الأول والأطول إلى 4. 75٪، والثاني كان 4. 85٪. ويرجع الفرق إلى عدم دقة حسابنا. على وجه التحديد، ونحن اقتطاع المنازل العشرية. ه. ز. ، وصلنا مع تحول الأصول 1. 90 عندما في الواقع، كانت الأصول تتحول 1. 905654231. إذا اخترت استخدام المثال الأول، فمن الممارسة الجيدة لتنفيذ عشري إلى أقصى حد ممكن.
هل 4. 75٪ روا جيدة ل جونسون كونترولز؟ ويظهر القليل من الأبحاث أن متوسط العائد على الأصول لصناعة جونسون هو 1. 5٪. يبدو أن إدارة جونسون تقوم بعمل أفضل بكثير من منافسيها. هذا ينبغي أن يكون موضع ترحيب الأخبار للمستثمرين.
استخدام العائد على الأصول كقياس لكثافة الأصول، أو كيف "جيد" الأعمال
العائد على الأصول الرقم هو أيضا وسيلة مؤكدة لقياس كثافة الأصول من الأعمال التجارية. وكلما انخفض الربح لكل دولار من الأصول، ازدادت كثافة الأعمال التجارية. وكلما زاد الربح لكل دولار من الأصول، كلما كان النشاط التجاري أقل كثافة في الأصول. كل شيء على قدم المساواة، والمزيد من الأعمال كثيفة الأصول، والمزيد من المال يجب إعادة استثمارها في ذلك لمواصلة توليد الأرباح.هذا أمر سيئ. إذا كان لدى الشركة عائد استثمار بنسبة 20٪، فهذا يعني أن الشركة حصلت على $ 0. 20 لكل دولار واحد في الأصول. كقاعدة عامة، أي شيء أقل من 5٪ هو أثقل جدا في حين أن أي شيء فوق 20٪ هو الأصول الضوء.
شركات مثل شركات الاتصالات، شركات صناعة السيارات، شركات الطيران، والسكك الحديدية هي جدا كثيفة الأصول، وهذا يعني أنها تتطلب آلات كبيرة أو مكلفة أو معدات لتحقيق الربح. ومن ناحية أخرى، فإن وكالات الإعلان وشركات البرمجيات، عادة ما تكون خفيفة جدا. منذ أن ذكرت شركات البرمجيات في وقت سابق وأنا أعود إليهم، مرة أخرى، وسوف تستخدم لهم لإظهار وجهة نظري. فكر في ما يحدث بعد تطوير برنامج حاسوبي. يتم نسخ كتلة إلى أقراص الفيديو الرقمية أو تحميلها على السحابة للتوزيع الرقمي. وبخلاف التحديثات الجارية، لا تتطلب كل وحدة لاحقة مبلغا قابلا للمقارنة من العمالة. وهذا هو، نموذج الأعمال هو قابلة للتطوير. مصنع القطعة، في المقابل، لديه للقيام بنفس القدر من العمل لإنتاج كل القطعة. والنتيجة هي أن ضربة رئيسية واحدة يمكن أن تحول شركة البرمجيات الصغيرة نسبيا إلى تيتان في فترة قصيرة من الزمن. المشكلة الأكبر هي الحصول على الأشخاص المناسبين للقيام بهذه المهمة. والمديرين، والمبرمجين، وموظفي المبيعات.
جونسون كونترولز فينانسيال ستاتيمنت مقتطفات
جونسون كونترولز
| 2001 قائمة الدخل مقتطف الفترة المنتهية | |||
| 30 سبتمبر 2001 | 30 سبتمبر 2000 | 30 سبتمبر 1999 | المجموع { $ 18، 427، 200، 000 |
| $ 17، 154، 600، 000 | $ 16، 139، 400، 000 | تكلفة الإيراد | $ 478، 300، 000 |
| 400، 000، 000 | $ 419، 600، 000 | الأسهم المفضلة وغيرها من التعديلات | (8، 800، 000) |
| (9، 800، 000) صافي الدخل المطبق على الأسهم المشتركة | $ 469، 500، 000 | $ 462، 600، 000 | $ 406، 600، 000 |
| 2001 بالانس شيت إكسربت | الفترة المنتهية | 2001 | 2000 |
| 1999 الأصول طويلة الأمد | |||
| ، 000 | |||
| $ 254، 700، 000 | $ 254، 700، 000 | العقارات والمنشآت والمعدات | $ 2، 379، 800، 000 |
| $ 2، 305، 000، 000 | ، 996، 000، 000 | الشهرة | $ 2، 247، 300، 000 |
| $ 2، 133، 300، 000 | $ 2، 096، 900، 000 | الأصول غير الملموسة < A غير متاح | غير متوفر |
| لا يوجد بيانات | لا يوجد | لا يوجد | لا يوجد |
| أصول أخرى | $ 439، 900، 000 | أوس $ 457، 800، 000 | $ 457، 700، 000 |
| مؤجلة رسوم الأصول طويلة الأمد | لا يوجد | لا يوجد | لا يوجد |
| مجموع الأصول | $ 9، 911 ، 500، 000 | $ 9، 428، 000، 000 | $ 8، 614، 200، 000 |
| إجمالي حقوق المساهمين | $ 2، 985، 400، 000 | $ 2، 576، 100، 000 | $ 2، 270، 000، 000 |
| صافي الأصول الملموسة | $ 738، 100، 000 | $ 442، 800، 000 | $ 173، 100، 000 |
كيفية حساب العائد على حقوق الملكية السنة الأولى
العائد على الأسهم، سنة من الاستثمار العقاري، هو العائد النقدي بعد الضرائب مقسوما على النقد المستثمر في العقار. كيفية حساب الأصول المدرة على إجمالي الأصول < الأصول المدرة للإيرادات إلى إجمالي الأصول
الأصول المدرة للإيرادات إلى إجمالي الأصول صافي العائد العائد العائد للمستثمرين العقاريين
يعتقد الكثيرون أن عوائد أفضل باستمرار على الاستثمار يمكن أن تتحقق في الممتلكات الإيجارية مما يمكن الحصول عليه في الأسهم أو السندات الاستثمارات. |