مخاطر السلع - مخاطر التنظيم والسمعة

في مقال سابق، قدمت لمحة عامة عن موضوع المخاطر في أسواق السلع، ووصف الفرق بين المخاطر المقدرة وغير المقدرة. أعطت هذه القطعة وجهة نظر من 30، 000 قدم. هذا العرض هو استمرار للسلسلة التي تدرس المخاطر على أساس الحبيبية. المخاطر التنظيمية والسمعة هي أمور مهمة للنظر فيها بالنسبة لأولئك المتاجرة في أسواق السلع المادية والمشتقات المرتبطة بها.

المخاطر التنظيمية هي مخاطر أن يكون للتغيير في أنظمة السوق تأثير سلبي على األعمال. والمثال الأمثل للمخاطر التنظيمية هو زيادة الرقابة على السوق واللوائح التي أعقبت القضايا الاقتصادية العالمية لعام 2008. وبسبب الإنقاذ الحكومي للبنوك في الولايات المتحدة وأوروبا، تسببت العديد من اللوائح الجديدة في تغيرات في تجارة السلع المادية، الولايات المتحدة تسبب قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك لعام 2010 في زيادة كبيرة في تكاليف الامتثال للبنوك والشركات العاملة في مجال السلع الأساسية. وقد وجدت العديد من شركات السلع المادية أن هذه التكاليف مرتفعة جدا وتحملها في الخارج. وبيع آخرون قطاعات الأعمال. باعت جب مورغان أعمالها للسلع المادية لشركة، ميركوريا، كما جعلت لوائح جديدة آفاق تداول المواد الخام المادية غير اقتصادية.

اليوم، فإن غالبية الشركات التجارية للسلع المادية تعمل في سويسرا أو آسيا حيث تكون تكاليف التنظيم أقل بكثير مما هي عليه في الولايات القضائية الأخرى.

هناك دائما خطر أن التغييرات في اللوائح يمكن أن تغير طبيعة تجارة السلع. وحدث مثال آخر على هذا النوع من المخاطر في صناعة تعدين الذهب في فنزويلا في عام 2011 عندما وقع الرئيس هوجو تشافيز مرسوما بتوطين احتياطيات الذهب. وقد وجدت العديد من شركات تعدين الذهب التي استثمرت في إنتاج الذهب في فنزويلا فجأة استثماراتها ذهبت وفي أيدي الحكومة الجلوس.

أثر هذا التغيير في اللوائح المحلية تأثيرا مباشرا على قطاعات صناعة التعدين العالمية التي استثمرت في هذا البلد الواقع في أمريكا الجنوبية، ولكن كان لها آثار فرعية أخرى على التعدين في جميع أنحاء العالم. وازدادت المخاطر فجأة على الاستثمارات في الدول الأخرى، إذا كان فنزويلا يمكن أن تأميم الإنتاج حتى يمكن للدول الأخرى. المخاطر التنظيمية موجودة في األسواق كل يوم. فإن الحكومات لديها القدرة على تغيير القواعد الأساسية التي تعمل بموجبها الشركات في أي وقت.

مخاطر السمعة هي مخاطر أن تؤثر المشاركة في نشاط ما أو حدث قاهر ناشئ عن نشاط ما سلبا على سمعة طرف ما في معاملة ما. عندما يتعلق الأمر إلى الأعمال التجارية الدولية، والسمعة أمر حتمي. وكثيرا ما يكون سجل الأداء من الاعتبارات الهامة عند تقييم مصداقية الشركاء المتعاقدين.ويمكن أن يكون مثال الضرر الذي يلحق بمخاطر السمعة إذا قرر منتج سلعة أو دولة منتجة بيع أغلبية ناتج السلع إلى تاجر أو مستهلك بسعر ثابت في المستقبل. إذا كان السعر في الارتفاع، ثم قرر المنتج إما أن يطلب من المشتري أن يدفع أكثر أو ينكر على صفقة بيع الناتج إلى طرف آخر من شأنه أن يدفع أكثر من ذلك، وهذا يمكن أن يضر بسمعة البائعين.

في عالم السلع، تحدث هذه الأنواع من الحالات أكثر مما يفكر المرء. فالعديد من الدول المنتجة للسلع الأساسية تحتاج إلى تمويل لإنتاج المواد الخام. وكثيرا ما توفر المصارف والممولون ومستهلكو السلع الأموال الفورية في الوعد بتسليم سلعة ما أن تنتج في المستقبل. هذا النوع من المعاملات هو تمويل ما قبل التصدير. وإذا كان الطرف الذي يحصل على المال لا يؤدي عن طريق تسليم السلعة، فإن ذلك قد يؤثر على قدرته على التعاقد مع الآخرين في المستقبل. وكثيرا ما يعاني منتج أو حكومة لا تفي بالالتزامات التعاقدية من آثار السمعة، الأمر الذي سيمنعها من تأمين الأطراف المتعاقدة في المستقبل. مثال آخر على مخاطر السمعة يمكن أن تنشأ عندما تتلقى الشركات الصحافة سيئة من حيث إجراءات الشركات أو الفضائح.

مشكلة في السمعة يمكن أن تضع الشركة خارج العمل. المخاطر التنظيمية والسمعة مهمة للنظر في جميع الشركات في جميع أنحاء العالم الذين يعملون في مجال السلع التجارية أو أي مجال من مجالات التجارة.