كيف يعمل التحكيم في عالم صناديق الاستثمار المتداولة

أر • بي تريج (är b -träzh) n. - شراء الأوراق المالية في سوق واحدة لإعادة البيع الفوري في سوق أخرى من أجل الربح من تباين الأسعار.

في حالة صناديق الاستثمار المتداولة، هناك فرص للمراجحة، ولكن ما لم تكن مستثمرا مؤسسيا، ربما لن تحصل على فرصة للاستفادة. ومع ذلك، من المهم أن نفهم كيف أن التحكيم يساعد على الحفاظ على أسعار صناديق الاستثمار المتداولة بما يتماشى مع المؤشرات المترابطة والأسهم في الصندوق.

أصول صندوق الاستثمار المتداول والمؤشرات ذات الصلة هي مؤشرات لأداء صندوق الاستثمار المتداول ويجب أن تتحرك في انسجام تام. إن لم يكن هناك فوضى.

مثال

كمثال بسيط، دعونا نستخدم إتف التي تتكون من أربعة أسهم. كل سهم يتداول في 25 $ و إتف الفعلي يتداول عند 100 $. وتتبع مؤسسة المؤشرات الأوروبية مؤشرا يتكون من المؤشر نفسه للأسهم، ولكن سهمين من كل سهم موجود في المؤشر. لذلك يتداول المؤشر عند 200 دولار. كل شيء في التوازن وحتى الآن جيدة جدا.

لذا إذا ارتفعت الأسهم الأساسية، فذلك يعني ارتباط إتف والمؤشر n مباشرة. والعكس بالعكس إذا انخفضت الأسهم. ولكن ماذا يحدث عندما تتحرك الأسهم بشكل أسرع من إتف والمؤشر؟

لنفترض أن الأسهم تنخفض 5 دولارات لكل سهم وتداول الآن عند 20 دولارا. لذلك، يجب أن يتداول المؤشر عند 160 دولار، ويجب أن تتداول إتف عند 80 دولارا، أليس كذلك؟ ومع ذلك، قد يكون هناك حالة حيث إتف أو تأخر المؤشر وربما يمكن أن تتداول عند 81 $ أو 161 $.

ليس كل شيء يتحرك في انسجام تام. أه أوه.

دور أربتريجرز

هذا هو الوقت الذي تبدأ فيه التحكيم. قبل أن تتمكن من وميض، يبيعون مؤشر مبالغ فيه و إتف وشراء الأسهم الأساسية من أجل الحصول على هذا الدولار بدون مخاطر إضافية. في نهاية المطاف (وبدلا من ذلك بسرعة)، الصفقات التحكيم تدفع الأسهم والمؤشرات، وصناديق الاستثمار المتداولة مرة أخرى في خط بحيث جميع الاستثمارات الثلاثة هي مرة أخرى في التوازن.

وتنتهي فرصة المراجحة (وقصيرة العمر)

في حين أن هذا هو مثال متطرف، وقد أظهرت الإحصاءات أن معظم حالات المراجحة هي أقرب إلى بنسات من الدولارات، وحجم التداول يجعلها تستحق أن أربتراجر في حين. ولكن الأهم من ذلك، تلعب عمليات المراجحة دورا هاما في عالم صناديق الاستثمار المتداولة. أنها تبقي الاستثمارات الخاصة بك بشكل صحيح بأسعار … على الأقل وفقا للسوق.

هذه هي الطريقة التي تعمل بها التحكيم، ولكن كما ذكرت أعلاه، إلا إذا كنت تاجر المؤسسات (أو حقا على اللعبة)، فإن معظم هذه الحالات النادرة سوف تذهب بسرعة كبيرة بالنسبة لك للاستفادة. و هي بنسات على الدولار، لذلك سوف تحتاج إلى القيام بذلك على نطاق واسع. لكن هذا المفهوم مهم لفهمه.

كلمة تحذير

وفي حين أن صناديق الاستثمار المتداولة قد تكون جذابة، تأكد من إجراء بحث شامل قبل إجراء أي صفقات.تحقق من تاريخ إتف، وفهم المخاطر، ومشاهدة الصندوق في العمل ونرى كيف يتفاعل مع ظروف السوق المختلفة. أيضا، نلقي نظرة على ما في الأموال التي قد تحتوي على العديد من صناديق الاستثمار المتداولة المشتقات مثل العقود الآجلة والخيارات. وإذا كان لديك أي أسئلة أو استفسارات، تأكد من استشارة المهنية المالية، مثل وسيط أو مستشار.

ومع ذلك، بمجرد أن تكون مرتاحا مع إتفس، فإنه من المهم فقط الاتصال الوسيط الخاص بك (إلا إذا كنت التجارة عبر الإنترنت).

وبمجرد أن تفعل اختيارك، ثم حظا سعيدا مع كل من الصفقات الخاصة بك.