كيف تؤثر الصين على الاقتصاد العالمي

اقتصاد الصين أكبر مصدر للبضائع وثاني أكبر مستورد للخدمات في العالم. حتى عام 2015، كانت أيضا أسرع الاقتصادات نموا في العالم، وتزايدت بنحو 10٪ سنويا. فالمستثمرون الدوليون ببساطة لا يستطيعون تجاهل البلد نظرا لنصيبه المتنامي من القيمة السوقية العالمية، خاصة وأن اقتصاده له تأثير عميق على فئات الأصول التي لا تبدو لها صلة، بما في ذلك أسواق الدين والأسهم العالمية.

في هذه المقالة، سنلقي نظرة على بعض الطرق التي تؤثر بها الصين على الأسواق العالمية وبعض الاعتبارات الهامة للمستثمرين الدوليين.

عدم اليقين الاقتصادي

الاقتصاد الصيني يمس تقريبا كل جزء من العالم بطريقة أو بأخرى. في العديد من الأسواق الناشئة، وضع الصين باعتبارها أكبر مشتر السلع في العالم يجعل من المهم للغاية لصناعاتها الموجهة للتصدير. وفي البلدان المتقدمة النمو، فإن وضع الصين كمستورد رئيسي للسلع والخدمات يمكن أن يعني انخفاض نمو الأرباح بالنسبة للشركات. ويمكن أن يؤثر التباطؤ في الأسواق الناشئة أيضا على الطلب العالمي على السلع والخدمات المنتجة في البلدان المتقدمة النمو.

بالإضافة إلى التأثير الاقتصادي المباشر، فإن الاقتصاد الصيني له تأثير هائل على تدفقات رؤوس الأموال العالمية. وقد يضطر المستثمرون الدوليون أو أصحاب الديون الذين يفقدون المال في الأسواق الصينية إلى تصفية الحيازات في مناطق أخرى من العالم. وبالمثل، فإن تباطؤ الأسواق الناشئة والسلع الأساسية - بسبب نقص الطلب الصيني - قد يحفز المستثمرين على الانتقال إلى النقد.

أقل سيولة في النظام المالي العالمي يمكن بدوره جعل خطوات مثيرة أكثر شيوعا.

- 3>>

تسببت أزمة الديون السيادية في أوروبا في تنفيذ بعض هذه السيناريوهات خلال عامي 2015 و 2016. بعد أن جفت الأسواق النهائية، بدأ الاقتصاد الصيني يتباطأ بشكل كبير. وأدى التباطؤ في اقتصادها إلى انخفاض أسعار السلع الأساسية، مما أضر باقتصادات الأسواق الناشئة.

وفي عام 2016، بدأت هذه الاتجاهات تؤثر في اقتصاد الولايات المتحدة المرن حتى بدأت أوروبا تظهر علامات الانتعاش وبدأت السلع في عكس الاتجاه.

الاستثمار الأجنبي المباشر

قد يسيطر عدم اليقين الاقتصادي في الصين على العناوين الرئيسية خلال الأسواق الدب، ولكن ميلها المتنامي لعمليات الاستحواذ يمثل الجانب الآخر من القصة. وفي عام 2015، بلغت الاستثمارات الدولية للبلاد 6 دولارات. 4 تريليونات. ويعتقد بعض الاقتصاديين أن هذه الأرقام يمكن أن تنمو لتصل إلى ما يقرب من 20 تريليون دولار بحلول عام 2020، بمساعدة معدلات الضرائب التفضيلية والتمويل والخدمات الحكومية لتشجيع الشركات على الاستثمار في الخارج كوسيلة لزيادة معدلات النمو.

على مدى العامين الماضيين وحدها، تقدم شركة الصين الوطنية للكيماويات 43 مليار دولار لشركة سينجينتا أغ السويسرية، شركة تشينغداو هايرحصلت شركة جنرال الكتريك قسم الأجهزة ل 5 $. 4 مليارات، وداليان واندا المجموعة اشترى الترفيه الأسطوري ل $ 3. 5000000000. ويعتقد كثير من الخبراء أن هذا قد يكون غيض من فيض نظرا لترايليونات الدولارات التي تراكمت من قبل الشركات الصينية حريصة على مواصلة النمو خارج اقتصادها المحلي.

ومن المرجح أن تستمر هذه الاتجاهات على الرغم من الانكماش الاقتصادي في البلاد. من خلال التركيز على الاستحواذ في الخارج، الشركات الصينية قد مزيد من تضمين أنفسهم في محافظ المستثمرين الدوليين.

هذه المشتريات يمكن أن تساعد أيضا في تعزيز التقييمات في الوقت الذي تعاني فيه العديد من الدول المتقدمة اقتصاديا. ومع ذلك، هناك أيضا خطر أن هذه التحركات يمكن أن تزعزع استقرار الأسواق عن طريق خلط الدولة والمؤسسات الخاصة.

عوامل الخطر الهامة

يجب على المستثمرين الدوليين أن يضعوا في اعتبارهم أن الاقتصاد الصيني لديه مستوى أعلى من المخاطر السياسية من الدول المتقدمة الأخرى مثل الولايات المتحدة، كندا، أو العديد من البلدان في أوروبا. وعلى سبيل المثال، فإن رقابة البلد الصارمة على تقييمات العملات والصناعات الاستراتيجية تعني أنه قد تكون هناك فجوة بين القيمة الحالية والقيمة العادلة التي يمكن أن تتغير في أي وقت. كما تميل الأسهم الصينية إلى أن تكون أكثر تقلبا بكثير من أسواق الأسهم المتقدمة بسبب زيادة عدد المضاربين.

نقاط الوجبات الجاهزة الرئيسية

• تمتلك الصين واحدة من أكبر الاقتصادات في العالم، مما يعني أنه لا توجد تقريبا محفظة محصنة من آثارها، حتى لو لم تكن تمتلك أسهم صينية.
• إن عدم اليقين الاقتصادي في الصين يمكن أن يكون له تأثير عميق على الأسواق في جميع أنحاء العالم، بما في ذلك الأسواق الناشئة والمتقدمة.
• الصين تتحول بسرعة إلى مستحوذ عالمي بفضل الحوافز الحكومية التي تهدف إلى تشجيع الشركات المحلية على الاستثمار في الخارج.