كيف يمكنني فعلا كسب المال من شراء الأسهم؟

إذا استمعت إلى وسائل الإعلام المالية أو الصحافة الاستثمارية، قد تحصل على الانطباع الخاطئ بأن كسب المال من شراء الأسهم هو مسألة "اختيار" الأسهم الصحيحة، والتداول بسرعة، ويجري لصقها ل شاشة الكمبيوتر أو التلفزيون، وقضاء أيامك هاجس حول ما لم مؤشر داو جونز الصناعي أو S & P 500 مؤخرا. لا شيء يمكن أن يكون أبعد عن الحقيقة. انها بالتأكيد ليست كيف يمكنني تشغيل محفظتي الخاصة ولا المحافظ التي نتحكم في شركة إدارة الأصول عائلتي.

- 1>>

في الواقع، فإن سر كسب المال من شراء الأسهم والاستثمار في السندات لخص من قبل والد الراحل للاستثمار قيمة بنيامين غراهام عندما كتب، "إن المال الحقيقي في الاستثمار يجب أن يكون - كما كان معظمها في الماضي - ليس من البيع والشراء، ولكن من امتلاك الأوراق المالية وحيازتها، وتلقي الفوائد والأرباح، والاستفادة من زيادة قيمتها على المدى الطويل ". ولكي تكون أكثر تحديدا، كمستثمر في الأسهم المشتركة، عليك التركيز على العائد الإجمالي واتخاذ قرار بالاستثمار على المدى الطويل، وهو ما يعني الحد الأدنى المطلق، ويتوقع أن يشغل كل منصب جديد لمدة خمس سنوات شريطة أن يكون واختيار شركات ذات إدارة جيدة ذات موارد مالية قوية وتاريخ الممارسات الإدارية الصديقة للمساهمين.

هذه هي الطريقة التي بنيت الثروة الحقيقية في سوق الأسهم للخارج، والمستثمرين السلبيين. هكذا:

• أعضاء مجلس الإدارة الذين يكسبون الحد الأدنى للأجور، مثل رونالد ريد، يجمعون أكثر من 8 آلاف دولار في محفظتهم؛
• رجل يدعى لويس ديفيد زاغور، يعيش في شقة صغيرة في مدينة نيويورك، جمع 000 18 دولار؛
• تراكم المحامي جاك ماكدونالد 188 ألف دولار،
• أنشأت ششيبر، وكيل متقاعد في مصلحة الضرائب الأمريكية، مبلغا قدره 000 22 دولار (أي ما يعادل 63 ألفا و 250 ألف دولار في أوائل عام 2016).

• قامت السكرتيرة المتقاعدة غريس غرونر ببناء حافظة أسهم قيمتها 000 7000 دولار؛
• تراكمت مزارع الألبان بالقرب من مدينة كانساس سيتي بملايين الدولارات، وهو ما لم يعرفه أطفاله حتى.

حتى المستثمرين الناجحين رفيعي المستوى مثل وارن بافيت وشارلي مونجر جعلوا الجزء الأكبر من أموالهم على الأسهم والشركات التي احتجزوا لمدة 25+، حتى 50+، سنوات.

ومع ذلك، العديد من المستثمرين الجدد لا يفهمون الميكانيكا الفعلية وراء كسب المال من الأسهم؛ حيث تنشأ الثروة فعلا أو كيف تعمل العملية برمتها. إذا كنت قد قضيت الكثير من الوقت على الموقع، ترى أننا نقدم الموارد على بعض المواضيع المتقدمة جدا - تحليل البيانات المالية، والنسب المالية، واستراتيجيات ضريبة الأرباح الرأسمالية، على سبيل المثال لا الحصر، ولكن هذا شيء مهم ل مسح حتى انتزاع كوب ساخن من القهوة، والحصول على راحة في كرسي القراءة المفضلة لديك، واسمحوا لي أن المشي لكم من خلال نسخة مبسطة من كيفية الصورة الكاملة يناسب معا.

كسب المال من الأسهم تبدأ بشراء الملكية في الأعمال التجارية الحقيقية

عند شراء حصة من الأسهم، كنت شراء قطعة من الشركة. تخيل أن شركة هاريسون فودج، وهي شركة خيالية، لديها مبيعات بقيمة 10 آلاف دولار أمريكي وصافي دخل قدره 000000 دولار أمريكي.

لجمع الأموال للتوسع، اقترب مؤسسو الشركة من بنك استثماري كان لهم بيع الأسهم إلى في الاكتتاب العام الأولي، أو الاكتتاب العام. وقد يكونوا قد قالوا: "حسنا، نحن لا نعتقد أن معدل النمو الخاص بك كبير لذلك نحن ذاهبون إلى سعر هذا بحيث المستثمرين في المستقبل سوف تكسب 9٪ على استثماراتهم بالإضافة إلى أي نمو تولد … الذي يعمل بها إلى حوالي 11000 $ ($ 11 مليون مقسومة على مليون دولار صافي الدخل = 9٪ العائد على الاستثمار الأولي). "الآن، ونحن سوف نفترض أن مؤسسي بيعها تماما بدلا من إصدار الأسهم للجمهور (ل شرحا للفرق، راجع استثمار الدرس 1: مقدمة في وول ستريت.)

كان بإمكان شركات التأمين أن تقول: "تعلمون أننا نريد أن يبيع السهم 25 دولارا للسهم الواحد لأن ذلك يبدو معقولا، لذلك سنقوم بخفض (000 440 سهم × 25 دولارا = 000 11 دولار أمريكي). وهذا يعني أن لكل "قطعة" أو حصة من الأسهم الحق في الحصول على دولارين. 72 من الربح (000 000 1 دولار ÷ 440 ألف سهم قائم = 72 دولار أمريكي للسهم الواحد). ويعرف هذا الرقم ب "العائد الأساسي للسهم" (العائد القصير للسهم الواحد). وبعبارة أخرى، عند شراء حصة من هاريسون الهراء شركة، كنت شراء الحق في الأرباح التناسبية.

هل حصلت على 100 سهم مقابل $ 2، 500، ستشتري 272 دولارا أمريكيا من الأرباح السنوية بالإضافة إلى أي نمو (أو خسائر) مستقبلية تنتجها الشركة. إذا كنت تعتقد أن إدارة جديدة يمكن أن تسبب مبيعات الحلوى لتنفجر بحيث الأرباح النسبية الخاصة بك سيكون أعلى 5X في بضع سنوات، ثم وهذا سيكون استثمارا جذابا للغاية.

كم من المال تقوم به من الأسهم سوف تعتمد على كيفية إدارة ومجلس الإدارة تخصيص رأس المال الخاص بك

ما الذي يحل الوضع هو أنك لا ترى فعلا أن $ 2. 72 في الربح الذي ينتمي لك. بدلا من ذلك، فإن الإدارة ومجلس الإدارة لديهم بعض الخيارات المتاحة لهم، والتي سوف تحدد نجاح المقتنيات الخاصة بك إلى حد كبير:

1. ويمكن أن نرسل لك توزيعات نقدية لبعض جزء أو كامل الربح الخاص بك. هذا هو أحد الطرق "لإعادة رأس المال إلى المساهمين. "يمكنك إما استخدام هذه النقدية لشراء المزيد من الأسهم أو الذهاب قضاء أي وسيلة تراه مناسبا.
2. ويمكن إعادة شراء الأسهم في السوق المفتوحة وتدميرها. للحصول على شرح كبير لكيفية جعل هذا لك، غنية جدا على المدى الطويل، وقراءة الأسهم شراء ظهور: البيض الذهبي من قيمة المساهمين.
3. يمكن إعادة استثمار الأموال في النمو المستقبلي من خلال بناء المزيد من المصانع أو المتاجر أو توظيف المزيد من الموظفين أو زيادة الإعلانات أو أي عدد من النفقات الرأسمالية الإضافية التي من المتوقع أن تزيد الأرباح. وفي بعض الأحيان، قد يشمل ذلك البحث عن عمليات الاستحواذ والاندماج.
4. ويمكن أن تعزز الميزانية العمومية عن طريق تخفيض الديون أو بناء الأصول السائلة.

ما هو الأفضل بالنسبة لك كمالك؟ وهذا يعتمد كليا على معدل إدارة العائد يمكن أن تكسب من خلال إعادة استثمار أموالك. إذا كان لديك عمل هائل - أعتقد مايكروسوفت أو وول مارت في الأيام الأولى عندما كانت على حد سواء جزءا صغيرا من حجمها الحالي - دفع أي أرباح نقدية من المرجح أن يكون خطأ لأن تلك الأموال يمكن إعادة استثمارها بمعدل مرتفع . كانت هناك بالفعل أوقات خلال العقد الأول بعد أن أعلنت وول مارت علنا ​​أنها حصلت على أكثر من 60٪ على حقوق المساهمين. هذا لا يصدق. (تحقق من فصل دوبونت عن العائد على حقوق الملكية لطريقة بسيطة لفهم ما يعنيه هذا.) هذه الأنواع من العوائد موجودة عادة فقط في حكايات حتى الآن، تحت إشراف سام والتون، وكان تاجر التجزئة مقرها بنتونفيل قادرة على سحب تشغيله و وجعل الكثير من الزميلة، سائقي الشاحنات، والمساهمين الخارجيين غنية في هذه العملية.

بيركشاير هاثاواي لا تدفع أي أرباح نقدية في حين أن الولايات المتحدة بانكورب عازمة على إعادة أكثر من 80٪ من رأس المال إلى المساهمين في شكل أرباح الأسهم وشراء الأسهم مرة أخرى كل عام. وعلى الرغم من هذه الاختلافات، فإن كليهما لديه القدرة على أن يكون حيازات جذابة جدا بالسعر المناسب (وخاصة إذا كنت تولي اهتماما لوضع الأصول) شريطة أن تتداول بالسعر المناسب. ه. ز. ، نسبة توزيعات أرباح معدلة معقولة. شخصيا، وأنا أملك كل من هذه الشركات اعتبارا من الوقت نشرت هذه المقالة، وكنت سأكون مفاجأة إذا بدأت أوسب اتباع نفس الممارسات تخصيص رأس المال كما بيركشاير لأنه لا يملك نفس الفرص المتاحة له نتيجة ل الحظر المفروض على الشركات القابضة للبنوك.

في نهاية المطاف، أي أموال تقوم بها من الأسهم الخاصة بك تنخفض إلى يد مكونات العائد الكلي، بما في ذلك أرباح رأس المال وتوزيعات الأرباح

الآن أن ترى هذا، فإنه من السهل أن نفهم أن ثروتك بنيت في المقام الأول من: << زيادة في سعر السهم. وعلى المدى الطويل، نتج ذلك عن تقييم السوق لزيادة الأرباح نتيجة التوسع في الأعمال أو إعادة شراء الأسهم، مما يجعل كل سهم يمثل ملكية أكبر في الأعمال التجارية. وبعبارة أخرى، إذا نما عمل تجاري بقيمة 10 دولارات للسهم 10٪ لمدة 10 سنوات من خلال مزيج من التوسع وإعادة شراء الأسهم، فإنه ينبغي أن يكون ما يقرب من 620 $ للسهم الواحد في غضون عقد من الزمن نتيجة لهذه القوى على افتراض وول ستريت تحتفظ بنفس السعر إلى الأرباح.

1. توزيعات الأرباح. عندما يتم دفع الأرباح لك في شكل أرباح، تتلقى فعلا نقدا عن طريق شيك في البريد، وديعة مباشرة في حساب الوساطة الخاص بك، والتحقق من الحساب، أو حساب التوفير، أو في شكل أسهم إضافية يعاد استثمارها نيابة عنك . بدلا من ذلك، يمكنك التبرع أو إنفاق أو كومة هذه الأرباح النقدية نقدا.
2. في بعض الأحيان، خلال فقاعات السوق، قد يكون لديك الفرصة لتحقيق الربح من خلال بيع لشخص ما لأكثر من الشركة يستحق. على المدى الطويل، ومع ذلك، فإن عائدات المستثمر ترتبط ارتباطا لا ينفصم إلى الأرباح الكامنة الناتجة عن عمليات الشركات التي يملكها.

لمعرفة المزيد عن هذه المواضيع، اقرأ

3 طرق كنت فعلا كسب المال الاستثمار في الأسهم . قد تحتاج أيضا إلى التحقق من بلدي الاستثمار في الأسهم دليل. لا يقدم الرصيد خدمات أو استشارات ضريبية أو استثمارية أو مالية. يتم عرض المعلومات دون النظر في أهداف الاستثمار أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر معين وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. الأداء السابق لا یشیر إلی النتائج المستقبلیة. الاستثمار ينطوي على مخاطر، بما في ذلك احتمال خسارة من رأس المال.