ما هي نسبة السوق إلى الكتاب المالي؟

إن السوق لحجز نسبة مالية، وتسمى أيضا نسبة السعر إلى الكتاب، يقيس القيمة السوقية للشركة فيما يتعلق بقيمتها أو قيمتها المحاسبية.

قيمة الكتاب مقابل. القيمة السوقية

القيمة السوقية للشركة هي قيمتها في أي وقت من الأوقات كما هو محدد من قبل السوق المالية، وهي ببساطة نتاج سعر السهم الذي يبلغ إجمالي عدد الأسهم القائمة.

القيمة الدفترية، على النقيض من ذلك، هي صافي قيمة أصول الشركة - مجموع أصولها الملموسة (مثل الممتلكات والآلات) ناقص الاستهلاك ناقص الخصوم:

- <>

القيمة الدفترية = صافي قيمة الأصول

صافي قيمة الأصول = الأصول الملموسة - استهلاكات الخصوم

لاحظ أن الأصول غير الملموسة، مثل براءات اختراع الشركة، لا تدرج في القيمة الدفترية. إن إغفال الأصول غير الملموسة في حساب صافي قيمة الأصول هو ضرورة محاسبية لأنه عادة ما تكون الحالة في حين أنه يمكن تتبع القيمة الحالية للأصل الملموس من خلال تحديد التكلفة الأصلية ومن ثم طرح الاستهلاك، قد تكون القيمة الحالية للأصل غير الملموس أن تكون مسألة رأي أو يصعب تحديدها "." الشهرة "، على سبيل المثال، هو أصل غير ملموس قد يعتقد صاحب عمل فخور أن تكون قيمة جدا في حين أن المصرفي قد يلاحظ أن لديها فقط قيمة مثل الصحة العامة لل يحدد النشاط التجاري. وفي حالة فشل العمل، قد تنخفض قيمة الشهرة في نهاية المطاف إلى الصفر.

- <>>

سوق الأوراق المالية النسبة المالية

يسجل السوق لحجز نسبة مالية القيمة السوقية للشركة مقسومة على قيمتها الدفترية:

القيمة السوقية للكتاب = القيمة السوقية ÷ القيمة الدفترية

عادة، تكون قيمة سهم الشركة أكبر من قيمتها الدفترية لأن سعر السهم يأخذ في الاعتبار تقدير المستثمرين لربحية الشركة - مدى استخدامها لموجوداتها - ويتضمن أفضل التخمينات للقيمة المستقبلية لل شركة.

القيمة الدفترية، من ناحية أخرى، لا تقيم مدى استخدام الشركة لموجوداتها لدفع الأرباح ولا تأخذ في الاعتبار نمو الإيرادات أو أي من المعايير المالية الأخرى التي تأخذ في الاعتبار حساب الأرباح المستقبلية.

كيف يتم استخدام نسبة دفتر الكتب

ينظر المحللون والمستثمرون الأمنيون في السوق إلى نسبة الكتاب كمؤشر على القيمة. القيمة الدفترية ليست تماما نفس قيمة تصفية الشركة - ما قد يتعافى المساهمون في حالة الإفلاس - ولكنه يأتي أقرب بكثير من القيمة السوقية لتقييم أسوأ قيمة للشركة.

يمكن أن تظل القيمة الدفترية مقياسا ضعيفا لقيمة الشركة إذا تم تحليلها في فراغ حيث لا تأخذ في الاعتبار أهمية نمو الأرباح (أو عدم وجودها)، وتترك بعض الأصول، مثل براءات الاختراع التي عقدت من قبل الشركة من المعادلة.ونظرا لأن الأصول مثل البراءات غير ملموسة بدلا من الأصول الملموسة، فإنها لا تدرج في القيمة الدفترية. ولكن بالنسبة لبعض الشركات - المستحضرات الصيدلانية هي مثال واحد واضح - براءات الاختراع الخاصة بهم قد تكون الشركة الأصول الأكثر قيمة.

وعلى الرغم من هذه القيود، فإن مقارنة السوق بحجز نسب الشركات في نفس القطاع السوقي يمكن أن توفر رؤى قيمة حول كيفية تقييم السوق لشركة واحدة بالمقارنة مع منافسيها.

سعر السوق إلى نسبة دفتر للشركة التي تتجاوز بكثير منافسيها قد يكون مبالغ فيها. من ناحية أخرى، قد يعكس تاريخ الشركة من نمو الأرباح المتفوق والثقة التي يضعها المستثمرون في قدرته على الاستمرار في تفوق منافسيه.