الدخل التشغيلي وهامش الربح التشغيلي

إيرادات التشغيل، أو الأرباح التشغيلية كما يطلق عليه غالبا، هو إجمالي الربح قبل خصم الضرائب الناتج عن عملياته. أما بالنسبة للأعمال التجارية مثل صانع الحبوب والوجبات الخفيفة كيلوغز، فإن الدخل التشغيلي سيمثل الربح قبل الضريبة الناتج عن بيع الحبوب ومنتجات الإفطار. لنشاط تجاري مثل بابا جونز، فإنه سيمثل الربح قبل الضريبة المتولدة من بيع البيتزا.

تمثل الأرباح التشغيلية ما هو متاح للمالكين قبل أن يتم دفع بعض البنود الأخرى مثل أرباح الأسهم المفضلة وضرائب الدخل (لا تقلق - سنقوم بتغطية كل تلك الأخرى الأشياء لاحقا في هذا الدرس).

يمكن استخدام الدخل التشغيلي لقياس الصحة العامة للأعمال الأساسية للشركة أو الأعمال التجارية. كل شيء آخر على قدم المساواة، وهي واحدة من أهم الشخصيات التي تحتاج إلى معرفته عندما كنت تفكر في شراء حصة ملكية في الأعمال التجارية من خلال شراء الأسهم العادية أو كنت تقرر ما إذا كان لإقراض الأعمال من خلال شراء السندات. والسبب بسيط وبديهي: ما لم يكن لدى الشركة الكثير من الأصول التي يمكن أن تبيعها، فإن أي أموال من شأنها أن تتدفق إلى المساهمين سوف يكون من الضروري أن تولد من بيع شيء مثل المنتج أو الخدمة.

إذا كانت الشركة تعاني من انخفاض في إيرادات التشغيل، سيكون هناك أموال أقل للمالكين، والتوسع، وتخفيض الديون، أو أي شيء آخر تأمل الإدارة تحقيقه.

هذا هو أحد الأسباب التي يتم مراقبتها عن كثب من قبل المقرضين والمساهمين. في الواقع، يتم استخدام الدخل التشغيلي لحساب نسبة تغطية الفوائد وهامش التشغيل.

بعض الشركات لديها دخل التشغيل الذي يتقلب بعنف مع الظروف الاقتصادية. وتعرف هذه الشركات بأنها شركات دورية.

وتتكون من أشياء مثل مصانع الصلب ومصنعي الألمنيوم ومصنعي السيارات ومصنعي المعدات الثقيلة والفنادق والمنتجعات وبناة المنازل والعديد من العناصر الفاخرة مثل المجوهرات الراقية. ولا تزال هذه المؤسسات قادرة على توفير الكثير من المال لأصحابها على المدى الطويل، ولكن لن يكون لها اتجاه سلبي وتصاعدي في الدخل التشغيلي حيث يرجح أن تشهد عقود أعمالها خلال فترات الركود والكساد. هناك خدعة يجب عليك استخدامها عند تقييم الشركات الدورية، باعتبارها سنة واحدة من الأرباح التشغيلية في العزلة لن اقول لكم ما تحتاج إلى معرفته.

حساب الدخل التشغيلي

الدخل التشغيلي = إجمالي الربح - المصروفات التشغيلية

الهامش التشغيلي (أو هامش الربح التشغيلي) الهامش التشغيلي هو مقياس آخر لكفاءة الإدارة. وهو يقارن نوعية نشاط الشركة لمنافسيها. فالعمل الذي یحقق ھامش تشغیل أعلی من غیرھ في الصناعة یعمل بشکل أفضل بشکل عام طالما أن المکاسب لم تکن متأثرة بالديون أو أخذ تکهنات کبیرة المخاطر مع أموال المساھمین.

السبب الأكثر شيوعا لارتفاع هوامش التشغيل بالنسبة للمنافسين هو نموذج التشغيل المنخفض التكلفة، وهو ما يعني أن الشركة يمكن أن تقدم البضائع أو الخدمات للعملاء بأسعار أرخص بكثير من المنافسين ولا يزال كسب المال.

المثال الكلاسيكي هو وول مارت، التي هي قادرة على الحصول على كل شيء من معجون الأسنان إلى الجوارب في متجرها بأسعار أقل بكثير بسبب كفاءة نظام توزيع المستودعات. شرحت جمال نموذج التشغيل منخفضة التكلفة في مخاطر الشركات مثل السلع. فهي قليلة، وحالات استثنائية عندما يمكنك جعل الكثير من المال في صناعة غير جذابة خلاف ذلك.

حساب هامش التشغيل

لحساب هامش التشغيل، قسمة الدخل التشغيلي من إجمالي الإيرادات.

الدخل التشغيلي ÷ المبيعات = الهامش التشغيلي

كما تعلمته مع هامش الربح الإجمالي، فإن ما يعتبر "جيد" يعتمد على الصناعة. هناك شيء واحد مهم للغاية يجب أن تتعلم، على الرغم من. أنا جادة. وقف ما تفعلونه والتركيز على هذا البيان: الرقم الأكثر أهمية هو لا دخل التشغيل. هو العائد على الأسهم غير المقيدة. وهذا قد لا يكون مفيدا لك الآن، ولكن بحلول نهاية الدرس، وسوف. من الممكن (على الرغم من أنه من غير المرجح) للأعمال التي تولد هوامش التشغيل 3٪ لتكون أكثر مربحة لأصحاب من الأعمال التي لديها هوامش التشغيل 20٪. مرة أخرى، لا تقلق بشأن السبب؛ ونحن سوف تحصل عليه في وقت لاحق.

مجرد تحقيق ذلك. احفظها. اكتبها على بعض الورق. هذا مهم.

هذه الصفحة جزء من درس الاستثمار 4 - كيفية قراءة بيان الدخل. للعودة إلى البداية، راجع جدول المحتويات.