إيجابيات وسلبيات سندات الفائدة المتغيرة

على عكس السندات الفانيلا العادية التي تدفع فائدة ثابتة، فإن سعر الفائدة المتغير له معدل متغير يعاد تعيينه دوريا. عادة، تستند المعدلات إما إلى سعر الفائدة الفيدرالي أو سعر الليبور زائد "انتشار". "" ليبور "تقف على" سعر الفائدة بين البنوك في لندن "، ومثل سعر الفائدة الفيدرالي هو معدل مرجعي تستخدمه البنوك التي تقدم قروض قصيرة الأجل للبنوك الأخرى.

على سبيل المثال، يمكن اقتباس سعر الفائدة على أنه "ليبور + 0. 50٪؛ "إذا بلغ سعر الليبور 1.00٪، سيكون المعدل 1.50٪.

في حين أن العائد يتغير طوال حياة الأمن مع تقلب أسعار الفائدة السائدة، فإن انتشار ("+0.0" في المثال أعلاه) يبقى عادة نفسه.

التردد الذي يمكن أن يكون العائد من إعادة سعر الفائدة العائمة اليومية أو الأسبوعية أو الشهرية، أو كل ثلاثة أو ستة أو 12 شهرا. وعادة ما تقدم الشركات والبلديات وبعض الحكومات الأجنبية مذكرات أسعار عائمة - تسمى أحيانا "فرن". كما تصدر سندات الخزينة الأمريكية أسعار فائدة عائمة أيضا. تعرف على المزيد حول هذه الأوراق المالية الجديدة هنا.

- كيفية الاستثمار في السندات العائمة

يمكنك شراء السندات الفردية بمعدل عائم (غالبا ما يختصر - فرن (سعر العائمة ملاحظات) من خلال وسيط، أو يمكنك الاستثمار في صناديق الاستثمار التي تستثمر فقط في سندات ذات سعر فائدة متغير، كما في يونيو 2016، كان هناك أربعة صناديق متداولة في البورصة) إتفس (تحمل سندات بأسعار فائدة عائمة على وجه الحصر:

صندوق إشاريس لتقدير أسعار الفائدة العائمة) تيكر: فلوت (

• --3-- >

فان إك المتداولون في السوق الاستثمار الصف العائم سعر السهم المتداول إتف (تيكر: فلتر)

• سبدر باركليز كابيتال إنفستمنت غف سعر الفائدة المتغير إتف (999)> باسيفيك أسيت إنهانسد فوتينغ ريت إتف (فلرت)
• في كثير من الأحيان، في الولايات المتحدة الأمريكية يتم تقديم الشبكات الافتراضية الخاصة من قبل الشركات المصنفة تحت درجة الاستثمار، ونتيجة لذلك، فإن العديد من الأموال ذات معدل عائم لديها درجة مماثلة من المخاطر كأموال السندات ذات العائد المرتفع - ولكن دون العائد المرتفع.

• كن حذرا لهذا المخاطر المحتملة قبل إجراء أي استثمار في صندوق أو إتف أو ضمان فردي.

بعض صناديق الاستثمار المتنوعة كما تستثمر في الأوراق المالية ذات الأسعار العائمة. وما لم يتم تعيين الصندوق على وجه التحديد كصندوق معدل عائم، فإن هذه السندات لا تشكل عادة سوى جزء صغير من الحافظة. وغالبا ما يستخدمها المديرون كوسيلة لحماية الصندوق عندما يتوقعون ارتفاع المعدلات.

إيجابيات وسلبيات أسعار الفائدة المتغيرة

ميزة سندات الفائدة العائمة، مقارنة بالسندات التقليدية، هي أن مخاطر سعر الفائدة يتم إزالتها بشكل كبير من المعادلة. وفي حين أن صاحب السندات ذات المعدل الثابت يمكن أن يعاني إذا ارتفعت أسعار الفائدة السائدة، فإن سندات الفائدة المتغيرة ستدفع عوائد أعلى إذا ارتفعت الأسعار السائدة.ونتيجة لذلك، فإنها تميل إلى أداء أفضل من السندات التقليدية عندما ترتفع أسعار الفائدة.

الجانب الآخر، بالطبع، هو أن المستثمرين في الأوراق المالية ذات معدل فائدة عائم سوف يحصلون على دخل منخفض إذا انخفضت الأسعار لأن العائد سيعدل

نزولا

. كما أن المستثمرين في السندات الفردية ذات المعدلات العائمة يفتقرون إلى اليقين فيما يتعلق بدخل استثماراتهم المستقبلية. وعلى النقيض من ذلك، يعرف مالك الضمان بسعر ثابت بالضبط ما الذي سيحصل عليه من خلال تاريخ استحقاق السند. أفضل وقت للاستثمارات في معدل عائم ملاحظات أفضل وقت لشراء ملاحظات بأسعار فائدة عائمة هو عندما تكون المعدلات منخفضة، أو قد انخفضت بسرعة في فترة قصيرة، ومن المتوقع أن ترتفع. وعلى العكس من ذلك، فإن سندات الفانيلا العادية أكثر جاذبية عندما تكون المعدلات السائدة مرتفعة ومن المتوقع أن تنخفض. كما أن أسعار الفائدة المتغيرة هي خيار جذاب للمستثمرين الذين يتمثل اهتمامهم الرئيسي في الحفاظ على عوائد المحفظة التي تواكب معدل التضخم.