تعريف السندات غير المرغوب فيها - استثمار العائد المرتفع

السندات غير المرغوب فيها ليست بالضبط القمامة لعالم الدخل الثابت للاستثمار. في الواقع، يمكن شراء صندوق السندات غير المرغوب فيه الحق يكون خطوة ذكية لمحفظة متنوعة.

تعرف على السندات غير المرغوب فيها

وتعرف أيضا باسم العائد المرتفع، والسندات غير المرغوب فيها هي السندات التي لديها تصنيفات الجودة الائتمانية أقل من الدرجة الاستثمارية (تصنيف أدناه بب من قبل ستاندرد آند بورز أو أدناه با من قبل وكالات التصنيف الائتماني مودي. آا هو الأعلى). يمكن للسندات الحصول على تصنيف ائتماني أقل بسبب مخاطر التخلف عن السداد من جانب الجهة التي أصدرت السندات.

- 1>>

ولذلك، وبسبب هذا الخطر النسبي الأعلى، فإن الكيانات التي تصدر هذه السندات ستدفع معدلات فائدة أعلى لتعويض المستثمرين عن مخاطر شراء السندات، وبالتالي اسم غلة عالية < . فكر في درجة الائتمان الشخصية. أما الأفراد الذين يعانون من ضعف في تاريخ الائتمان، أو أولئك الذين تكون أوضاعهم المالية ضعيفة، فسيحصلون على درجات ائتمان أقل، وبالتالي سيحملون أسعار فائدة أعلى للاقتراض. ويتبع نفس الأساس المنطقي الوكالات التي تعطي تصنيفات نوعية الائتمان للكيانات التي تصدر السندات، مثل الشركات والحكومات والبلديات: ضعف تاريخ الائتمان أو ضعف الوضع المالي يساوي معدلات فائدة أعلى للمقترضين. وفي حالة السندات، فإن الجهة المصدرة هي الجهة المقترضة ومستثمر السندات هو المقرض.

وعلى العكس من ذلك، فإن السندات عالية الجودة الائتمانية

فوق درجة الاستثمار. وسوف يكافأ الكيانات ذات التصنيفات العالية عن طريق دفع أسعار فائدة أقل للاقتراض. استراتيجية الاستثمار وتوقيت المخاطر ومخاطر صناديق الاستثمار المشترك غير النقدي

إن الأساس المنطقي للاستثمار في الأوراق المالية ذات المخاطر النسبية الأعلى أمر بسيط لفهمه - يمكن أن يؤدي ارتفاع المخاطر النسبية إلى ارتفاع العائدات النسبية. ومع ذلك، فإن عالم الدخل الثابت هو عالم معقد؛ مخاطر السوق من الاستثمار في السندات غير المرغوب فيه وصناديق الاستثمار السندات عالية العائد على نطاق واسع يساء فهمها.

ترتبط أسعار صناديق السندات بأسعار الفائدة وتتحرك أسعار التضخم وأسعار السندات في الاتجاه المعاكس كعوائد السندات. من خلال إجراءات مجلس الاحتياطي الاتحادي، يمكن زيادة أو خفض أسعار الفائدة، لإبطاء الاقتصاد المحموم أو لتحفيز ضعف واحد، على التوالي، أيهما كان مناسبا في حكم بنك الاحتياطي الفدرالي على الظروف الاقتصادية السائدة. وتزداد أسعار الفائدة بوجه عام خلال فترات النمو الاقتصادي القوي، وهي تنخفض عموما في بيئات الركود الاقتصادي.

يؤثر المستثمرون وأسواق المال أيضا على أسعار السندات والعائدات. المستثمرون ليسوا على استعداد لدفع ثمن أكبر لسندات عالية المخاطر ولكنهم على استعداد لدفع المزيد للسندات منخفضة المخاطر. فكر في فترات الركود التي ينتقل فيها قطيع المستثمرين من المخاطر المتصورة إلى السلامة المتصورة. مع تزايد الطلب على المستثمرين "السلامة"، فإن الطلب يدفع الأسعار إلى ارتفاع وانخفاض العائد على الاستثمارات الأكثر أمانا مع أعلى التصنيفات الائتمانية، مثل الخزانة الأمريكية.وعندما تبدأ الاقتصادات في أن تبدو صحية مرة أخرى، ينتقل المستثمرون بصورة متزايدة من السلامة المتصورة وإلى المناطق الأكثر خطورة. ويؤدي ذلك إلى ارتفاع أسعار الفائدة (السندات غير المرغوب فيها)، ويحدث العكس بالنسبة للسندات "الآمنة" - تتحرك أسعار الفائدة (الغلة) مع ارتفاع الأسعار بسبب انخفاض الطلب من قبل قطيع المستثمرين.

ولذلك، فإن عرض صورة فضفاضة وكبيرة لاستراتيجية الاستثمار هو أن يكون خطوة واحدة إلى الأمام من القطيع (ومجلس الاحتياطي الاتحادي). قبل وأثناء الركود، يمكن أن تكون جودة االئتمان العالية وصناديق السندات منخفضة المخاطر) تلك التي تستثمر في سندات الخزانة األمريكية وأعلى من سندات الشركات ذات الدرجة االستثمارية (خطوة ذكية. في نهاية الركود، يمكن للمستثمر أن يبدأ في التحول إلى انخفاض جودة الائتمان، وصناديق السندات غير المرغوب فيها عالية المخاطر (عالية الغلة) وأسعار ركوب أعلى مع تحسن الاقتصاد. باختصار، فإن أفضل وقت للاستثمار في السندات غير المرغوب فيه هو في المراحل الأخيرة من الركود، وتحديدا في الوقت الذي لا أحد يريدهم.

نصائح صندوق الاستثمار المشترك وتحذيرات

نظرا لتعقيدات الاستثمار السندات وخطر توقيت السوق، فإن معظم المستثمرين الاستثمار بشكل جيد في صندوق السندات مع إدارة من ذوي الخبرة.

بهذه الطريقة، يمكنك ترك الملاحة من هذا العالم الائتمان المعقدة لأولئك الذين يفهمون ذلك - أفضل مديري صناديق السندات.

إذا كان هدفك الاستثماري متوسط ​​إلى طويل الأجل (3 سنوات على الأقل أو أكثر) وكنت ترغب في الحصول على تعرض لمخاطر نسبية عالية، فيمكنك التفكير في صندوق مثل لوميس سايلز بوند (لسبركس) فريق مع عشرات السنين من الخبرة، بما في ذلك دان فوس، الذي أدار محافظ السندات لأكثر من 50 عاما. لسبركس هو صندوق السندات "متعدد القطاعات"، مما يعني أنه يمكن أن تستثمر في أي نوع من السندات تقريبا، بما في ذلك السندات غير المرغوب فيها والسندات الأجنبية وسندات الأسواق الناشئة.

وتشمل صناديق السندات الجيدة الأخرى ذات العائد المرتفع مع نسب منخفضة للنفقات الطليعة عالية العائد الشركة (فوهكس) و T. روي سعر العائد العالي (بريهيكس).

بالطبع، حتى أفضل مديري صناديق السندات يمكن أن يخطئ. لذلك، قد تحتاج إلى النظر في أقرب إلى بعض أسباب استخدام أموال مؤشر السندات.

انظر أيضا: سندات البلدية وسندات الشركات وسندات الخزانة الأمريكية

تنويه: يتم توفير المعلومات الواردة في هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط، ولا ينبغي أن تفسر على أنها نصيحة استثمارية. ولا تمثل هذه المعلومات بأي حال من الأحوال توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.