ما المقصود ب سيف؟ : نظرة أكثر قربا على الصناديق المغلقة

هناك نوعان مختلفان من صناديق الاستثمار المشترك: الصناديق المفتوحة والصناديق المغلقة. الأول هو النوع الذي يفكر فيه معظم المستثمرين بالاشتراك مع الاستثمار في صناديق الاستثمار، وعادة ما يتم تجاهل هذا الأخير أو يساء فهمه.

على الرغم من أوجه التشابه بين صناديق مغلقة وصناديق الاستثمار المشترك، إلا أن لديها اختلافات متميزة ولكل منها غرضها الخاص وهيكلها.

بيع وشراء سيفس

A سيف يتداول مثل الأسهم - في البورصة أو دون وصفة طبية - في حين يتم شراء وبيع صندوق مشترك مفتوح مباشرة مع شركة الصندوق أو شركة الوساطة.

وفي هذا الصدد، تتشابه صناديق الاستثمار المشتركة مع الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس). وتكلفة الصفقة بالنسبة للمركز مماثلة لتكلفة تجارة الأسهم. وهناك أيضا رسوم الإدارة الداخلية المدفوعة لشركة الصندوق لإدارة الصندوق.

التكلفة الأخرى التي يجب أن تكون على بينة من سيف هي انتشار العطاءات. إذا قمت بوضع أمر لشراء سيف، وفي الوقت نفسه، وضع أمر لبيع الصندوق، وأسعار لكلا سيكون مختلفا. وبعبارة أخرى، فإن التكلفة الخاصة بك لشراء سيف والسعر الذي سوف تحصل عليه لبيع سيف سيكون مختلفا. على سبيل المثال، قد تبيع بسعر العرض بقيمة 9 دولارات. 90، في حين أن تشتري بسعر الطلب من 10 $. هذا $. ويعرف الفرق 10 باسم انتشار العطاء والطلب ويعتبر تكلفة ممارسة الأعمال التجارية في البورصة أو دون وصفة طبية.

يمكنك شراء كل من صناديق الاستثمار المشترك وصناديق الاستثمار المشترك من خلال وسيط. يقوم الوسيط بعملية المعاملات في البورصة في حالة صندوق الاستثمار الدولي، أو مع شركة الصناديق في حالة الصناديق المشتركة.

صافي قيمة الأصول مقابل سعر سيف

من السهل الخلط بين صافي قيمة أصول الصندوق مع سعر الصندوق. ولتجنب االرتباك، يمكنك ببساطة التفكير في صافي قيمة األصول حيث أن قيمة حيازات الصندوق) األسهم والسندات والنقدية وغيرها (ناقص أي التزامات مقسومة على إجمالي عدد األسهم التي يحتفظ بها المستثمرون.

لذلك، خلافا لصندوق الاستثمار المشترك، فإن صافي قيمة أصول الصندوق ليس السعر الذي تدفعه مقابل حصة من الصندوق.

غالبا ما يتم شراء أو بيع سيف بخصم من صافي قيمة أصولها. وبعبارة أخرى، إذا كان لدى سيف 100 سهم بقيمة إجمالية قدرها 000 1 دولار أمريكي، و 000 0 دولار، و 100 000 سهم قائم، فإن قيمة الصندوق تبلغ 10 دولارات. وقد لا يقدر المستثمرون قدرة مدير المحفظة على اختيار الأسهم، ولكنهم قد يكونون على استعداد لدفع 9 دولارات فقط للسهم الواحد من الصندوق. لذلك، سيتم تداول هذا الصندوق بخصم 10٪ من صافي قيمة أصوله.

لماذا تختار شركات الصندوق هيكل سيف؟

هناك العديد من الأسباب التي قد تقررها شركة تمويل هيكلة صندوقها كمؤسسة مالية بدلا من صندوق مشترك مفتوح (والعكس بالعكس). يمكن أن يكون أن شركة الصندوق لديها مكانة معينة التي يتم تقديمها بشكل أفضل من خلال سيفس.على سبيل المثال، إذا أرادت إحدى شركات الصناديق إدارة صندوق يحمل أوراق مالية ليست سهلة التداول (غير سائلة، مثل مخزونات شركة صغيرة جدا نادرا ما يتم تداولها في البورصة)، فإنها قد تشكل صندوقا استثماريا. وذلك لأن مدراء الصناديق لا يجبرون على بيع ضمان معين عندما يرغب المستثمر في بيع حصصه في الصندوق. ومرة أخرى، مثل صناديق المؤشرات الأوروبية، لا تملك صناديق الاستثمار المالية الأوراق المالية الأساسية مثل صناديق الاستثمار المفتوحة.

هل سيفس خيار الاستثمار الحكيم بالنسبة لك؟

والخلاصة هنا هي أن صناديق الاستثمار المشتركة هي استثمارات المتخصصة التي لديها طبقة إضافية من الاستراتيجية والتعقيد بالمقارنة مع الصناديق المشتركة المفتوحة نهاية اليومية التي يفهم معظمنا.

كما هو الحال دائما، من المهم فهم الاستثمارات قبل شراء الأسهم. إذا لم تكن واثقا من قرارك، فمن المحتمل ألا تكون فكرة جيدة للاستثمار.

تم التحديث بواسطة كينت ثون، 27 نوفمبر 2016