فوريكس ترادينغ: التأثير على الدولار والاقتصاد

التعريف: الفوركس، أو النقد الأجنبي، التداول هو سوق دولي لشراء وبيع العملات. وهو مشابه لبورصة الأوراق المالية، حيث تقوم بتداول أسهم الشركة. مثل سوق الأسهم، كنت لا تأخذ حيازة المال. وهي وسيلة للاستفادة من القيم المتغيرة لهذه العملات على أساس أسعار الصرف. والواقع أن سوق الصرف الأجنبي هو الذي يحدد قيمة أسعار الصرف العائمة.

كم صفقات نقود كل يوم؟

وفقا لبنك التسويات الدولية، كان المتوسط ​​اليومي لتداول العملات الأجنبية في أبريل 2016 (أحدث البيانات المتاحة) 5 دولارات. 1 تريليون. من هذا، بلغت قيمة التداول الفوري 2 دولار. 6 تريليون دولار. أما الباقي فكان يتداول في مشتقات النقد الأجنبي.

تراجع التداول في أبريل قليلا عن الرقم القياسي 5 $. 4 تريليونات تداول في أبريل 2013. وهذا نتيجة للتباطؤ في سوق التداول الفوري.

في عام 2010، كان تداول العملات الأجنبية 4 دولارات. 4 تريليون تداول يوميا. في عام 2007، بلغ ما قبل الركود ارتفاع 3 $. 2 تريليون تداول يوميا. لكن تداول العملات الأجنبية ظل يتزايد خلال الأزمة المالية لعام 2008. وارتفعت هذه النسبة بنسبة 30 في المائة في عام 20014، لم يتم تداول سوى 2 تريليون دولار يوميا.

كيف تعمل تجارة الفوركس؟

تتم جميع صفقات العملات في أزواج. كل المسافر الذي حصل على العملات الأجنبية قام بتداول العملات الأجنبية. على سبيل المثال، عندما تذهب في عطلة إلى أوروبا، يمكنك تبادل دولار لليورو في معدل الذهاب.

عندما عدت، يمكنك صرف اليورو الخاص بك مرة أخرى إلى دولار.

حوالي ثلث جميع التبادلات هي الصفقات الفورية. انها مماثلة لتبادل العملة لرحلة. انها عقد بين التاجر وصانع السوق، أو تاجر. يقوم المتداول بشراء عملة معينة بسعر الشراء من صانع السوق ويبيع عملة مختلفة بسعر البيع.

سعر الشراء أعلى إلى حد ما من سعر البيع. الفرق هو انتشار. انها تكلفة الصفقة للتاجر، وهذا بدوره، هو الربح الذي حققه صانع السوق.

لقد دفعت هذا الانتشار دون أن يدرك ذلك عند تبادل الدولار الخاص بك لليورو. سوف تلاحظ أنه إذا قمت بإجراء الصفقة، إلغاء رحلتك ومن ثم حاولت تبادل اليورو مرة أخرى إلى الدولارات على الفور. لن تحصل على نفس المبلغ من الدولار.

ما تبقى من ثلثي البورصات هي الصفقات الآجلة، الصفقات القصيرة أو الصفقات المعقدة الأخرى. التجارة الآجلة هي مثل التجارة الفورية، باستثناء التبادل يحدث في المستقبل. يدفع التاجر رسوما بسيطة لضمان حصوله على سعر متفق عليه في مرحلة ما في المستقبل. وهذا يحميه من مخاطر ارتفاع قيمة العملة المفضلة لديه في الوقت الذي يريد فيه المطالبة به. (المصدر: "العقود الآجلة"، U.S. الفوركس. كوم)

البيع القصير يشبه التجارة الآجلة، ما عدا التاجر يبيع العملة الأجنبية أولا. وقال انه سوف شرائها في وقت لاحق. وهو يأمل أن تنخفض قيمة العملة في المستقبل. (المصدر: مقدمة لتداول العملات، أواندا). الأرباح في الأسواق المتدهورة (أساسيات بيع البيع بالتجزئة القصيرة)، "ديليفكس كوم، 8 فبراير 2012)

ما هي العملات الأكثر تداولا؟

اعتبارا من أبريل 2016، معظم التداول (88 في المئة) حدث بين الدولار الأمريكي وبعض العملات الأخرى.

اليورو المقبل في 31 في المئة. وهذا ينخفض ​​من 39 في المئة في أبريل 2010. الين التجارة عاد مع القوة. وارتفعت تعاملاته من 17 في المائة في عام 2007 إلى 22 في المائة في عام 2016. وتضاعفت قيمة التجارة في اليوان الصيني من 2 في المائة في عام 2013 إلى 4 في المائة في عام 2016. تعرف على قيمة الدولار في خمس عملات أخرى.

يظهر الرسم البياني أدناه أهم 10 عملات ونسبة تداولات العملة العالمية في عام 2016. كما يظهر أيضا النسبة المئوية المتداولة بين أزواج العملات الرئيسية، حيثما كان ذلك متاحا.

العملة> ٪ من النقد العالمي	أوسد (دولار أمريكي)
88	ور (اليورو)
31	جبي (ين)
22 < غبب / غبب / غبب)>	13
أود (دولار أسترالي)	7
تشف (فرنك سويسري)	5
	4
مسن (البيزو المكسيكي)	2
نزد (الدولار النيوزيلندي)	2
	(المصدر: "تريالنيال سينترال بانك سورفي فور فورين إكسهانج أند ديريفاتيفس ماركيتس، "بنك التسويات الدولية، أبريل 2016.)
من هم أكبر التجار؟	البنوك هي أكبر التجار، وهو ما يمثل 24 في المئة من قيمة التداول اليومية. وهي مصدر دخل لهذه البنوك التي شهدت انخفاض أرباحها بعد أزمة الرهون العقارية. شركات الاستثمار تبحث دائما عن طرق جديدة ومربحة للاستثمار. تداول العملات هو منفذ مثالي للخبراء الماليين الذين لديهم المهارات الكمية للاستثمار في المناطق المعقدة.

تأتي صناديق التحوط وشركات التجارة الخاصة في المرتبة الثانية وتساهم بنسبة 11 في المائة. على الرغم من أنها تمثل نسبة أصغر، وتداولهم في تزايد لنفس السبب كما البنوك.

صناديق التقاعد وشركات التأمين مسؤولة عن 11٪ أخرى من إجمالي قيمة التداول.

تساهم الشركات بنسبة 9٪ فقط. ويتعين على الشركات المتعددة الجنسيات أن تتاجر بالعملات الأجنبية لحماية قيمة مبيعاتها إلى بلدان أخرى. وإلا، إذا انخفضت قيمة عملة بلد معين، فإن مبيعات الشركات المتعددة الجنسيات سوف تكون أيضا. ويمكن أن يحدث هذا حتى إذا كان حجم المنتجات المباعة ينمو.

لماذا تجارة الفوركس هائلة جدا؟

تقلب العملات الأجنبية آخذ في الانخفاض، مما يقلل من مخاطر المستثمرين. في أواخر التسعينات، كان التقلب في كثير من الأحيان في سن المراهقة. وارتفعت في بعض الأحيان إلى ما يصل إلى 20 في المئة مع الدولار الأمريكي مقابل الصفقات الين. واليوم، تقل التقلبات عن 10 في المائة. وهو يشمل التقلب التاريخي، أو كم ارتفعت الأسعار في الماضي. ويشمل أيضا التقلبات الضمنية. هذا هو مدى المتوقع أن تختلف الأسعار في المستقبل، كما تقاس الخيارات الآجلة.

ما سبب انخفاض التذبذب؟ واحد، التضخم كان منخفضا ومستقرا في معظم الاقتصادات. وقد تعلمت المصارف المركزية كيفية قياس وتوقع وتعديل التضخم. اثنان، سياسات البنك المركزي أكثر شفافية. وهي تشير بوضوح إلى ما تعتزم القيام به. ونتيجة لذلك، تتاح للأسواق فرصة أقل للإفراط في التصرف. وثالثا، قامت بلدان كثيرة ببناء احتياطيات كبيرة من النقد الأجنبي. وهم يحملونها إما في مصارفهم المركزية أو صناديق الثروة السيادية. وهذه الأموال لا تشجع المضاربة على العملات التي تخلق تقلبا.

أربعة، أفضل التكنولوجيا تسمح لاستجابة أسرع من جانب تجار الفوركس. فإنه يؤدي إلى تعديلات العملة أكثر سلاسة. كلما زاد عدد المتداولين هناك، تحدث المزيد من الصفقات. هذا يساهم في تمهيد إضافية في السوق.

خمسة، المزيد من البلدان تعتمد أسعار الصرف مرنة، والتي تسمح للحركات الطبيعية والتدريجية. أسعار الصرف الثابتة هي أكثر عرضة للسماح للضغط تتراكم. وعندما تطغى عليها قوى السوق في النهاية، فإنها تتسبب في تقلبات ضخمة في أسعار الصرف. وينطبق هذا على وجه الخصوص على عملات الأسواق الناشئة، مما يجعلها أكثر فاعلية في الاقتصاد العالمي. ويبدو أن بلدان "بريك"، البرازيل وروسيا والهند والصين، منعت من الركود حتى الآونة الأخيرة. أصبح تجار الفوركس أكثر انخراطا في عملاتهم. وفي عام 2013، بدأت هذه البلدان تتعثر، مما أدى إلى هجرة وعملاتها بسرعة.

لماذا لم يقلل الركود من تداول الفوركس؟

فوجئ بنك التسويات الدولية بأن الركود لم يؤثر على نمو تداول الفوركس كما فعل في العديد من أشكال الاستثمارات المالية الأخرى. واظهر استطلاع للرأى ان 85 فى المائة من الزيادة يرجع الى زيادة نشاط التداول من "المؤسسات المالية الاخرى".

فقط عدد قليل من التجار عالية التردد تفعل معظم الصفقات. العديد منهم يعملون للبنوك، الذين يقومون الآن بزيادة هذه المنطقة من أعمالهم نيابة عن أكبر المتعاملين. وأخيرا وليس آخرا، هو زيادة في التداول عبر الإنترنت من قبل المستثمرين التجزئة (أو العاديين). وقد أصبح من الأسهل بكثير على جميع هذه الجماعات أن تتاجر إلكترونيا.

هذا التحول يتضاعف من خلال التداول الخوارزمي (وتسمى أيضا تجارة البرنامج). وهو ما يعني أن خبراء الكمبيوتر، أو "لاعبو الاسهم الكمية"، يضعون البرامج التي تجري الصفقات تلقائيا عند استيفاء معايير معينة. ويمكن أن تكون هذه البارامترات تغيرات في أسعار الفائدة على المصارف المركزية، أو زيادة أو نقصان في الناتج المحلي الإجمالي للبلد أو تغيير في قيمة الدولار نفسه. مرة واحدة يتم استيفاء أحد هذه المعلمات، يتم تنفيذ التجارة تلقائيا.

كيف يؤثر على الاقتصاد الأمريكي

عموما، انخفاض التقلبات في تداول العملات الأجنبية يعني مخاطر أقل في الاقتصاد العالمي مما كان عليه في العقود الماضية. لماذا ا؟ وأصبحت البنوك المركزية أكثر ذكاء. كما أن أسواق الفوركس أصبحت الآن أكثر تطورا. وهذا يعني أنها أقل عرضة للتلاعب. ونتيجة لذلك، فإن الخسائر الفادحة

القائمة على تقلبات العملة وحدها

(كما رأينا في آسيا في عام 1998) أقل احتمالا أن تحدث.

لا يزال المتداولون يتداولون في سوق الفوركس رغم ذلك. في مايو 2015، اعترفت أربعة بنوك (سيتي جروب، جي بي مورجان تشيس، باركليز وبنك اسكتلندا الملكي) بتزوير أسعار صرف العملات الأجنبية. وهم ينضمون إلى يو بي إس وبنك أوف أمريكا وهسك، الذين اعترفوا بالفعل لتحديد الأسعار والتواطؤ مع بعضها البعض للتلاعب في أسعار صرف العملات الأجنبية. ويرتبط التحقيق بتحقيق ليبور. (المصدر: "البنوك القريبة من التسوية في الفوركس التحقيق"، وول ستريت جورنال، 7 مايو 2015)

حتى بدون تحديد الأسعار بشكل مباشر، يمكن للتجار خلق فقاعات الأصول بأسعار الصرف الأجنبي. وربما كان ذلك قد حدث مع الدولار الأمريكي في عام 2014 وأيضا في الربع الأخير من عام 2008. الدولار القوي يجعل صادرات الولايات المتحدة أقل قدرة على المنافسة. ويؤدي ذلك إلى إبطاء نمو الناتج المحلي الإجمالي. وإذا قام التجار بتخفيض الدولار، فإن الدول المنتجة للنفط سوف ترفع أسعار النفط مع بيع النفط بالدولار. إن تأثير توسيع تداول الفوركس يحتاج إلى تنظيم أفضل من أجل تجنب الفقاعات المحتملة والتراخيات.