4 دروس الاستثمار الدولية من وارن بافيت

قام الملياردير المستثمر وارن بافيت بنشر خطاب المساهمين كل عام منذ عام 1977 يناقش كل شيء من أحدث عمليات الاستحواذ على بيركشاير هاثاواي إلى الدروس الاقتصادية الخالدة للمستثمر المتوسط. في حين أن أوراكل أوماها هو المعجبين المعمرة للولايات المتحدة، فإن الرسائل تحتوي على المشورة الهامة لجميع أنواع المستثمرين - بما في ذلك المستثمرين الدوليين التي قد تبحث خارج الولايات المتحدة للحصول على الفرص.

في هذه المقالة، سوف ننظر في بعض النصائح الاستثمارية المقدمة في رسالة بافيت الأخيرة إلى المساهمين وكيف يمكن للمستثمرين الدوليين استخدام المشورة لتحسين أدائهم.

1. باقي الأسهم الأمريكية

ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي من 66 إلى 11، 497 خلال القرن العشرين، وهو ما يمثل مكسبا رأسماليا بنسبة 17 و 320 في المئة، وقد تعزز ذلك من خلال زيادة الأرباح بشكل مطرد. ويعتقد وارن بافيت أن الشركات الأمريكية - ومخزونها - "مؤكد تقريبا" لتكون أكثر قيمة بكثير في السنوات المقبلة بسبب الابتكار، مكاسب الإنتاجية، روح المبادرة، وفرة من رأس المال على الرغم من أي تنبؤات من النقود وسائل الإعلام "القاتمة".

--2>>

خلال المخاوف الاقتصادية المخيفة، بافيت تحث المستثمرين على تذكر أن الخوف على نطاق واسع يخدم شراء صفقة والخوف الشخصي يجب أن يكون العدو. ويلخص مشاعره مشيرته إلى أن "المستثمرين الذين يتجنبون التكاليف المرتفعة وغير الضرورية ويجلسون لفترة طويلة مع مجموعة من الشركات الأمريكية الكبيرة الممولة بشكل متحفظ، سيكون" من المؤكد تقريبا "عندما يتعلق الأمر بتحقيق عوائد استثمارية.

2. الاهتمام بالرسوم

ورد وارن بافيت في رسالة عام 2005 بأن المساهمين في إدارة الاستثمار النشطين - في مجملهم - سيحققون عوائد أقل من العوائد التي يحققها هواة الرتب الذين يجلسون على مر السنين. في الواقع، رهن 500 ألف دولار أنه لا يوجد بروفيسيونال بروفيسيونال يمكن أن تختار مجموعة من خمسة صناديق تحوط على الأقل تتطابق على مدى فترة طويلة مع أداء صندوق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 غير المدار الذي يحمل رسوم رمزية فقط.

أشاد بافيت مؤسس فانغوارد جاك بوجل بصفته صليبا للمستثمر الفردي ورائدا في تطوير أموال منخفضة التكلفة. قد يرغب المستثمرون الدوليون في التحقق من مجموعة فانغوارد من الصناديق المتداولة دوليا التي تتداول في البورصات (إتفس) أو صناديق الاستثمار المشترك كبديل للصناديق الدولية ذات الأسعار الأعلى. وبالإضافة إلى ذلك، قد يكون من المفيد استكشاف فئات الأصول الدولية التي توفر التعرض أرخص من الأموال المتخصصة.

3. كن مستعدا للشراء مساومات

ويلاحظ وارن بافيت أن كل عقد أو نحو ذلك الغيوم المظلمة تملأ السماء الاقتصادية وأنها لفترة وجيزة "مطر الذهب".خلال تلك الأوقات، وقال انه يعتقد انه من الضروري التسرع في الهواء الطلق "حمل أحواض الغسيل، وليس ملاعق صغيرة للاستفادة من أسعار الصفقة. وشملت هذه الأحداث الأزمة المالية 2008، فقاعة دوت كوم، وغيرها التي أدت إلى بيع الذعر في جميع أنحاء سوق الأسهم وفرص الحصول على الشركات في خصم كبير.

هناك العديد من الأزمات المالية التي تتكشف في جميع أنحاء العالم، مثل أزمة الاتحاد الأوروبي الناشئة الناجمة عن مغادرة المملكة المتحدة المعلقة من المنطقة الاقتصادية المشتركة. يجب على المستثمرين الدوليين أن يولوا اهتماما وثيقا لهذه الأحداث لتحديد الفرص التفاوضية حيث يمكن للمستثمرين بيع الأسهم بشكل غير عقلاني من الخوف دون النظر إلى الأساسيات الحقيقية للشركات.

4. البحث عن الشركات ذات الجودة العالية

وقد أشار وارن بافيت مرارا وتكرارا إلى أن أعمال بيركشاير هاثواي ناجحة فقط بسبب مديريها ذوي الجودة العالية الذين يقومون بعمليات منضبطة ونماذج تجارية يصعب تكرارها. على سبيل المثال، انضم توني نيكيلي إلى الشركة في سن 18 عاما وأكمل 55 عاما من الخدمة في عام 2016 من خلال تطوير ميزة التكلفة الضخمة التي لا تزال تتمتع على عمالقة الصناعة.

يجب على المستثمرين الدوليين الذين يختارون الاستثمار في الأسهم الفردية أن يبحثوا عن فرق إدارة عالية الجودة، ونماذج تجارية مقنعة، وسعر لائق. في كثير من الأحيان، وهذا يعني حفر ليس فقط البيانات المالية ولكن مكالمة مؤتمر النصوص وغيرها من العناصر التي توفر نظرة ثاقبة قدرات المدير وخطط للمستقبل.

اتخاذ هذه الخطوات يمكن أن يساعد على تجنب المشاكل والدفع الزائد للأسهم ضعيفة الأداء.

الخط السفلي

مطلوب خطابات وارن بافيت السنوية للمساهمين قراءة لأي مستثمر جاد لكل من رؤى الاقتصادية في الوقت المناسب والمشورة الخالدة. في حين بافيت هو المعجبين المعمرة للولايات المتحدة، يمكن للمستثمرين الدوليين استخلاص الكثير من الأفكار من نصيحه الاستثمارية الخالدة. ويمكن للمستثمرين الذين يستجيبون لهذه النصيحة أن يزيدوا من عائداتهم المعدلة حسب المخاطر عبر الزمن من خلال تجنب الأخطاء المكلفة والاستفادة من فرص الصفقات.