5 طرق لتحسين محفظتك الاستثمارية

ومع تحول نظام التقاعد في الولايات المتحدة ومعظم أنحاء العالم من المعاشات التقاعدية إلى حسابات التقاعد الممولة ذاتيا مثل 401 (k) s و إيراس التقليدية و روث إيرا، لمئات الملايين من الرجال والنساء على القيام بدور لم يتوقعوا أبدا والتي لم يتم تدريبهم تدريبا مناسبا: مدير المحفظة. من تصميم محفظة شاملة تأخذ بعين الاعتبار توزيع الأصول بشكل صحيح على أساس الأهداف والظروف الفريدة لاختيار الاستثمارات الفردية داخل كل فئة الأصول، والعواقب على الحصول على الخطأ يمكن أن يكون تغيير الحياة لأفضل أو أسوأ.

يمكن أن يعني الفرق بين العيش في أيامك في الراحة، مع توفير إرث لورثتك لشراء منزل أو مساعدة في دفع الكلية، أو بالكاد الحصول على، دفع الراتب إلى راتب، على أمل أن وتتواكب مزايا الضمان الاجتماعي مع معدل التضخم. وللأسف، على الرغم من أفضل النوايا، يفشل الناس ذوو النوايا الحسنة في هذه المهمة كل يوم.

في حين أنه من المستحيل لمقالة واحدة لتغطية حتى جزء من الأرض اللازمة لجعل لكم خبيرا، وهناك عدد قليل من الأشياء التي يمكن القيام به في وقت مبكر من رحلتك إلى الحرية المالية التي قد تساعد لديك أسهل للذهاب في السعي أحلامك. من إدارة استثماراتك ومحفظتك الاستثمارية بحكمة وعقلانية بدلا من التفاعل عاطفيا في كل تطور وتحويل مؤشر داو جونز الصناعي أو مؤشر ستاندرد آند بورز 500. وعلى وجه التحديد، أريد التركيز على خمسة مفاتيح قد تساعدك على تحسين محفظتك الاستثمارية.

1. اعترف بأنك، وعواطفك، هي أكبر خطر على محفظتك، ثم وضع استراتيجية للتخفيف من المخاطر. إذا طلبت منك تحديد العامل الذي كان أهم عقبة أمام المستثمر عندما يسعى إلى تجميع الثروة، ماذا تقول؟

مع مرور الوقت، ربما تكون إجابتك قد تغيرت تبعا لبيئة التسويق المالي التي نشأت فيها أو بدأت أولا في الاهتمام بأسواق رأس المال. في هذه الأيام، ربما كنت أعتقد أنه من الرسوم أو النفقات. كنت خاطئة. قبل عقد أو عقدين، ربما كنت قد خمنت أنها مسألة محلية مقابل اختيار الأمن الدولي.

كنت مخطئا. في 1960s، قد تخمين أنه سيكون استعداد لشراء الأسهم النمو. كنت خاطئة.

وعلى القائمة يذهب ولكن يبقى شيء واحد ثابت. دون الفشل، تشير جميع الأدلة تقريبا إلى أنت ، المستثمر، باعتباره السبب الأكثر احتمالا لفشل المالية الخاصة بك. وخلافا لما قد يعتقدون أن الاقتصاديين الكلاسيكيين، فإن الاقتصاد السلوكي والتمويل السلوكي يقدمان الآن ما أقنعه دليلا قاطعا على أن الرجال والنساء، في حين أنهم عقلانيون إلى حد كبير، كثيرا ما يقومون بأشياء سخيفة جدا بأموالهم التي تسبب لهم معاناة على المدى الطويل، مصطلح.وبصرف النظر عن رؤيته في البيانات، وهو ما يهم حقا، وأنا أشهد ذلك في حياتي المهنية. شعب ذكي تماما، قادر على تحقيق النجاح في جميع أنواع المجالات، يمسح رأس المال الثمين - رأس المال الذي أخذ منهم عقود لتتراكم - لأنها تنفق وقتا أقل فهم ما تملكه، لماذا تملكها، وكم تملكها، وشروط التي يملكونها، من اختيار ثلاجة جديدة أو غسالة ومجفف.

الأرقام يمكن أن تكون صادمة. وليس من غير املألوف بالنسبة للمستثمرين أن يتابعوا األداء الفعلي الستثماراتهم األساسية بنسبة عدة نقاط مئوية، وهي تكلفة فرصة يمكن أن تكون غير عادية على مدى فترات من 25+ سنة.

هنا، هناك عدد من الحلول المحتملة. واحد هو حقا تكريس نفسك لتصبح خبيرا في إدارة الأموال الخاصة بك. إذا كنت تتمتع بقراءة البحوث الأكاديمية حول تخصيص رأس المال، والغطس في شكل 10-K إيداعات، والتفكير في وزن محفظة، والتفكير في تفاصيل أشياء مثل منهجية البناء لصناديق المؤشر، وهذا يمكن أن يكون الطريق بالنسبة لك. إذا لم تقم بذلك، فأنت بحاجة إلى شخص يمكنه القيام بذلك نيابة عنك. واحدة من أكبر شركات إدارة الأصول في العالم، الطليعة، وجدت مؤخرا في أبحاثها أنه على الرغم مما أدى إلى ارتفاع النفقات، ودفع ثمن الخدمات الاستشارية المالية "ليس فقط يضيف راحة البال، ولكن أيضا قد تضيف حوالي 3 نقاط مئوية من القيمة في عائد صافي المحفظة مع مرور الوقت "(المصدر: ورقة الطليعة القيمة المضافة للمستشارين الماليين ، الرجوع إلى دراسة فرانسيس M.

كينيري جونيور، كولين M. جاكونيتي، مايكل A. ديجوسيف، ويان زيلبيرينغ، 2014. تحديد قيمة على القيمة الخاصة بك: تحديد ألفا فالي فورج، المستشار القانوني: مجموعة الطليعة.) في حين أشاروا إلى أن العدد ليس علم دقيق، قائلا "[و] أو شخص ما، يمكن للمستشارين تقديم أكثر من ذلك من حيث القيمة المضافة؛ أما بالنسبة للبعض الآخر، فإن أقل من 3 نقاط مئوية محتملة تأتي بعد الضرائب والرسوم ".

وبعبارة أخرى، لاستخدام مثال مبسط بشكل مفرط، إذا كانت محفظتك تتألف من 100٪ وأموال مؤشر التكلفة التي ولدت 10 في المئة بعد رسوم، فمن المغالطة للنظر في التوظيف في المستشار مما أدى إلى عوائد الخاص بك بنسبة 10 في المئة ناقص تكلفة المستشار عندما، في الواقع، يمكن أن تكون النتائج الخاصة بك أقل ماديا بسبب القضايا السلوكية (شراء عندما لا يجب شراء، وبيع عندما يجب أن لا تبيع، والحفاظ على المواقف التي هي مركزة جدا، وتجاهل الفرصة لاستغلال بعض المواقف الضرائب التحكيم من خلال استراتيجيات مثل وضع الأصول وتطوير وحساب نمط الإنفاق خلال مرحلة توزيع المحفظة، وما إلى ذلك) إذا تجربتك في محاولة للذهاب فإن ذلك وحده قد نتج عنك كسب 5٪ أو 6٪، انتهى الأمر لكسب المزيد من المال على الرغم من دفع رسوم أعلى بسبب العطاء والخبرة من المستشار. للتركيز على العائد الإجمالي المحتمل ليس فقط غير مناسب، فإنه يمكن في نهاية المطاف يكلفك أكثر بكثير في فقدان تعقيد من تجنب حساب.

يجب عليك وضع خطة جيدة البناء، استنادا إلى مبادئ إدارة محافظ سليمة، والتمسك بها من خلال كل من الطقس الهدوء والسماء العاصفة.

2. ما لم يتم التعامل مع الاعتبارات الأخلاقية أو الأخلاقية، لا تتخذ قرارات الاستثمار ذات الدخل الثابت لجزء السندات من محفظتك تعتمد فقط على ما تشعر به حول منتجات الشركة أو خدماتها. كتب بنجامين جراهام ممر جميل جدا لمس هذه النقطة، والتي يمكن العثور عليها في طبعة 1940 تحليل الأمان . في مقالته الأسطورية، قال: "من قبيل المصادفة كل ثلاثة من الأسهم المفضلة الصناعية غير المتراكمة في قائمتنا تنتمي إلى الشركات في السعوط الأعمال، وهذه حقيقة مثيرة للاهتمام، وليس لأنه يثبت أولوية الاستثمار من السعوط، ولكن بسبب تذكير قوي أنه يقدم أن المستثمر لا يمكن أن يحكم بأمان على مزايا أو عيوب الأمن من خلال رد فعله الشخصي لنوع الأعمال التي تعمل فيها.سجل بارز لفترة طويلة في الماضي، بالإضافة إلى فإن الدليل القوي على الاستقرار المتأصل، بالإضافة إلى عدم وجود أي سبب ملموس للتوقع حدوث تغيير جوهري للأسوأ في المستقبل، قد يكون الأساس السليم الوحيد المتاح لاختيار قيمة ثابتة استثمار ". < هنا، كان جراهام يتحدث عن حقيقة أن اختيار السندات والأوراق المالية ذات الدخل الثابت هو بطبيعته فن اختيار سلبي. كنت تبحث عن سبب لعدم شراء شيء ما هو قلقك الرئيسي هو ما إذا كانت المؤسسة غير قادرة على إعادة الأصل الموعود بالإضافة إلى الفائدة على الأموال التي أعارة إليها. المستثمر الذي رفض شراء السعوط (التبغ الذي لا يدخن) يفضل الأسهم أو السندات لأنه أو لم يكن من محبي هذه الصناعة كان لمحتوى نفسه أو نفسها مع احتمال ارتفاع المخاطر و / أو انخفاض العائد. إذا كان تجنب الأوراق المالية الصادرة عن شركات التبغ أمر مهم بالنسبة لك، فهذه حقيقة يجب أن تواجهها. الحياة مليئة بالمقايضات وكنت قد جعلت واحدة من تلك المبادلات. لا يمكنك دائما كعكة الخاص بك وتناول الطعام، أيضا. قد لا يكون منصفا بل هو حقيقة.

3. فكر في كيفية ارتباط محفظتك الاستثمارية بالموجودات والمطلوبات الأخرى في حياتك ثم محاولة تقليل ذلك الارتباط بذكاء قدر الإمكان.

عند إدارة محفظتك الاستثمارية، فإنه يدفع للتفكير في طرق للحد من المخاطر بذكاء. وهناك خطر كبير يتمثل في وجود الكثير من الأصول والالتزامات المرتبطة بك. على سبيل المثال، إذا كنت تعيش في هيوستن، عملت في صناعة النفط، وكان جزء كبير من خطة التقاعد الخاصة بك مربوطة في أسهم صاحب العمل الخاص بك، المملوكة جزء من البنك المحلي، وعقدت الاستثمارات العقارية في منطقة مترو هيوستن، كامل الخاص بك ترتبط الحياة المالية الآن بشكل فعال بتوقعات الطاقة. إذا كان قطاع النفط في الانهيار، كما فعلت في الثمانينيات، لم تتمكن من العثور على عملك في خطر فقط، ولكن قيمة الأسهم الخاصة بك تراجعت في نفس الوقت الممتلكات العقارية والمحافظات المحلية تعاني بسبب المستأجرين والمقترضين، أيضا في منطقة هيوستن، التي تعاني من نفس المشقة الاقتصادية التي تعطى اعتماد المنطقة على النفط.وبالمثل، إذا كنت تعيش وتعمل في وادي السيليكون، فإنك لن تريد معظم الأصول التقاعدية الخاصة بك في أسهم التكنولوجيا. بدلا من ذلك، قد ترغب في النظر في امتلاك الأشياء التي من المرجح أن تبقي ضخ المال من خلال سميكة، رقيقة، الأوقات الجيدة والأوقات السيئة، حتى لو كان ذلك يعني توليد عوائد أقل ؛ ه. ز. ، مع الاحتفاظ بحصص ملكية في الأسهم القيادية، وخاصة الشركات الاستهلاكية الأساسية التي تجعل أشياء مثل معجون الأسنان ومنظفات الغسيل، ومواد التنظيف والحلوى والكحول والأغذية المعلبة. عادة ما يكون من الحكمة النظر في كل شيء على ميزانياتك الشخصية والتجارية مرة واحدة أو مرتين في السنة على الأقل في محاولة للعثور على نقاط الضعف والارتباط. المناطق التي يمكن أن تتعاقب فيها قوة واحدة أو مصيبة وتسبب عواقب سلبية كبيرة. ويمكن أن تكون التعرضات المشتركة تكلفة للدخل، مثل سعر البنزين، وأسعار الفائدة، والصحة الاقتصادية لمنطقة جغرافية معينة، والاعتماد على مورد واحد، والتعرض لقطاع أو قطاع معين، أو أي عدد من الأشياء الأخرى.

بالنسبة لمعظم المستثمرين، فإن أكبر خطر واحد يواجهونه هو الاعتماد المفرط على التدفق النقدي من صاحب العمل. ومن خالل التركيز على حيازة األصول اإلنتاجية التي تولد تدفقات نقدية فائضة، وبالتالي تنويعها بعيدا عن صاحب العمل، يمكن تخفيف هذا الخطر إلى حد ما.

4. إيلاء اهتمام دقيق لهيكل الخصوم الخاص بك لأنه يمكن أن يعني الفرق بين الاستقلال المالي وإجمالي الخراب.

ما إذا كان لديك تفضيل للاستثمار في الأسهم أو العقارات، الشركات الخاصة أو الملكية الفكرية، كيف تدفع للأصل هو في غاية الأهمية. إذا كنت بحاجة أو تفضل استخدام الدين من أجل زيادة عائد رأس المال الخاص بك والسماح لك بشراء المزيد من الأصول من الأسهم الخاصة بك وحدها تسمح، قاعدة جيدة عند إدارة محفظة هو تجنب اقتراض الأموال على المدى القصير لتمويل طويلة حيث أن مصدر التمويل يمكن أن يجف ويترك لك السيولة طويلة بما فيه الكفاية ليغرق لك في الإفلاس. من الناحية المثالية، فإنك لا تريد سوى الخصوم مع متطلبات التدفق النقدي التي تستوعب بسهولة والتي لديها شروط الفائدة ثابتة. والأفضل من ذلك، إنك تريد أن يكون هذا الدين غير ملجأ، إن أمكن، وتجنب القدرة على أن يطلب المقرض نشر ضمانات إضافية. وتنطبق أحيانا استثناءات خاصة. على سبيل المثال، إذا كنت من أصحاب الثروات المالية العالية بعشرات الملايين من الدولارات من النقد وما يعادله، فلن يكون من الحكمة بالضرورة أن يكون هناك شيء مثل خط ائتمان مرهون من أصول تم ملؤه بأوراق الخزينة وخالية من الضرائب السندات البلدية حتى تتمكن من الاستفادة بسهولة أموالك دون الحاجة إلى بيع المواقف الخاصة بك. 5. لا تسمح لنفسك أن تنسى أن الأوقات الجيدة وصلت إلى نهايتها.

هذا يبدو مهما بشكل خاص في الوقت الحالي مع أسواق الأسهم، والأسواق العقارية، وأسعار السندات بالقرب، أو ضرب، أعلى مستوياتها على الإطلاق. ستنخفض أسعار مواد العرض بالقيمة السوقية. اعتمادا على الأصول، سوف الأصول الخاصة بك أيضا تعاني قطرات في التدفق النقدي التي تولدها.محفظة الاستثمارات الجيدة ليست قادرة فقط على التعامل مع هذا، فإنه يتوقع ذلك. إلا إذا كنت صغيرا، لديك قدرة عالية على تحمل المخاطر العالية، ولديها الكثير من الوقت والطاقة للتعافي إذا كنت خاطئة أو تعاني من سوء الحظ، فإنه غالبا ما يكون من الحكمة تجنب الوصول عند اتخاذ الاستثمار. الأمل ليس استراتيجية الاستثمار. عندما تحصل على مادة العرض، يجب عليك أن تفعل ذلك بسعر، وعلى شروط، أنه إذا كان الأسوأ أن يحدث، هل يمكن البقاء على قيد الحياة دون الحاجة إلى البدء من جديد في الحياة أو حياتك المهنية. فبالنسبة للعديد من المستثمرين، بمجرد تراكم الثروة، ينبغي أن ينصب التركيز على حماية تلك الثروة على المدى الطويل، وليس الذهاب بعد عودتها النظرية الممكنة، ولا سيما إذا كان الأخير يدخل مخاطر المسح. لا يقدم الرصيد خدمات أو استشارات ضريبية أو استثمارية أو مالية. يتم عرض المعلومات دون النظر في أهداف الاستثمار أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر معين وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. الأداء السابق لا یشیر إلی النتائج المستقبلیة. الاستثمار ينطوي على مخاطر، بما في ذلك احتمال خسارة من رأس المال.