هي سندات السندات طويلة الأجل المناسبة لك؟

كيف ترغب في امتلاك صندوق السندات الذي تمكن من العودة 55. 9٪ في سنة واحدة؟ هذا ما فعلته الطليعة تمديد فترة الخزانة إتف (إدف) في عام 2011 - وهو العام الذي أدى إلى انخفاض حاد في عائدات الخزانة الأمريكية. نتائج عظيمة، للتأكد - ولكن المستثمرين بحاجة إلى أن ندرك تماما أن صناديق السندات طويلة الأجل أيضا تحمل مخاطر كبيرة.

صناديق السندات طويلة الأجل: مخاطر عالية، ارتفاع العائد

من أرقام العودة أعلاه، من الواضح أن صناديق السندات طويلة الأجل يمكن أن توفر في بعض الأحيان نوع المكاسب المرتبطة بفئات الأصول ذات المخاطر العالية، .

والسبب في ذلك هو أنه عندما تسقط عوائد السندات، فإن القضايا الأطول أجلا توفر عموما أفضل أداء. ونتیجة لذلك، کان عام 2011 ھو البیئة الکاملة لھذه الصنادیق: فخلال السنة، انخفض العائد علی المذكرة العشریة من 3. 31٪ إلی 1.87٪ مع ارتفاع سعرھا. (ضع في اعتبارك أن الأسعار والمردود تتحرك في اتجاهين متعاكسين.)

يمكن أن تكون صناديق السندات طويلة الأجل ممتازة مركبة تجارية ، ولكنها ليست بالضرورة أفضل استثمار. وينطبق ذلك بشكل خاص على مستثمري السندات الذين يتطلعون عادة إلى جمع الدخل والتقليل من التقلبات. لسوء الحظ، هذه الأموال لديها تقلب في البستوني.

خذ فترة أسبوع واحد من 7 مارس / آذار إلى 14 مارس / آذار 2012. وخلال هذه الفترة، باع المستثمرون سندات الخزانة الأمريكية مع التخلي عن التهور استجابة للأدلة المتزايدة على تحسن النمو الاقتصادي. في هذه الفترة القصيرة، الصندوق المذكور أعلاه، إدف، عاد -7. 18٪. معظم مستثمري السندات سوف يعتبرون مثل هذا العائد سيئة السنة ، ولكن هذا الانهيار استغرق أسبوع واحد فقط.

كن على بينة من المخاطر السلبية إذا كنت تفكر في الاستثمار في صندوق السندات طويلة الأجل.

ضع في اعتبارك أيضا أن خصائص المخاطر والعوائد لصندوق السندات طويلة الأجل ستتأثر بمقتنياته الأساسية. وقد يكون لصندوق طويل األجل يستثمر في فئات األصول ذات مخاطر ائتمانية أعلى، مثل الشركات ذات التصنيف األدنى والسندات ذات العائد العالي) والمعروفة باسم السندات غير المرغوب فيها (، مخاطر أكبر من المخاطر التي تركز على قطاعات السوق األقل مخاطرة، مثل السندات المصنفة آا، وقبل كل شيء، سندات الخزينة قصيرة الأجل.

الآثار المترتبة على دورة سعر الفائدة الأوسع نطاقا لصناديق السندات طويلة الأجل

المستثمرون الذين يفكرون في هذه الأموال يحتاجون إلى التفكير في دورة أسعار الفائدة الأوسع نطاقا. كانت عائدات الخزانة الأمريكية في اتجاه هبوطي منذ عام 1982، وبعد الركود الكبير الذي بدأ في أواخر عام 2007، كانت مربوطة في مستويات منخفضة جدا من سياسة سعر الفائدة في مجلس الاحتياطي الاتحادي الأمريكي، الذي بدأ سياسة التعجيل بالانتعاش الاقتصادي .

أي إشارة إلى أن النمو الاقتصادي يعود إلى أساس طبيعي و / أو أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يستعد لزيادة المعدلات من المرجح أن يرسل عائدات الخزانة المرتفعة.ومع ذلك، فإنه من الصعب وربما من المستحيل إجراء تنبؤات معقولة حول متى ستتحول دورة المعدل - كما شهدنا خلال الربع الثاني من عام 2013 عندما بدا أن انخفاض سعر الفائدة ينتهي، ولكن لم يحدث ذلك.

ولكن هذا يدل فقط على أن هذه الأموال - وكثير منها لديها أرقام أداء سابقة قوية بسبب سوق الثور الطويل في السندات بعد الركود الكبير - قد يكون استثمارا مشكوكا فيه على المدى الطويل في هذه المرحلة من الفائدة، خاصة أن محاولة بيع السندات قبل أن تسبق ارتفاع سعر الفائدة قد تكون أكثر حظا من أي شيء آخر.

اعرف المزيد : كيف يقارن أداء صناديق السندات القصيرة والمتوسطة والطويلة الأجل مع مرور الوقت؟

تنويه : المعلومات الواردة في هذا الموقع مخصصة لأغراض المناقشة فقط، ولا ينبغي أن تفسر على أنها نصيحة استثمارية. ولا تمثل هذه المعلومات بأي حال من الأحوال توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.