الفرق بين السياسة المالية والنقدية

يسمع المستثمرون إشارات متكررة للسياسة النقدية والسياسة المالية، ولكن ماذا تعني هاتان الفترتان بالضبط؟ قد يكون فهم الفرق أكثر أهمية للمستثمرين اليوم أكثر من أي وقت مضى نظرا لتأثير الحكومة المتنامي على أداء السوق.

ما هي السياسة النقدية؟

"السياسة النقدية" هي عبارة عن مصطلح شامل يستخدم لوصف إجراءات البنك المركزي - في الولايات المتحدة، أو الاحتياطي الاتحادي الأمريكي، أو "بنك الاحتياطي الفدرالي. "يرى مجلس الاحتياطي الاتحادي اتباع سياسات تعظيم العمالة واستقرار الأسعار، وهو مستقل عن تأثير صانعي السياسات (e.، الكونجرس والرئيس). وفي إطار مجلس الاحتياطي الاتحادي، تحدد اللجنة الاتحادية للسوق المفتوحة السياسة النقدية التي تجتمع ثماني مرات في السنة لتقييم السياسة.

الأداة الرئيسية التي تستخدمها البنوك المركزية لتحديد أسعار الفائدة قصيرة الأجل للسياسة النقدية. في الولايات المتحدة، ويشار إلى هذا باسم معدل الأموال الاتحادية، أو "الأموال تغذيتها" لفترة قصيرة. ومن خلال رفع أسعار الفائدة، يمكن للبنك المركزي أن يزيد من تكلفة القروض وبالتالي يؤدي إلى إبطاء وتيرة النشاط الاقتصادي الذي ينبغي أن يساعد - من الناحية النظرية - على احتواء ضغوط التضخم. من خلال خفض أسعار الفائدة، البنك المركزي يقلل من تكلفة المال. ومن شأن ذلك أن يحفز الاقتصاد من خلال تيسير قيام الأفراد والشركات بالاقتراض من الأموال، مما يؤدي بدوره إلى زيادة النشاط الاقتصادي عن طريق جعل شراء منزل أو تمويل مشروع أقل تكلفة.

- 2>>

تقليديا، لم تسعى البنوك المركزية للسيطرة على أسعار الفائدة على المدى الطويل، ولكن الظروف الفريدة التي أعقبت الأزمة المالية لعام 2008 دفعت مجلس الاحتياطي الاتحادي إلى الانخراط في سياسات تعرف باسم التسهيل الكمي (ك) إلتواء. وبسبب المعدلات التي وصلت إلى الصفر، اضطر مجلس الاحتياطي الفدرالي إلى اتخاذ هذا الطريق من أجل قمع معدلات طويلة الأجل ومساعدة الاقتصاد على التعافي من الركود الذي أعقب الأزمة.

ما هي السياسة المالية؟

تشير السياسة المالية إلى إجراءات الحكومة - وليس البنك المركزي - فيما يتعلق بالضرائب والإنفاق. وما فتئ النقاش حول تأثير السياسة المالية على الاقتصاد مستمرا منذ أكثر من قرن، ولكن بشكل عام يعتقد أن ارتفاع الإنفاق الحكومي يساعد على تحفيز الاقتصاد، في حين أن الإنفاق المنخفض يؤدي إلى السحب.

وفي الوقت نفسه، يعتقد أن الضرائب المرتفعة تحد من النمو الاقتصادي، في حين أن انخفاض الضرائب يساعد على تحفيزها. مرة أخرى، هذه مسألة نقاش وآراء غالبا ما تختلف بناء على موقع الفرد على الطيف السياسي.

كيف يؤثر الإنفاق الحكومي على الاقتصاد؟ وكمثال على ذلك، النظر في حالة الاقتصاد الراكد الذي تختاره الحكومة لزيادة الإنفاق في بعض المناطق؛ على سبيل المثال، بناء جسور جديدة. هذا النشاط يضع الناس على العمل، وهم بدورهم ينفقون المال على السلع والخدمات، مما يساعد على المزيد من الناس للعمل، وهلم جرا.ويشار إلى هذا النوع من السياسة باسم "التوسعية. "وعلى النقيض من ذلك، فإن قرار تخفيض الإنفاق الحكومي هو" انكماشي. "

بين السياسة النقدية والمالية، ينظر إلى السياسة العامة عموما على أنها لها أكبر تأثير على الاقتصاد، في حين ينظر إلى السياسة المالية على أنها الطريقة الأقل كفاءة للتأثير على اتجاهات النمو.

کیف تتفاعل السیاسة النقدیة والمالیة للتأثیر علی الاقتصاد

ھناك جانب ھام من السیاسات النقدیة والمالیة وھو أنھ لا یحدث في فراغ. بدلا من ذلك، العمل معا للتأثير على الظروف الاقتصادية. من حيث السياسة النقدية، تحتاج البنوك المركزية مثل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تقييم كيفية تأثير السياسة المالية على الاقتصاد حتى يتمكنوا من تعديل نهجهم وفقا لذلك.

وعلى نفس المنوال، فإن النتائج الاقتصادية لإجراءات البنك المركزي - ارتفاع النمو و / أو ارتفاع التضخم مقابل تباطؤ النمو و / أو انخفاض التضخم - يمكن أن تؤثر على نهج صناع السياسات تجاه الضرائب والإنفاق الحكومي.

في أوروبا، على سبيل المثال، كانت تداعيات أزمة ديون المنطقة تتطلب من الحكومات المشاركة في تشديد الحزام المالي، مما ساهم بدوره في السياسات التحفيزية للغاية للبنك المركزي الأوروبي. وباملثل، أشار االحتياطي الفيدرايل األمريكي إىل مخاوف بشأن انخفاض اإلنفاق احلكومي باعتباره أحد األسباب التي اختارها ملواصلة سياستها التسهيل الكمي خالل الربع الرابع من عام 2013، حتى مع توقع العديد من املستثمرين أن يبدأوا يف "تضييق" حجم التسيري الكمي.

کیف تؤثر سیاسة الحکومة علی استثماراتك

تتضمن إستراتیجیة الاستثمار المثالیة نھج التسدید الذي تستند فیھ القرارات إلی أفق زمني للمستثمر وتحمل المخاطر.

بعد أن قلت ذلك، فإنه يدفع ليكون على بينة من الاتجاهات في كل من السياسة المالية والنقدية نظرا للتأثير المتزايد لكلا العاملين في أداء السوق المالية. أكثر من أي وقت مضى، فإن أسعار كل من الأسهم والسندات هي التي يقودها تفسير المستثمرين للحكومة وسياسة البنك المركزي بدلا من العوامل التقليدية التقليدية. وبالتالي فإنه يدفع إلى إبقاء العين على العناوين من أجل أن يكون هناك فهم كامل لماذا الاستثمارات الخاصة بك هي أداء كما هي. لإلقاء نظرة على القضايا التي تؤثر على سوق السندات، انظر قسم خاص، قضايا في الأخبار.