المخاطر الاقتصادية تنمو بسرعة

لم يكن الوزن واتساع المخاطر الاقتصادية المحتملة كبيرا جدا بالنسبة لاقتصادنا. وهذا صحيح حتى عندما تقارن حالتنا الراهنة ببعض الأوقات الصعبة جدا في الماضي، مثل الكساد الكبير، وظهور فقاعة دوت كوم، وانهيار الرهن العقاري في الفترة 2007/2008.

هناك فرق كبير بين الدورات السابقة من المشقة والوضع نجد أنفسنا في الآن.

في كل من تلك الفترات المظلمة في اقتصادنا، كان المستهلك الأمريكي الفردي أقل ديون، وكانت الحكومة الاتحادية في وضع مالي أقوى بكثير، وكان لدى مجلس الاحتياطي الاتحادي القدرة على تعزيز الاقتصاد من خلال تدابير مثل التيسير الكمي وبخفض أسعار الفائدة.

في الوقت الراهن، يتم استغلال الحكومة الأمريكية من حيث الاستجابة المحتملة لأي مخاطر الركود أو الاقتصادية. هناك القليل الذي يمكن القيام به الذي لم يحاكم بالفعل (وفشلت).

نجد أنفسنا في وضع حيث نحن أكثر عرضة للخطر والمعرضة. بعد أن تنفد الهيئات التنظيمية مثل مجلس الاحتياطي الاتحادي من الرصاص، يصبح تخمين أي شخص عن كيفية محاولة التعامل مع أحداث المخاطر في المستقبل، وحتى إذا كانت هذه التكتيكات ستثبت في نهاية المطاف أو لا.

في الآونة الأخيرة، كان هناك تغيير شامل في تركيز ومعتقدات الجماهير في العديد من المواقع في جميع أنحاء العالم.

وقد تجلى هذا الأمر في العديد من الأحداث الأخيرة التي شهدناها جميعا: 'خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي؛ 'انتخاب رئيسنا الجديد؛ صعود الجماعات السياسية اليمينية المتطرفة في جميع أنحاء أوروبا وفي جميع أنحاء العالم؛ والتعريفات المحتملة، والحروب التجارية.

الآن في هذا النظام العالمي الجديد، نحن نحدق في مواجهة العديد من السيناريوهات التي يمكن أن تؤدي إلى زيادة المخاطر، إن لم تكن بمثابة قوى ضارة لاقتصادنا واقتصادات الدول الأخرى في جميع أنحاء العالم.

بعض الألغام الأرضية المحتملة التي يجب أن يراقبها الجميع تشمل، على سبيل المثال لا الحصر:

"نسبة Q"

ببساطة، فإن نسبة Q تأخذ قيمة جميع أصول الشركات في سوق الأوراق المالية، يقارن ذلك بتكلفة استبدال جميع تلك الأصول. وبحكم طبيعته، يجب ألا تتجاوز نسبة Q أبدا 1. 0، وأي مستويات من هذا القبيل ستكون غير مستدامة.

في ست مرات حيث بلغت نسبة الطابور 1. 0 أو أعلى، تبع ذلك في وقت قريب جدا بتصحيح كبير في سوق الأسهم. وتؤدي الأسعار المتدهورة إلى انخفاض قيمة الأسهم في السوق، حتى تنخفض نسبة Q إلى أقل من 0. 3.

وبعبارة أخرى، فإن نسبة Q فوق 1. 0 مبالغ فيها بشكل كبير، وهي تستجيب عادة بالعودة إلى الإقليم بأقل من قيمتها بأقل من 0. 3 أو نحو ذلك. وهذا لن يكون حتى قضية أو قلق أيا كان، باستثناء حقيقة أن الآن نسبة Q في 1.01.

سرعة المال

سرعة المال سوف تظهر لك كم مرة ينفقها الدولار الواحد من خلال الاقتصاد سنويا. إذا كان صاحب المطعم يدفع بارع، وأن بارع يستخدم هذا الدولار لشراء البقالة، وصاحب محل بقالة يستخدم هذا الدولار للذهاب إلى المطعم، التي ستكون سرعة 3.

في أي وقت أن سرعة المال إلى حد كبير، يعني أننا قد نكون في حالة ركود.

وصلت سرعة المال إلى ذروة قدرها 10. 67 في عام 2007. ومنذ ذلك الحين، انخفض إلى ما لا نهاية إلى 5. 7، وهو أدنى ما رأيناه منذ الركود بدأ في عام 1974. وهذا قد ينطوي على الأسهم تحطم السوق على الطريق.

سياسة الدولار الضعيفة

للمرة الأولى منذ عدة عقود، أشار الرئيس (المنتخب) إلى تحيز نحو ضعف الدولار. فالأمة التي لديها عملة أقوى تجد صعوبة في بيع منتجاتها وخدماتها في الخارج، في حين أن البلدان ذات العملات الضعيفة تميل إلى أن ترى زيادات في ميزان تجارتها التصديرية.

المشكلة ليست سياسة الدولار ضعيفة من تلقاء نفسها. في الواقع، فإنه يجعل بعض الشعور المنطقي، ويمكن أن تكون مفيدة لبعض الشركات والأفراد.

المسألة هي أن الإعلان جاء فجأة. وفي أي وقت يتبين فيه حدوث تحول في السياسة على مدى فترة زمنية مفاجئة أو قصيرة جدا، سيكون هناك دائما آلام متزايدة بالنسبة للأمة المعنية.

ستستفيد الشركات التي تقوم بتصنيع السلع في أمريكا من سياسة الدولار الضعيفة. ولكن اذا اشتروا الامدادات والموارد من الخارج فان الشركات التى تتخذ من الولايات المتحدة مقرا لها ستشهد ارتفاع تكاليفها فى نفس الوقت.

من السابق لأوانه أن نقول بالضبط مدى ضعف سياسة الدولار سوف تلعب في الواقع جميع الشركات هنا في أمريكا. يمكننا أن نعرف أنه سيساعد بعض، في حين يضر الآخرين، وأكثر ما يمكننا أن نأمل هو أن النتيجة الصافية هي إيجابية إيجابية واحدة أو أنها سلبية.

ديمونيتيزاتيون

رئيس الوزراء مودي في الهند قد شرعت مؤخرا في حملة إزالة الهوية. ألغت الحكومة بعض فواتير العملات دون سابق إنذار - الأوراق النقدية البالغة قيمتها 500 و 1000 روبية على الفور وفقدت رسميا وضعها كعملات معترف بها.

روبية جديدة بقيمة 500 روبية و 000 روبية 2 روبية تم تقديمها لمالكي الفواتير المقيدة كقروض صرافة / مصرفية. ويمكن للأفراد أن يتداولوا في مذكراتهم الملغومة عن الأسهم الجديدة، ولكن فقط في أحجام المعاملات المنخفضة، مع مراعاة الحد الأقصى اليومي.

وكانت الفكرة هي أن هذا سيكون ضارا جدا للمزورين والأشخاص الذين يشاركون في أنشطة غير مشروعة، ومن حيث أن عملية إزالة الهوية من المرجح أن تكون ناجحة. وبطبيعة الحال، هناك نتيجة محتملة غير مقصودة للاقتصاد الهندي تنخفض إلى أدنى مستوى إنتاجي لها في السنوات الأخيرة.

كذلك، هناك مجموعات ضخمة في البنوك والارتباك المدني والاضطرابات الخفيفة. وسيستغرق الاقتصاد الأكثر اعتمادا على النقد في العالم بعض الوقت للتكيف مع التغيير المفاجئ.

ليست هذه هي المرة الأولى التي تقوم فيها الهند بتقسيم أجزاء من عملتها.اتخذت البلاد إجراءات مماثلة 1954، وفي عام 1978 أيضا.

في حين أن عمل إزالة الهوية سيكون بلا شك مشكلة كبيرة بالنسبة للكثيرين في سكان الهند، في التوازن يجب أن يكون أمرا جيدا لمحاربة المزورين والمجرمين، الذين يخزنون أجزاء كبيرة من ثروتهم نقدا. لسوء الحظ، فإن معظم هذه الجهات الفاعلة السلبية تبقى أقل من 6 في المئة من ثروتها نقدا، وفقا لمجلس الضرائب المركزي للمديرين، الذين يجادلون بأن هذه العملية لن يضر الأنشطة غير المشروعة بقدر ما سيكون ضارا للمواطن الهندي العادي .

في حين يبدو الأمر وكأنه عالم بعيد، وبالتأكيد ليست مشكلتنا للوهلة الأولى، فقد يصبح مشكلة إذا تباطأ اقتصاد الهند نتيجة لذلك. وفي الوقت الذي يحتاج فيه العالم إلى النمو من جميع الاقتصادات الرئيسية، يمكن أن يصبح إشكالية ويزيد من تفاقم الأوضاع الأخرى إذا انخفض معدل نمو البلد. ووفقا ل نبك، فإن الهند سوف تشهد أدنى نمو لها منذ عام 2011، في ظل إزالة الهوية.

الحرب التجارية

لا يوجد أبدا أي فائزين في الحرب. وبالمثل، هناك أبدا أي الفائزين حرب تجارية.

زادت احتمالات نشوب حرب تجارية بين الولايات المتحدة والدول الأخرى في جميع أنحاء العالم بشكل ملحوظ منذ انتخاب الرئيس الأمريكي الجديد. وهناك بالفعل مناقشة للتعريفات الجمركية على السلع المصنوعة في بلدان مثل كندا والمكسيك والصين وغيرها من البلدان الأخرى.

القائمة تنمو في اليوم. كذلك فإن قائمة التدابير المضادة التي أعربت عنها دول مثل الصين بالفعل أنها ستتخذ ردا على ذلك.

تماما مثل العملات العالمية بدأت الحرب بضع سنوات إلى الوراء، نحن الآن ندخل فترة من الحروب التجارية. هذه الصراعات الاقتصادية التي بدأت بالفعل، ولكن من المؤكد أنها ستزيد من كثافة المضي قدما.

أسعار الفائدة السلبية

ما لم يحدث شيء في اقتصادنا من أي وقت مضى، سرعان ما أصبح أكثر شيوعا. وهناك الآن أسعار فائدة سلبية في سويسرا ومنطقة اليورو والسويد واليابان والدنمارك.

في الأساس، كنت تدفع البنك للحق في الاحتفاظ بأموالك معهم. بناء على عمق سعر الفائدة السلبي، عندما ينضج السند الخاص بك سوف تتلقى الأغلبية، ولو جزء فقط، من المبلغ من المال الذي وضعت في المقام الأول.

يمكنك شراء سند بقيمة ألف دولار وتستحق خلال خمس سنوات، وعندما يصل الأصل إلى تاريخ الاستحقاق، فإنك لا تعاد سوى 950 دولارا أمريكيا.

في وقت مبكر، كان أكبر قلق مع أسعار الفائدة السلبية أنه سيكون هناك تشغيل على البنوك. وبما أن هذا لم يحدث، أصبحت دول كثيرة جرأة على اتباع نفس الطريق.

وبالإضافة إلى ذلك، فإنها قد تدفع أيضا أسعار الفائدة الحالية إلى منطقة سلبية أعمق حتى، كما يرون مناسبا. حتى أسعار الفائدة السلبية بالفعل يمكن أن تحصل على أكثر سلبية.

جزء من "المنطق" هو ​​أنه إذا كان المدخرون يعرفون أن أموالهم في البنك آخذة في الانخفاض ببطء، فمن المرجح أن يأخذوا ذلك المال ويذهبون إلى الإنفاق على الأشياء. وهذا بدوره من المتوقع أن يعزز الاقتصاد.

إنها في الواقع حقيقة معروفة (ولكن يبدو أنها لا تفهم على حد سواء بين صناع القرار في السياسة الاقتصادية)، أن أسعار الفائدة السلبية بنتائج عكسية. وتميل هذه الممارسة إلى إذكاء المستهلكين حول الاقتصاد، الذين هم بدورهم أكثر عرضة للاحتفاظ بأموالهم لفترة أطول، ويؤجلون مشتريات كبيرة.

البنوك المعسرة

معظم البنوك، وخاصة في الاتحاد الأوروبي، هي في حالة أسوأ بكثير من غالبية الناس يدركون. فعلى سبيل المثال، يملك ديوتسش بانك المزيد من المال في المشتقات من إجمالي الناتج المحلي للأمة الألمانية. البنوك الإيطالية هي أيضا سيئة تماما، وهناك مخاوف مماثلة مع المؤسسات في إسبانيا والبرتغال واليونان، وغيرها.

إذا فشلت أي من هذه البنوك أو اضطرت إلى التخلف عن سداد الديون المستحقة عليها، فمن المحتمل أن تؤدي إلى تأثير دومينو بين بنوك أخرى ذات صلة وثيقة نتيجة لقوى العدوى الناتجة عن ذلك. إذا لم يتمكن البنك (أ) من دفع البنك (ب)، فلا يستطيع البنك (ب) دفع البنك (ج)، وهكذا.

مع تدهور الأوضاع المالية للعديد من هذه البنوك، فإن لديها خيارات وإجراءات أقل يمكن أن تتخذها لضمان استقرار مختلف الاقتصادات الأساسية والمتصلة. ومن المحتمل أن يؤدي أي حدث ائتماني واحد إلى "نشوب حرائق" من أحداث ائتمان مماثلة أخرى، والتي من المحتمل أن تمتد وتؤثر على النظام الاقتصادي العالمي بأسره.

كسر الاتحاد الأوروبي

"خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي" كان أول شرخ في الاتحاد الأوروبي، ولكن ربما يكون هناك المزيد في المستقبل. على سبيل المثال، فإن "خروج اليونان" (خروج يوناني من الاتحاد الأوروبي) يزداد احتمالا في الأسبوع، وربما هناك دول أخرى تنسحب من الاتحاد الأوروبي، مثل إيطاليا وإسبانيا والبرتغال.

كل هذه الدول لديها سكان أكثر انفتاحا على ترك اليورو وراءهم، والعودة إلى عملتهم الأصلية. كذلك، تعاني هذه البلدان من شكل مالي ضعيف للغاية، والبقاء على قيد الحياة اقتصاديا هو الحصول على قروض ضخمة، ومن ثم تصبح أكثر مديونية.

ماذا تفعل؟

سوف تخرج الفرص من هذه الحالات كما تلعب السلبيات الممكنة. وإذا حدث ذلك، فإن الثقة في العملات قد تنخفض وتحول نحو المعادن الثمينة مثل الذهب. وهذا يمكن أن يجعل السلع أكثر جاذبية الاستثمارات لتخزين الثروة وحماية الثروة ضد الصدمات العالمية للاقتصاد. في هذه الأثناء، إذا كنت تريد أن تكون حذرا، قد يكون من الجيد الحد من التعرض للأصول التي تنطوي على مخاطر محتملة - بما في ذلك المنتجات الفاخرة وتجارة التجزئة والمطاعم والأسهم التقديرية للمستهلك.