معلومات أساسية حول المخاطر على المخاطر والمخاطر السلع

إذا شاهدت الأخبار المالية أو الدوريات التجارية الجاهزة والبحوث حول أسواق الأصول المختلفة، فمن المحتمل أن تكون قد سمعت مصطلحي "المخاطر على" و "المخاطرة". "يدرك التجار والمستثمرون في جميع أنحاء العالم أن أحداث المخاطر أو المخاطر قد تكون لها تداعيات كبيرة على أسعار الأسهم والسندات والعملات والسلع وجميع المركبات الأخرى التي تتحرك صعودا وهبوطا في السوق.

- 1>>

المخاطر على

عندما تعمل الأسواق في ظل الظروف العادية، فإن السعي من جميع المشاركين في السوق هو زيادة كمية رأس المال المتاح تحت تصرفهم.

سوف يقوم مديرو الأموال والتجار والمستثمرون الأفراد بشراء أو بيع الأصول للاستفادة من تقلب السوق أو حركة السعر. وسيستخدم هؤلاء المشاركون في السوق التحليل الأساسي والتقني لتحديد ما إذا كانوا يعتقدون أن سعر الأصل سوف يقدر أو ينخفض. ثم يدخلون السوق إما لشراء أو بيع. في بعض الأحيان، سوف مديري الأموال أكثر تطورا والتجار تحديد سوء التسعير أو انتشار الصفقات حيث يشترون الأصول واحد وبيع آخر.

لتحقيق أقصى قدر من العوائد، تحول العديد من المشاركين في السوق إلى الأدوات المشتقة من الاستدانة مثل العقود الآجلة، والخيارات في العقود الآجلة، إتف و إتن المنتجات وغيرها من المركبات لتكبير العوائد. المنتجات التي تحتوي على الرافعة المالية تنطوي على مخاطر أكبر ولكنها توفر إمكانية الحصول على مكافآت أكبر.

خلال فترات المخاطر، يميل الرافعة المالية إلى الزيادة في الأسواق حيث يرى غالبية المهنيين والمستثمرين الأفراد إمكانية انخفاض مخاطر السوق والخارجية.

درجة عالية من السيولة تميل إلى وصف فترات المخاطر على؛ وتزايد أحجام التداول والعروض العرضية ينتشر ضيقة. في الأسواق عالية السيولة، يصبح من السهل شراء وبيع أو للوصول إلى وخارج مراكز المخاطر. الغالبية العظمى من الوقت، تهيمن على فترات المخاطر على العمل في السوق.

المخاطرة

هناك أوقات عندما تتحرك الأسواق بشكل كبير في اتجاه واحد أو الآخر بسبب الأحداث المرتبطة بالسوق أو الخارجية.

بعض التجار يدعون هذه الفترات، أحداث البجعة السوداء. ويستخدم العديد من التجار المحترفين أدوات إحصائية لقياس حساسية المحافظ االستثمارية لتقلبات السوق. واحدة من هذه الأدوات التي أصبحت شعبية منذ 1990 هو فار أو قيمة في خطر. وتميل المصارف والمؤسسات المالية ومجمعات رأس المال مثل صناديق التحوط والصناديق المشتركة إلى استخدام هذه الأداة التي توفر نظرة ثاقبة على أداء المحفظة خلال فترات طويلة أو أحداث البجعة السوداء. سوف تقوم فار بتقييم األرباح والخسائر للمحفظة بناء على تحرك السوق من انحرافات معيارية متعددة. هذا المقياس الإحصائي هو مقياس لتشتت السعر من متوسط ​​أو متوسط ​​السعر.وفي الأسواق المتقلبة، تكون نقاط البيانات أبعد من المتوسط ​​وفي الأسواق ذات التباين الأقل؛ فهي أقرب إلى المتوسط. ولذلك، فإن الانحراف المعياري يلقي الضوء على التقلب التاريخي. إن القيمة المعرضة للمخاطر هي طريقة تقيس احتماالت التقلبات المستقبلية من خالل النظر في تاريخ تباين األصل المعني. فالأصول المتقلبة سيكون لها انحراف معياري أعلى من الانحراف المعياري الذي يتداول في نطاق سعري ضيق. إن حساب القيمة المعرضة للمخاطر ليس ممارسة صعبة عندما يتعلق الأمر بأصل واحد. ومع ذلك، عند محاولة فهم فار على محفظة لديها العديد من الصكوك المتنوعة يصبح أكثر تعقيدا.

حدث البجعة السوداء هو واحد الذي يسبب الأسواق لنقل 10 الانحرافات القياسية أو أكثر في وقت قصير جدا. وكانت أزمة الديون العالمية التي حدثت في عام 1997 وأزمة الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري في عام 2008 أحداثا من البجعات السوداء حيث انتقلت الأسواق بشكل كبير. وخلال هذه الفترات، سيغلق العديد من المشاركين في السوق جميع الوظائف عند إزالتهم من مراكز المخاطر. هذا السيناريو المخاطرة يميل إلى أن يحدث بسرعة، ويمكن أن تكون تحركات الأسعار دراماتيكية لأن الكثيرين سيعملون في نفس الوقت. خلال فترة المخاطرة، يمكن أن تتحرك الأسعار حتى أكثر من الحدث المثير يعني ضمنا بانخفاض السيولة وتوسع فروق عروض الأسعار. في الأسواق الأقل سيولة يصبح من الصعب ومكلفة لشراء وبيع أو الدخول إلى أو خارج المناصب.

في عالم السلع، يمكن لسيناريوهات المخاطرة أن تخلق مستويات هائلة من التقلبات حيث أن السلع تميل إلى مستويات أعلى من التباين من الأسهم والسندات والعملات وغيرها من المركبات السوقية.

غالبا ما يكون للسلع الأساسية انحرافات معيارية أعلى خلال أوقات الخطر، وذلك عندما يتحول المشهد إلى خطر من تقلبات السوق يمكن أن تحصل على البرية. وكمثال على ذلك، تسببت أزمة السكن في الولايات المتحدة في انخفاض أسعار العقود الآجلة للنفط الخام من 147 دولارا. 27 للبرميل في يوليو 2008 إلى 32 $. 48 بحلول كانون الأول / ديسمبر من ذلك العام. ويعتبر الانخفاض البالغ 78 في المائة في ستة أشهر فقط مثالا على نوع التقلب الممكن خلال فترة الخطر. السيناريوهات المخاطرة نادرة ولكن لا تنسى كما خسائر هائلة تميل إلى أن تنتج عن هذه الأحداث البجعة السوداء. ويمكن أن تكون الحروب وفترات الأزمات والكوارث الطبيعية وغيرها من الأحداث الخارجية الأسباب الجذرية للعديد من فترات التعرض للمخاطر عبر التاريخ. وبما أن هذه الأحداث تميل إلى مفاجأة الأسواق فمن الصعب التحضير لها، ولكن عندما تحدث أسعار تتحرك بشكل كبير.

العديد من المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية تنفق قدرا كبيرا من الوقت في فهم المخاطر والتحضير للأحداث المخاطرة. وينبغي للمستثمرين الأفراد أن يكون لديهم دائما خطة لحماية أصولهم من البجعة السوداء التي يمكن أن تدمر كميات هائلة من رأس المال بسرعة كبيرة.