العوامل التي يجب مراعاتها عند تحليل المخزونات

العثور على السعر المناسب لدفع ثمن السهم أو أفضل سعر لبيع الأسهم هو الطريقة التي يجعل المستثمرون المال في سوق الأسهم. يبدو واضحا، ولكن مثل أشياء كثيرة في الحياة ليس من السهل القيام به.

المهمة الأولى هي الشراء بالسعر المناسب، ولكن ما هو السعر المناسب؟ سيكون لدى المستثمرين المختلفين إجابات مختلفة، لكنهم يتفقون جميعا على أنه يجب عليك شراء ما دون السعر المستقبلي.

وبطبيعة الحال، فإن معرفة السعر الذي سيدفعه السوق مقابل المخزون في المستقبل أمر صعب.

هناك طرق عديدة للتوصل إلى سعر مستقبلي. ومع ذلك، لأننا لا نستطيع أن نعرف المستقبل على وجه اليقين، أي سعر في المستقبل هو أفضل تخمين.

قد يكون لديك فرصة أفضل للخروج بسعر القيمة العادلة الحالية، وهو ليس هو نفس ما تدفعه السوق. القيمة السوقية العادلة أو القيمة الجوهرية هي تقييم لما يستحقه العمل كمنشأة عاملة.

تعتبر الشركة قدرة الشركة على توليد النقد الحر (المبالغ النقدية المتبقية بعد سداد جميع الفواتير وتلبية التزامات الديون الحالية). هذا هو المال يمكن للشركة استخدامها لتمويل التوسع، وشراء شركات أخرى، ودفع أرباح أو ببساطة البنك لاستخدامها في المستقبل.

التدفق النقدي الحر القوي هو إشارة هامة أن للشركة ميزة تنافسية على المنافسين. كيف كبيرة من ميزة (أو الخندق الاقتصادي) الشركة لديها يلعب في تحديد مدى قوة مستقبل الشركة تبدو.

- 3>>

بعض المؤشرات للنظر

الأرباح
ابحث عن الشركات التي تنمو بشكل عام من الأرباح (فائض في بعض الأحيان خلال فترات الركود مقبول).

في حين أن هذا ليس مقياسا مثاليا (تذكر رسوم المحاسبة يمكن أن تقلل من الأرباح)، بل هو واحد يجب أن ننظر. تأكد من أن الشركة المستهدفة هي الإبلاغ عن أرباح أعلى بكثير من قطاعها (يمكنك العثور على هذه الأرقام في ياهو! المالية في قسم أبحاث الأسهم). أيضا، مقارنة ذلك المنافسين الرئيسيين.

التدفق النقدي الحر
الشركات القوية تولد الكثير من النقد، ولا سيما لديها تدفق كبير من النقد الحر. النقد الحر هو ما تبقى أكثر بعد إعادة استثمار الشركة في حد ذاته للحفاظ على الأعمال التجارية. طريقة أخرى للتفكير في هذا هو مقدار النقدية التي يمكن سحبها من العمل دون فرض تغيير في العمليات (إغلاق النباتات وتسريح العمال وهلم جرا).

العائد على الأصول (روا)
هذا الإجراء يخبر المستثمرين أن الشركة تستخدم الأصول بحكمة وخلق قيمة للمالكين. ما مدى كفاءة الشركة في تحقيق الأرباح؟ الشركات القوية لديها عائد متفوق على الأصول إلى قطاعها. على سبيل المثال، شركتين لكل منهما 100 دولار في الأصول. وتستخدم إحدى الشركات تلك الأصول لإنشاء 5 دولارات من الأرباح، في حين تستخدم الشركة الأخرى نفس المبلغ من الأصول لإنشاء 15 دولارا في الأرباح.ما الذي اخترت امتلاكه؟ قارن الشركات في نفس القطاع لشيك صالح.

العائد على حقوق الملكية
طريقة أخرى للنظر في أرقام الكفاءة المدرة للربح للشركة في كيفية استخدام الشركة للديون بالإضافة إلى الأصول. وبما أن معظم الشركات تستخدم بعض الديون لإدارة الأعمال التجارية، فمن المهم أن تأخذ في الاعتبار. العائد على حقوق الملكية يأخذ في الاعتبار مدى استخدام الشركة لرأس مال المستثمرين ويشمل الدين.

من المهم جدا مقارنة الشركات في نفس القطاع. إذا كانت الشركة لديها عائد استثمار أعلى بكثير من قطاعها، يجب الحرص على أن شيئا غير عادي هو زيادة عدد (عمليات الاستحواذ الأخيرة، وشراء الأسهم مرة أخرى وهلم جرا).

هوامش صافي
هامش صافي الشركة هو ببساطة صافي الدخل مقسوما على المبيعات. ما يخبرك به هو مدى كفاءة الشركة في كسب الأرباح من المبيعات. بعض الصناعات (محلات البقالة، على سبيل المثال) لديها هوامش صافي منخفضة ويجب أن تدفع الكثير من العائدات لتوليد الأرباح. أما القطاعات الصناعية الأخرى، فقد حققت هوامش ربح أعلى بفضل طبيعة الأعمال (البرمجيات، على سبيل المثال). وفازت الشركات الكبرى على المتوسطات القطاعية والمنافسين المقربين.

العثور على شركات قوية مع العقود الآجلة قوية يأخذ بعض العمل، ولكن المستثمرين على استعداد لوضع في الوقت يمكن أن تكون مكافأة غنية.

تذكر أنه يمكن العثور على شركات قوية ذات عقود مستقبلية قوية في أي قطاع صناعي، لذا لا تقصر بحثك على القطاع الساخن حاليا.