كيف تعمل استراتيجية استثمار الدخل

عند إنشاء محفظتك الاستثمارية، تطلب منك شركة الوساطة أو وكيل الحفظ العالمي أو مستشار الاستثمار المسجل أو شركة إدارة الأصول أو المخطط المالي أو شركة صناديق الاستثمار المشترك تحديد استراتيجية الاستثمار التي تخطط لها استخدام لإدارة أموالك. في معظم الأحيان، سوف يفعلون ذلك في نموذج الحساب، بعد أن قمت بتحديد من قائمة التحقق الموجودة مسبقا التي قد تشمل أشياء مثل "الحفاظ على رأس المال"، "النمو"، "المضاربة"، و "الدخل".

وتعرف هذه على أنها ولاية الاستثمار. انها آخر واحد - الدخل الاستثمار - أن أريد أن أتحدث إليكم عن في هذه المقالة.

ما هي استراتيجية الاستثمار في الدخل؟ كيف يعمل؟ ما هي فوائدها وأوجه قصورها؟ لماذا يمكن لشخص ما أن يختارها على البدائل؟ أسئلة رائعة، كلها. دعونا ندخل فيها حتى تتمكن من الظهور مع فهم أفضل لأنواع الاستثمارات التي يمكن أن تعقد في محفظة استراتيجية الدخل، فضلا عن تكلفة الفرصة التي سوف تتكبد من قبل عدم اختيار واحدة من النهج المشتركة الأخرى.

1. ما هي استراتيجية استثمار الدخل؟

تشير عبارة "استراتيجية الاستثمار في الدخل" إلى تجميع محفظة من الأصول مصممة خصيصا لتعظيم الدخل السلبي السنوي الناتج عن الحيازات. وبدرجة أقل، من المهم الحفاظ على قوة الشراء بعد تسويات التضخم. ويتمثل الاهتمام الثالث في النمو بحيث تتزايد الأرباح الحقيقية الفعلية والفائدة والإيجارات بوتيرة أسرع من معدل التضخم.

2. ما هو الهدف من استراتيجية استثمار الدخل؟

السبب الذي جعل المستثمرين يجمعون محفظة الدخل هو إنتاج تيار مستمر من النقد الذي يمكن إنفاقه اليوم، ضخه من مجموعة من الأصول ذات العائد الأعلى من المتوسط؛ النقدية التي يمكن استخدامها لدفع الفواتير، وشراء البقالة، وشراء الدواء، ودعم القضايا الخيرية، وتغطي الرسوم الدراسية لأفراد الأسرة، أو أي غرض آخر.

3. ما هي أنواع الاستثمارات المستخدمة في بناء محفظة استراتيجية للدخل؟

سوف يختلف توزيع الأصول المحددة بين فئات الأصول المختلفة حسب حجم المحفظة وأسعار الفائدة المتاحة وقت إنشاء المحفظة ومجموعة من العوامل الأخرى ولكن بصفة عامة فإن استراتيجية الدخل ستتطلب بعض الخليط

• أسهم آمنة ومأمونة وتوزيعات نقدية ذات أرباح زهيدة مع ميزانيات متحفظة لها تاريخ طويل في الحفاظ على أو زيادة أرباح السهم حتى خلال فترات الركود الاقتصادي الرهيبة وتعطل سوق الأسهم
• السندات والأوراق المالية الأخرى ذات الدخل الثابت بما في ذلك سندات الخزينة، وسندات الشركات، والسندات البلدية حسبما يكون مناسبا على أساس الخصائص الضريبية للحساب (ه.ز. ، لن تحتفظ أبدا بالسندات البلدية الخالية من الضرائب في روث إيرا أو غيرها من المأوى الضريبي تحت أي مجموعة من الظروف يمكن تصورها تقريبا)
• العقارات بما في ذلك الملكية المباشرة للملكية (ربما من خلال شركة ذات مسؤولية محدودة) أو من خلال الاستثمار العقاري تروستس، المعروفة باسم ريتس. وتختلف هذه المخاطر بشكل كبير، ويمكن أن يخفف المستثمر من حقوق الملكية الخاصة به إذا لم يكن فريق الإدارة متحفظا بما فيه الكفاية، ولكن يمكن أن يؤدي ريت المشتراة بشكل جيد إلى خلق ثروة كبيرة. على سبيل المثال، خلال انهيار السوق الأخير في 2008-2009، فقدت بعض صناديق الاستثمار العقاري 60٪، 70٪، 80٪ + من قيمتها السوقية حيث تم تخفيض أرباح الإيجار. وقد استثمر المستثمرون الذين اشتروا هذه الأوراق المالية في العالم، في بعض الحالات، سعر الشراء بالكامل في أرباح نقدية إجمالية (كانت الإدارات تسرع في إعادتها عندما تحسنت الظروف كما هو مطلوب بموجب القانون لتوزيع 90٪ من وصافي أرباحها للتأهل للإعفاء من الضرائب على الشركات) وتجمع الآن 15٪ أو 20٪ + عوائد توزيعات الأرباح - على التكلفة
• الشراكة المحدودة المحدودة، أو ملبس. هذه هي شراكات خاصة محدودة للتداول العام والتي يمكن أن تكون معقدة بشكل غير عادي من منظور الضرائب، وتقدم القدرة على حماية التوزيعات من الضرائب بسبب أشياء مثل الاستهلاك أو البدلات الاستنزاف. وتعتبر هذه الشرآات أساسا، وإن لم تكن حصرا، في صناعات الأصول الصلبة، ولا سيما تلك الموجودة في وحول الطاقة مثل خطوط الأنابيب ومصافي النفط. يجب أن يكون المستثمرون في الدخل حذرين للغاية بشأن عقد القروض المتعددة الأطراف في حساب الوساطة التي لديها القدرة على الهامش بسبب الوضع الذي يمكن أن تتطور التي لا تبيع الممتلكات الخاصة بك ولكن، لأغراض الضرائب، تعتبر بيعها، مما تسبب في ضرائب الأرباح الرأسمالية والإجبار لك لجمع المال. وتتجاوز التفاصيل نطاق هذه المقالة، ولكن إذا كنت تملك سندات مالية متعددة الأطراف، فقم بإنشاء حساب وساطة نقدية أو حضانة منفصلة. (إذا كان لديك قيمة صافية من الحجم اللائق، وهي محفوفة بالمخاطر، قد ترغب في الاحتفاظ بها من خلال شركة ذات مسؤولية محدودة أنشئت خصيصا.)
• حقوق الملكية الفكرية. وهذه الصناديق الاستئمانية المتداولة في البورصة (تختلف عن الصناديق الاستئمانية الاستثمارية الأساسية) التي لا يؤذن لها في كثير من الحالات بالنمو، ولكنها بدلا من ذلك تمتلك مجموعة من الأصول التي يجب إدارتها وتوزع العائدات من قبل القيم، وغالبا ما يكون مصرفا. وتميل هذه الصناديق إلى الاحتفاظ بالحق في الإتاوات على آبار النفط والغاز الطبيعي، مما يجعلها شديدة التقلب. وعلاوة على ذلك، لديهم حياة محدودة. وسوف تأتي نقطة التي سوف تنتهي وتختفي لذلك يجب أن تجعل متأكد تماما كنت تدفع سعر عقلاني بالنسبة للاحتياطيات المؤكدة في تقدير متحفظ للقيمة المرجح أن تتلقى للسلعة عندما يباع. هذا هو المجال الذي من الأفضل عدم فقي إلا إذا كنت خبيرا لأنك على الأرجح سوف تخسر المال. ومع ذلك، فإنها يمكن أن تكون أدوات رائعة في ظل الظروف المناسبة، بالسعر المناسب، لشخص لديه فهم عميق لأسواق الطاقة، والمعادن، أو السلع.
• حسابات سوق المال وصناديق الاستثمار في سوق المال، وبدائلها. على الرغم من أنها ليست هي نفسها - حساب سوق المال هو نوع من فديك المؤمن المنتج الذي يقدمه البنك في حين أن صندوق الاستثمار في سوق المال هو صندوق مشترك منظم خصيصا التي تستثمر في أنواع معينة من الأصول والتي يتم ربط سعر السهم إلى $ 1. 00 - عندما تكون أسعار الفائدة وافرة بالنسبة للتضخم، يمكن أن يكون هذين البديلين النقديين وسيلة رائعة لحجز الأموال الفائضة. في 1990، على سبيل المثال، هل يمكن بسهولة وضع 10٪، 20٪، 30٪ + من محفظتك في صناديق سوق المال وجمع 4٪ أو 5٪ + على أموالك دون اتخاذ أي من المخاطر التي تواجهها في الأسهم الحقيقية أو معظم فئات الأصول الأخرى.
• يمكن أن تكون الأصول الغريبة أو غير القياسية مثل شهادات الضرائب أو الملكية الفكرية (حقوق الطبع والنشر والعلامات التجارية وبراءات الاختراع واتفاقيات الترخيص) منجم ذهب للنوع المناسب للشخص الذي يفهم ما يفعله. لقد أجريت مؤخرا دراسة حالة على مدونتي الشخصية لكاتب الاغاني دوللي بارتون، التي جمعت ثروة شخص تقدر ما بين 450 مليون دولار و 900 مليون دولار، معظمها على خلفية مجموعة من 3 آلاف حقوق التأليف والنشر الأغنية، التي كانت تستخدم لتمويل متنزه الإمبراطورية التي تضخ الآن المال في جيوبها من مبيعات التذاكر، والإقامة الفندقية والمطاعم وحقوق الترخيص، والهدايا التذكارية. لا تدوس هنا إلا إذا كنت تعرف ما تفعلونه لأنه يمكن أن يكون كارثيا.
• الاحتياطيات النقدية، التي تتألف في الغالب من فديك التأمين المؤمن وحسابات التوفير و / أو سندات الخزينة الأمريكية، والتي هي المقبولة النقدية على نطاق واسع الوحيد المقبول عندما السلامة المطلقة للمدير غير قابلة للتفاوض. من الناحية المثالية، سيكون لدى محفظة إستراتيجية الدخل ما يكفي من النقد في الصندوق للحفاظ على ما ال يقل عن 3 سنوات من الدفعات إذا توقفت الموجودات األخرى عن توليد أرباح أو فوائد أو إيجارات أو إتاوات أو إيرادات ترخيص أو توزيعات أخرى.

4. ما هي إيجابيات وسلبيات محفظة استراتيجية استثمار الدخل؟

أكبر ميزة لاختيار استراتيجية الدخل هي الحصول على المزيد من النقد مقدما. أكبر عيب هو أنك تتخلى عن الكثير من الثروة في المستقبل منذ المقتنيات الخاصة بك وإرسال المال الغيار لك، وليس إعادة استثماره للنمو. من الصعب جدا على شركة مثل أت & T أو فيريزون، التي يتم شحن معظم الأرباح من الباب في أرباح نقدية لذلك الدهون هو أكثر من مرتين التي عرضت في سوق الأوراق المالية ككل، لتنمو بسرعة مثل الأعمال التجارية مثل شيبوتل المكسيكي الشواية، وهو أصغر بكثير وتحتفظ أرباحها لفتح مواقع جديدة.

بالإضافة إلى ذلك، فإنه من الصعب على مستثمر استراتيجية الدخل أن يستفيد من أشياء مثل الرفع الضريبي المؤجل لأن معظم الدخل سوف يأتي في شكل مدفوعات نقدية اليوم، وهذا يعني دفع الضرائب في السنة الواردة.

5. ما هي أنواع المستثمرين الذين سيختارون محفظة استراتيجية الدخل؟

والأغلبية الساحقة، أولئك الذين يفضلون نهج استراتيجية الدخل تقع في واحدة من معسكرين. الأول هو شخص متقاعد ويريد أن يعيش من أمواله إلى أقصى درجة ممكنة دون غزو الكثير من المدير.عن طريق اختيار أبطأ النمو، وارتفاع الأسهم دفع، والسندات، والعقارات، والأصول الأخرى، وقال انه أو انها يمكن تحقيق ذلك.

والثاني هو الشخص الذي يتلقى الكثير من المال في نوع من غير متوقعة - بيع الأعمال التجارية، والفوز في اليانصيب، وراثة من قريب، أيا كان. إذا كان المال يمكن أن يحدث فرقا كبيرا في مستوى معيشتهم ولكنهم يريدون التأكد من وجودها لبقية حياتهم، فقد يختارون استراتيجية الدخل لتكون بمثابة نوع من الراتب الثاني أو الثالث. صورة مدرس يكسب 40 ألف دولار متزوج من مدير مكتب كسب 45،000 $. معا، وجعلوا 95،000 $ قبل الضرائب. الآن تخيل أنها تأتي بطريقة أو بأخرى إلى 000 1 دولار أمريكي. من خلال الذهاب إلى استراتيجية الدخل التي تنتج، على سبيل المثال، 4٪ دفعات سنوية، فإنها يمكن أن تأخذ 40،000 $ الاختيار من محفظتها العام، وزيادة دخل أسرهم إلى 135،000 $، أو أكثر من 42٪. من شأن ذلك أن يحدث فرقا كبيرا في مستوى معيشتهم، وهم يرون أنهم سوف يتمتعون أكثر من وجود المزيد من رأس المال عندما هم كبار السن. 000 000 1 دولار بمثابة نوع من الوقف الأسري، يشبه إلى حد كبير كلية أو جامعة؛ وهي الأموال التي لا تنفق أبدا وإنما تكرس وحدها لإنتاج أموال قابلة للإنفاق لأغراض أخرى.