كيف تؤثر الأسواق الدولية على الأسهم الأمريكية

أعلنت شركة نيتفليكس (نفلكس) أنها ستضيف فقط مليوني مشترك دولي خلال الربع الأول من عام 2016 مقارنة مع تقديرات وول ستريت البالغة 3. 5 مليون مشترك. مع قلق المستثمرين من أن السوق الأمريكية قد بلغت ذروتها، أصبح التوسع الدولي أولوية لمزود الفيديو المتدفق لأنه يتطلع إلى تبرير مضاعف الربحية العالية. واستجابت الأسهم للأخبار بانخفاض أكثر من 10٪ خلال الأيام التالية.

اعتماد نيتفليكس المتزايد على الأسواق الدولية هو اتجاه أصبح شائعا على نحو متزايد بين الشركات الأمريكية. وبينما بدأ العديد من هذه الشركات في خدمة المستهلكين في الولايات المتحدة، دفعت معدلات النمو على المدى الطويل إلى التنافس في الأسواق الدولية. وتولد الشركات الكبيرة في S & P 500 حوالي نصف مبيعاتها من المصادر الدولية، بما في ذلك الأسواق المتقدمة والأسواق الناشئة في جميع أنحاء العالم.

في هذه المقالة، سنلقي نظرة على بعض منافع وعيوب هذه الاتجاهات وكيف يمكن للمستثمرين تحليل التأثير على محافظهم.

الفوائد والعيب

هناك العديد من الطرق التي تستفيد بها الشركات من بيع المنتجات والخدمات إلى الأسواق الدولية. وبطبيعة الحال، فإن أكبر فائدة هي أن لديهم سوق أكبر يمكن معالجتها، مما يزيد من إمكانات الإيرادات على المدى الطويل للشركات. ويستفيد المستثمرون من زيادة تنويع اإليرادات، مما يميل إلى تحسين العوائد طويلة األجل المعدلة حسب المخاطر.

إن التباطؤ في الولايات المتحدة سيكون له تأثير سلبي أقل على الشركة مع 50٪ من مبيعاتها في الخارج.

الجانب السلبي لبيع المنتجات والخدمات دوليا هو أن الشركة تعتمد على صحة الاقتصادات المختلفة. على سبيل المثال، كانت الولايات المتحدة أداء قويا في عام 2016 وانتهى تعرض نيتفليكس لأسواق عالمية أبطأ إلى الإضرار بها.

هذه الشركات قد تكون لها أيضا ارتباطات أكبر بمؤشرات الأسهم العالمية الشاملة لأنها تميل إلى أن تكون شركات أكبر مع مبيعات تعتمد على الصحة الاقتصادية العالمية.

يجب على المستثمرين النظر بعناية في هذه الفوائد والعيوب عند إنشاء محافظهم. في كثير من الأحيان، والخطأ الأكبر أن المستثمرين جعل فشل في إدراك أن S & P 500 يقدم مستوى من التنويع الدولي. وقد يكون لدى المحفظة التي تمتلك نصف مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ونصف مؤشرات الأسهم العالمية المزيد من التعرض الدولي أكثر مما يدركه المستثمر. من المهم أن ننظر إلى كل هذه العوامل من أجل بناء التعرض الذي يرغب المستثمر.

تحليل تأثير

معظم الشركات تقارير بيانات المبيعات الدولية في قسم مد & A من 10-K أو 10-Q سيك أو في وصف الأعمال في الجزء العلوي من 10-K.عند النظر إلى هذه الأرقام، من المهم للمستثمرين أن ينظروا في الاتجاهات مع مرور الوقت وكذلك الأرقام الحالية من أجل الحصول على فكرة جيدة عن مكان التعرض الدولي. وقد يكون من المفيد أيضا النظر في بيانات تركيز العملاء التي يمكن العثور عليها في نفس أقسام التقارير.

عندما يتعلق الأمر بالصناديق المتداولة في البورصة (إتفس)، يمكن للمستثمرين العثور على المعلومات في نشرة الاكتتاب الخاصة بالصندوق.

توفر معظم منشورات إتف توزيعا مفصلا للتعرض للبلد، والتعرض للصناعة، وعناصر مهمة أخرى. يمكن للمستثمرين أيضا العثور على هذه المعلومات على مواقع الصناعة مثل إتفدب. كوم، الذي يوفر هذه الأنواع من الأعطال على جميع صناديق الاستثمار المتداولة التي يتتبعها من خلال نظامها من خلال تجميع البيانات.

قد لا يكون من الضروري تتبع النسب المئوية الدقيقة للمبيعات الدولية، ولكن المعلومات مفيدة عند تحليل المخاطر المرتبطة بالوظائف الفردية الكبيرة. ومن المفيد أيضا البحث عن مخاطر محددة قد تظهر بدلا من التعرض الشامل. فعلى سبيل المثال، قد تستدعي شركة ذات تعرض شديد للهند نظرة ثانية إذا أظهر الاقتصاد الهندي علامات تباطؤ إلى جانب الأسواق الناشئة الأخرى.

الخلاصة

تؤثر الأسواق الدولية تأثيرا هائلا على الأسهم المحلية، ومن المهم بالنسبة للمستثمرين تحديد هذه المخاطر عند إنشاء محافظهم.

يمكن للمستثمرين العثور على هذه المعلومات من خلال النظر في إيداعات 10-K و 10-Q للأسهم الفردية أو النشرات لصناديق الاستثمار المتداولة. في حين أن التعرض الدولي ليس شيئا سيئا، يجب على المستثمرين البحث عن عوامل الخطر المحددة التي قد تؤثر على محافظهم من أجل تجنب أي مفاجآت غير متوقعة.

ينبغي للمستثمرين أيضا أن يراقبوا الصحة العامة للاقتصاد العالمي نظرا لأن ما يقرب من نصف مبيعات ستاندرد آند بورز 500 تأتي من مصادر دولية. هذه الأرقام هي فقط تعيين لزيادة مع مرور الوقت والشركات المحلية تبدو دوليا للحصول على فرص النمو.