كيفية تفسير كشف مالي

عندما تستخدم القوائم المالية كأداة إدارية، ستحتاج إلى معرفة كيفية تفسيرها. وتستخدم نفس البيانات المحاسبية لإعداد التقارير الرئيسية الثلاثة للبيان المالي، وبيان التدفقات النقدية، والميزانية العمومية، وقائمة الدخل، ولكن كل منها يأخذ نبض الشركة في منطقة مختلفة.

سوف نلقي نظرة على الميزانية العمومية وقائمة الدخل وبيان التدفقات النقدية من التقرير السنوي لعام 2006 من شركة تارجيت، والتي يمكنك عرضها على موقعها الإلكتروني.

تبدأ البيانات المالية في الوثيقة p. 24 (ص 43 من ملف بدف).

تفسير الميزانية العمومية

تتيح لك المعلومات المقدمة هنا حساب عدة نسب مالية تقيس أداء الشركة. بالإضافة إلى ذلك، يجب أن تقدم الميزانيات العمومية الحالية بيانات من فترة سابقة واحدة على الأقل، حتى تتمكن من مقارنة كيفية تغير الأداء المالي.

حدد شركة عامة في نفس الصناعة التي تبدأ فيها وتحميل بياناتها المالية من موقعها على الويب. باستخدام شركة الهدف كمثال، سنقوم بتحليل البيانات في ميزانيتها العمومية. وفيما يلي بعض النسب الرئيسية لحساب. لاحظ أن جميع الأرقام تمثل ملايين الدولارات.

نسبة سريعة: هذه التدابير قدرة الهدف على الوفاء بالتزاماتها دون بيع المخزون؛ وكلما ارتفعت النتيجة، كان ذلك أفضل. ويعبر عنه بالموجودات المتداولة مطروحا منها المخزون، مقسوما على الخصوم المتداولة. في حالة الهدف، وهذا هو 14، 706 ناقص 6، 254، مقسوما على 11، 117، وهو ما يعادل 0. 76.

- <->

• التفسير: إذا انخفض هذا الرقم بمرور الوقت أو كان أقل من المعيار الخاص بك، قد تستثمر الكثير من رأس المال في المخزون أو كنت قد اتخذت على الكثير من الديون قصيرة الأجل.

النسبة الحالية: هذا اختبار آخر للسيولة قصيرة الأجل، يتم تحديده بتقسيم الأصول المتداولة حسب المطلوبات المتداولة.

في حالة الهدف، أي ما يعادل 14، 706 مقسوما على 11، 117، أي يساوي 1. 32

• التفسير: يجب أن يكون هذا الرقم فوق 1، وعادة ما يكون علامة على القوة إذا كان يتجاوز 2. إذا كان هذا الرقم أقل من 1، فهذا يعني أن التزاماتك قصيرة الأجل تتجاوز أصولك قصيرة الأجل. يعتبر االلتزام حالي إذا كان مستحقا خالل سنة. ويوجد أصل ما إذا كان يمكن تحويله إلى نقد خلال سنة.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية: باختصار، قسمة إجمالي الدين على إجمالي حقوق الملكية. في حالة الهدف، يسمى القاسم استثمار المساهمين لأن الهدف هو شركة عامة. باستخدام بيانات الهدف، يتم التعبير عن هذه النسبة ب 8، 675 مقسوما على 15، 633، أي ما يعادل 0. 555.

• التفسير: سيعرض الدائنون على المدى الطويل هذا الرقم كمقياس لمدى عدوانية شركتك.إذا كان عملك قد استفاد بالفعل من الديون، فقد يتردد في تقديم تمويل إضافي.

رأس المال المتداول: يشير هذا إلى النقد المتاح للعمليات اليومية. وهو مشتق من خلال طرح الخصوم المتداولة من الأصول المتداولة، والتي في هذا المثال هي 14، 706 ناقص 11، 117، أي ما يعادل 3، 589.

• التفسير: إذا كان هذا الرقم سلبيا، للوفاء بالتزاماتها الحالية. لتحسين هذا الرقم، فحص ممارسات إدارة المخزون الخاص بك؛ النسخ الاحتياطي للسلع والخسارة الناتجة في المبيعات يمكن أن يكون له أثر على الموارد النقدية لعملك.

تفسير بيان الدخل

مثل بيان الرصيد، فإن بيان الدخل هو وسيلة لقياس الأداء المالي للشركة. وناقشت بعض النسب بيانات السحب من كل من بيان الدخل والميزانية العمومية. سنواصل استخدام البيانات المنشورة من تارجيت كمثال. لاحظ أن جميع الأرقام تمثل ملايين الدولارات.

هامش الربح الإجمالي: المبلغ المستحق من بيع قميص، ناقص ما دفعه لهذا البند - المعروف باسم تكلفة السلع المباعة، أو كوغس - يسمى الربح الإجمالي. المبيعات ناقص كوجس، مقسوما على المبيعات، وتنتج هامش الربح الإجمالي. وفقا لبيان الدخل في الهدف، سيكون هذا 59، 490 ناقص 39، 399، مقسوما على 59، 490، وهو ما يعادل 0. 337، أو 33. 7 في المئة.

الدخل التشغيلي: هذا هو الربح الإجمالي مطروحا منه مصروفات التشغيل ناقص الاستهلاك. ويسمى أيضا إبيت (الأرباح قبل الفوائد والضرائب).

باستخدام بيانات الهدف، سيتم التعبير عن الصيغة ب 59، 490 ناقص 39، 399 ناقص 12، 819 ناقص 707 ناقص 1، 496، أي ما يعادل 5، 069.

هامش الربح التشغيلي: مشتقة في الخطوة السابقة وتقسيمها من إجمالي المبيعات. في هذه الحالة، المعادلة هي 5، 069 مقسوما على 59، 490، أي يساوي. 085، أو 8. 5 في المئة.

• الترجمة الفورية: ويعرف هذا الرقم أيضا باسم هامش الربح والضريبة والاستهلاك (إبيت) وهو وسيلة فعالة لقياس الكفاءة التشغيلية. إذا وجدت أن هذا العدد منخفض، إما رفع الإيرادات أو خفض التكاليف. قد يساعد على تحليل أي من الزبائن هم الأكثر ربحية وتركيز جهودكم هناك.

هامش الربح الصافي: صافي الأرباح مقسوما على إجمالي الإيرادات يحقق هامش صافي الربح. في هذه الحالة، 2، 787 مقسوما على 59، 490، أي يساوي. 047، أو 4. 7 في المئة.

روا: هذا يقف على العائد على الأصول ويقيس مقدار الأرباح التي تنتجها الشركة لكل دولار من الأصول. حساب العائد على الأصول بقسمة رقم الإيرادات من بيان الدخل حسب الأصول من الميزانية العمومية. للهدف، أي ما يعادل 59، 490 مقسوما على 14، 706، أي يساوي 4. 04. وبعبارة أخرى، لكل دولار الهدف في الأصول، فإنه قادر على توليد $ 4. 04 من الإيرادات.

روي: نفس الفكرة المذكورة أعلاه، ولكن استبدال الأصول مع حقوق الملكية. في هذه الحالة، 59، 490 مقسوما على 15، 633، أي ما يعادل 3. 81.

حسابات القبض المجموعة: العديد من الشركات تعاني من تأخر بين الوقت الذي فاتورة العملاء وعندما ترى الإيرادات.قد يكون هذا بسبب الائتمان التجاري أو لأن العملاء لا يدفعون. في حين يمكنك ملاحظة هذه الإيرادات المحتملة في الميزانية العمومية تحت الحسابات المستحقة القبض، إذا كنت غير قادر على جمعها، في نهاية المطاف عملك سوف تفتقر إلى النقد الكافي.

• التفسير: لقياس عدد الأيام التي تستغرقها جميع الحسابات المستحقة القبض، استخدم هذه الصيغة: 365 (أيام) مقسوما على دوران حسابات القبض (إجمالي صافي المبيعات مقسوما على حسابات القبض). في حالة الهدف، أي ما يعادل 365 مقسوما على مجموع 59، 490 مقسوما على 6، 194، أي ما يعادل 38. وهذا يعني أنه في المتوسط ​​يستغرق الأمر 38 يوما لجمعها على حساباتها. إذا وجدت أن عملك يحتوي على ميزانية عمومية صحية ولكنه قصير على النقد، فقم بزيادة تحصيل المبالغ المستحقة على الحسابات المعلقة.

تفسير كشف التدفق النقدي

كشف كشف التدفق النقدي عن كيفية قيام الشركة بجمع الأموال وكيف أنفقت تلك الأموال خلال فترة معينة. وهو أيضا أداة تحليلية لقياس قدرة المؤسسة على تغطية نفقاتها في المدى القريب. وبصفة عامة، إذا كانت الشركة تحصل باستمرار على نقدية أكثر مما تنفق، فإن تلك الشركة تعتبر ذات قيمة جيدة.

ينقسم بيان التدفق النقدي إلى ثلاثة أجزاء: العمليات والاستثمار والتمويل. وفيما يلي تحليل لبيان التدفقات النقدية في العالم الحقيقي تنتمي إلى شركة الهدف. لاحظ أن جميع الأرقام تمثل الملايين من الدولارات.

النقدية من العمليات: هذا هو النقد الذي تم إنشاؤه على مدار السنة من المعاملات التجارية الأساسية للشركة. لاحظ كيف تبدأ العبارة بصافي الأرباح والأشغال إلى الخلف، مضيفا في الاستهلاك وطرح المخزون والحسابات المستحقة القبض. بعبارات بسيطة، وهذا هو الأرباح قبل الفوائد والضرائب (إبيت) بالإضافة إلى الاستهلاك ناقص الضرائب.

• الترجمة الفورية: قد يكون هذا مؤشرا أفضل من الأرباح حيث لا يمكن استخدام الأرباح غير النقدية لسداد الفواتير.

النقد من الاستثمار: بعض الشركات سوف تستثمر خارج عملياتها الأساسية أو الحصول على شركات جديدة لتوسيع نطاق وصولها.

• الترجمة الفورية: هذا الجزء من قائمة التدفقات النقدية يمثل النقد المستخدم في استثمارات جديدة، وكذلك العائدات المكتسبة من الاستثمارات السابقة. في حالة تارجيت، كان هذا الرقم في عام 2006 هو 4، 693، مما يدل على أن الشركة أنفقت استثمارات نقدية كبيرة في المشاريع التي تأمل أن تؤدي إلى النمو في المستقبل.

النقد من التمويل: يشير هذا القسم الأخير إلى حركة النقد من الأنشطة التمويلية. وهناك نشاطان تمويلان مشتركان يقومان بتقديم قرض أو إصدار أسهم للمستثمرين الجدد. توزيعات الأرباح للمستثمرين الحاليين تناسب أيضا هنا. مرة أخرى، يبلغ الهدف رقم سلبي لعام 2006، -1، 004. ولكن هذا لا ينبغي أن يساء تفسيره: قامت الشركة بدفع 1، 155 من ديونها السابقة، دفعت 380 في أرباح أسهمت، وأعادت شراء 901 من أسهم الشركة.

• التفسير: المستثمرون سيحبون هذين البندين الأخيرين، حيث يحصدون أرباح الأسهم، ويشير إلى أن الهدف واثق من أداء أسهمه ويريد الاحتفاظ به لتحقيق مكاسب الشركة.صيغة بسيطة لهذا القسم: النقد من إصدار الأسهم مطروحا منه الأرباح المدفوعة، مطروحا منها النقد المستخدم للحصول على الأسهم.

الخطوة األخيرة في تحليل التدفقات النقدية هي إضافة األرصدة النقدية من سنة التقرير) 2006 (والسنة السابقة) 2005 (. (835) زائد 1، 648، وهو ما يعادل 813. وعلى الرغم من أن الرصيد المستهدف كان له رصيد نقدي سلبي في كلا العامين، فإنه لا يزال لديه رصيد نقدي إيجابي عام بسبب فائضه النقدي المرتفع في عام 2004.