كيفية استخدام سلالم السندات لإيرادات التقاعد

لبناء سلم السندات، يمكنك شراء السندات (السندات الفردية لا صناديق السندات) في حسابك بحيث تكون تواريخ استحقاق السندات متداخلة، أو سلم، على مدى فترة زمنية محددة. في بعض الأحيان يسمى هذا مطابقة الأصول والخصوم ، مما يعني أن لديك حسابا قادما (مثل إنفاق التقاعد لمدة عام) حتى تشتري أصلا (سند) يكون متاحا للوفاء بتلك النفقات عندما يحدث.

- 1>>

سلالم السندات لتلبية احتياجات التدفق النقدي

في التقاعد، يمكن استخدام سلالم السندات بشكل فعال جدا لتوفير الأموال اللازمة لنفقات التقاعد كل عام. على سبيل المثال، قد يأخذ شخص متحفظ كامل محفظته وشراء السندات الفردية بحيث السندات تنضج كل عام على مدى السنوات الثلاثين المقبلة لتلبية احتياجات التدفق النقدي. هذا سيكون سلم السندات لمدة ثلاثين عاما. قد يستخدم شخص أقل تحفظا سلم السندات للوفاء فقط بالخمسة أو العشر سنوات الأولى من النفقات كما هو موضح في القسم التالي.

سلالم السندات كجزء من محفظة متوازنة

لنفترض أنك مستثمر ذو تحمل معتدل للمخاطر، يتقاعد بمبلغ مليون دولار. قد تأخذ 400 ألف دولار، أو 40٪ من محفظتك، وشراء ثماني سندات بقيمة اسمية قدرها 50،000 دولار لكل منهما. وسوف تنضج السندات الأولى في سنة واحدة، وسوف ينضج السند التالي في غضون سنتين، والثالث في غضون ثلاث سنوات، وهكذا دواليك، مما يؤدي إلى تسوية محفظة السندات على مدى فترة ثماني سنوات.

هذا مثال مبسط، ولكنه يمنحك فكرة عامة عن كيفية عمله.

سيتم استثمار ما تبقى من 600،000 دولار في الأسهم (الأسهم يفضل أن تكون في شكل صناديق مؤشر) لتعويض جزء النمو من محفظتك. وبعد مرور ثماني سنوات، إذا كان متوسط ​​قيمة الأسهم 7٪، فإن 600 ألف دولار ستنمو إلى ما يزيد قليلا عن مليون دولار، مما يسمح لك ببيع 500 ألف دولار من الأسهم لإنشاء سلم سندات آخر.

التطبيق العملي لسلم السندات

هناك العديد من الجوانب العملية التي يجب أخذها في الاعتبار عند استخدام سلالم السندات مثل:

• الجودة الائتمانية للسندات التي تشتريها
• السمة الضريبية لإيرادات الفائدة
• ما هو الحساب الذي تشتريه السندات في (إيرا، غير إيرا على سبيل المثال)
• ضمن محفظتك، كيفية حساب واستخدام الفائدة التي تنتجها السندات قبل تاريخ استحقاقها
• خدمة الوساطة أو الحساب الذي يمكن أن تسهل شراء السندات
• عند حصاد جزء النمو من محفظتك

نظرا لتعقيد البنود أعلاه، يعتبر العديد من المهنيين ذوي الخبرة في مجال الاستثمار شراء السندات أكثر صعوبة بكثير من شراء الأسهم. أنا أتفق. عند بناء سلالم السندات لعملائي أعمل في شراكة مع شركة لديها هذه الخبرة.

فيما يتعلق بحصاد جزء النمو من محفظتك، باستخدام مثالنا أعلاه، فمن غير المرجح أنك ستنتظر فعلا ثماني سنوات قبل بيع الأسهم لتسوية المزيد من السندات.بدلا من ذلك، في سنوات مع عوائد سوق الأسهم قوية، كنت بيع الأسهم، وإضافة السندات إلى نهاية سلم السندات الخاصة بك.

في السنوات التي عادت فيها عائدات سوق الأسهم، لن تبيع الأسهم. إذا كان لديك عدة سنوات من عائدات سوق الأسهم السيئة، قد تصل إلى نقطة وجود فقط 2-3 سنوات من السندات ثابتة تركت.

هذا ما يرام، حيث أن نقطة إنشاء سلم السندات هي بحيث يكون لديك استثمارات آمنة لتلبية احتياجات التدفق النقدي على المدى القريب، وبالتالي لا يضطرون لبيع الأسهم في سوق أسفل.

ماذا عن أسعار السندات عندما ترتفع أسعار الفائدة؟

عادة ما تنخفض أسعار السندات الحالية عندما ترتفع أسعار الفائدة. هذه حقيقة. عند التفكير في هذا، نأخذ في الاعتبار أن امتلاك السندات الفردية يختلف عن امتلاك الصندوق المشترك السندات. إذا كنت تستخدم السندات الفردية لتشكيل محفظة الأصول والخصوم المتطابقة ثم عند نضوج السندات سوف تنفق القيمة الرئيسية. على الرغم من أن سعر السندات سوف تتقلب قبل الاستحقاق، طالما كنت الاحتفاظ بها حتى النضج، تلك التقلبات ليست ذات صلة لك. عندما ينضج السند كنت تعرف مقدار المال الذي سوف تتلقى بغض النظر عن حركة أسعار الفائدة.

إذا كنت تبيع السندات قبل تاريخ استحقاقها، فقد تحصل على أكثر أو أقل من السعر المبدئي للسند.

بدائل لسلم بوند

بدلا من سلم السندات، يمكنك إنشاء سلم سد، مع شهادات الإيداع تستحق كل عام لتلبية احتياجات التدفق النقدي. قد يكون من المفيد أن تسعير كل من الأقراص المدمجة والسندات لأي إطار زمني معين لتحديد التي من شأنها أن تعطيك أعلى العائد.

يمكنك أيضا استخدام القسط السنوي الثابت، بدلا من السندات أو القرص المضغوط، كجزء من سلمك. ومرة أخرى، سترغب في تحديد أي استثمار أو مجموعة من الاستثمارات سوف توفر لك أعلى عائد لأي تاريخ استحقاق محدد.