الفروق بين السندات الفردية وصناديق السندات

بالنسبة للمستثمرين الذين يحاولون اتخاذ قرار بين الاستثمار في السندات الفردية أو صناديق السندات، هناك عدة اعتبارات هامة.

السندات الفردية: احتمال أعلى أن تتلقى مديرك الرئيسي

من الجدير بالاستثمار في الدخل الثابت هو أنه في حالة معظم السندات الفردية، يمكن للمستثمرين أن يتأكدوا من أنهم سيحصلون على أصلهم الرئيسي عند استحقاق السندات. في حين أن السندات فقط المدعومة من قبل الحكومة الأمريكية - الولايات المتحدة سندات الخزانة وغيرها من السندات المدعومة من قبل الحكومة الأمريكية، مثل سندات الادخار - حتى شرائح السوق الأكثر عرضة للمخاطر معدلات منخفضة التاريخية للتخلف (عدم سداد الفائدة أو مدفوعات أصل) بين الأوراق المالية الفردية.

هذا صحيح بشكل خاص بين القضايا ذات أعلى التصنيفات الائتمانية.

المخاطر: يمكن لمديرك أن ينخفض ​​حتى في صناديق السندات الأكثر أمانا

وبما أن معظم السندات تنضج بقيمتها الكاملة، فهل يعني ذلك أن المستثمرين يمكنهم أيضا الاستثمار في صندوق استثماري للسندات ونتوقع استلام جميع أصولهم الرئيسية؟

الجواب على هذا السؤال هو بسيط "لا"، والتي للأسف يمكن أن تأخذ بعض المستثمرين على حين غرة. مثل صناديق الأسهم المشتركة، صناديق السندات تستثمر في محفظة من العديد من الأوراق المالية الفردية. كل ليلة، تقوم شركات الصندوق بتقييم قيمة الأوراق المالية في أموالها وحساب صافي قيمة الأصول أو صافي قيمة الأصول. وبما أن كل من استثمارات السندات الفردية يمكن تداولها على أساس يومي مثل الأسهم، فإن أسعارها يمكن أن تتذبذب على أساس قوى السوق. ونتيجة لذلك، فإن أسعار صناديق السندات سوف تتحرك صعودا وهبوطا جنبا إلى جنب مع قيمة الأوراق المالية التي يحملونها في محافظهم.

وبناء على ذلك، يمكن أن تعني عملية الشراء غير الموقوتة أن على المستثمر أن يبيع الصندوق بسعر أقل من السعر الذي دفعه أصلا منذ ذلك الحين - باستثناء صناديق الاستحقاق المستهدفة - فإن الغالبية العظمى من فإن الأموال لا تنضج على قدم المساواة في تاريخ محدد مثل السندات الفردية.

وهذا يعني أنه على الرغم من أن الصندوق قد يستثمر في الأوراق المالية التي تستحق قيمتها الأصلية، فإن الصندوق نفسه لا يفعل ذلك.

تعتمد مخاطر وحجم التقلبات الرئيسية على نوع الصندوق الذي تملكه. وتستثمر بعض الصناديق فقط في السندات ذات التصنيف العالي والقصيرة الأجل، وفي هذه الحالات قد يكون سعر السهم ثابتا نسبيا مع مرور الوقت.

يمكن أن تواجه صناديق أخرى، خاصة تلك التي تتخذ نهجا أكثر عدوانية و / أو تستثمر في أوراق مالية عالية المخاطر مثل السندات ذات العائد المرتفع، تقلبات كبيرة في أسعار الأسهم. في عام 2008، على سبيل المثال، تسببت تداعيات الأزمة المالية في فقدان العديد من محافظ السندات ذات العائد المرتفع بين 30-40٪ من قيمتها. كما أن الأموال التي تستثمر في ديون الأسواق الناشئة هي أيضا من بين أكثر الخيارات تقلبا ضمن الإيرادات الثابتة، مما يعني أن احتمالات الخسائر القصيرة الأجل مرتفعة.

فوائد صناديق السندات

على الجانب الاضافي، تقدم الصناديق تنوعا أكبر مما يمكن أن يحققه المستثمرون من خلال السندات الفردية. تدار صناديق السندات أيضا بشكل مهني، مما يخفف من المستثمرين الأفراد من الاضطرار إلى اتخاذ قرارات من تلقاء نفسها. وأخيرا، عادة ما تكون الأموال أسهل في الشراء والإدارة من السندات الفردية.

الخلاصة

إذا كان الاستقرار الرئيسي هو مصدر قلقك الرئيسي، فتأكد من أن الاستثمار الذي تختاره يتوافق مع هدفك. وعلى الرغم من أن صناديق السندات لها مزاياها، فإن الأموال - حتى تلك التي تستثمر في قطاعات السوق الأقل خطورة - قد لا تكون مناسبة لأولئك الذين يحتاجون إلى الحصول على مبلغ محدد من النقد المتاح في تاريخ محدد.