تعلم كيفية تحليل بيان الدخل

مع استمرارنا في سلسلة الدرس المستثمرة، فإن الموضوع التالي الذي سنعالجه هو كيفية تحليل بيان الدخل. هدفي في كتابة هذا الدرس هو:

• يعلمك بنية بيان الدخل
• تعريف وشرح الكلمات والمفاهيم التي من المحتمل أن تواجهها على بيانات الدخل التي تدرسها في المستقبل
• المشي من خلال الحسابات و النسب المالية التي يمكنك اتخاذها من بيان الدخل للحصول على فكرة أفضل عن الجودة والحالة والخصائص الاقتصادية للشركة أو المؤسسة التي تقوم بتحليل

• تساعدك على دمج بيان الدخل مع ما تعلمته حول تحليل الميزانية العمومية في الدرس السابق.

إذا كنت تلتزم بتحليل البيانات المالية، فهي مجموعة من المهارات التي يمكن أن تدفع أرباحا لبقية حياتك، سواء كنت تقرأ تقريرا سنويا، الغوص في شكل 10-K الإيداع، في محاولة لفهم هيكل أو منافس، أو إجراء استثمار في مشروع صغير. فإنه يمكن ان يوفر لك من الكوارث المالية، تساعدك على بقعة التحسينات التي دش لك ولعائلتك مع الثروة، وفي بعض الحالات، تحقيق الاستقلال المالي في وقت مبكر من الحياة.

ما هو الغرض من بيان الدخل؟

الغرض الأساسي من أي بيان الدخل هو الإبلاغ عن أرباح الشركة للمستثمرين والمديرين على مدى فترة محددة من الزمن حتى يتمكنوا من فهم كيفية أداء الشركة على أساس أساسي، الاقتصادية. في الأيام الخوالي، كان الناس يميلون للإشارة إلى بيان الدخل كبيان P & L، والذي كان قصيرا ل "بيان الربح والخسارة".

- 3>>

القيود المفروضة على بيان الدخل

هناك خطأ أن العديد من المستثمرين الجدد جعل على افتراض أن بيان الدخل هو أهم بيان مالي. ونتيجة لذلك، غالبا ما يكون ذلك هو المصدر الوحيد للاهتمام حيث يتم تجاهل اعتبارات متساوية الأهمية مثل هيكل رأس المال والتدفق النقدي؛ الاعتبارات التي يمكن أن تجعل أو كسر الشركة.

بعد كل شيء، حتى الانهيارات التي دمرت المساهمين، واكوفيا، إيغ، و ليمان براذرز بدا مربحا. ودفنت المخاطر هناك في الحواشي، والميزانية العمومية، وتدفقات التدفقات النقدية، وليس بيان الدخل حتى تكون على بينة من القيود.

أحد هذه القيود هو استخدام التقديرات. ولأفضل أو أسوأ، يتطلب بيان الدخل استخدام بعض التقريبات. هذه التقديرات يمكن أن تختلف بين أشخاص معقولين من النية الحسنة ولكنها بالضرورة إدخال عنصر الغموض في الأرقام. لا أحد يعرف حقا كم من الوقت مكتب أو جهاز كمبيوتر، آلة نسخ أو طائرة الشركة سوف تستمر ولكن يجب تقدير النفقات الاستهلاك مع ذلك. (سوف ندخل في ذلك لاحقا في هذا الدرس.) البنوك لا تعرف في وقت مبكر بالضبط كم من دفتر القروض الخاصة بهم سوف تذهب سيئة ولكنها تحتاج إلى تسجيل احتياطيات ضد أرباح يعتقدون معقولة. ولا يمكن التنبؤ بدعاوى قضائية رفيعة المستوى في وقت مبكر، ولكن في حالة حدوث خسائر محتملة، يتعين دفع رسوم على بيان الدخل للاحتياطي في الميزانية العمومية. الجانب السلبي هو أن الواقع الاقتصادي يمكن أحيانا أن يكون غامضا عمدا أو غير مقصود. يمكنك الحصول على أشياء مثل "جرة كوكي" إساءة المحاسبة حيث إدارة المبالغة في تقدير الاحتياطيات خلال الأوقات الجيدة فقط لعكس هذه الرسوم عندما تصبح الأمور صعبة حتى يتمكنوا من سادة الأرقام وجعل أنفسهم تبدو جيدة.

استخدام تحليل بيان الدخل لحساب المصروفات والأرباح والنسب المالية وهوامش الربح

وحتى مع هذه العيوب، فإن تحليل بيان الدخل يكشف أكثر بكثير من أرباح الشركة للمستثمر أو المحلل الجادين. وهو يوفر رؤى هامة حول مدى فعالية الإدارة في السيطرة على النفقات، ومقدار إيرادات الفوائد والمصروفات، والضرائب المدفوعة. ویمکن للمستثمرین استخدام تحلیل بیان الدخل لحساب النسب المالیة التي ستکشف عن معدل العائد الذي یکسبھ العمل علی الأرباح والموجودات المحتفظ بھا للمساھمین (بعبارة أخرى مدى کیفیة استثمارھم للأموال تحت سیطرتھم). كما يمكن مقارنة أرباح الشركة بمنافسيها من خلال فحص هوامش ربح مختلفة مثل هامش الربح الإجمالي وهامش الربح التشغيلي وصافي هامش الربح.

بداية تحليلنا لبيان الدخل

مع تقدمنا ​​من خلال هذه السلسلة من الدروس الاستثمارية، يجب أن تتذكر حقيقة جون بير ويليام الأساسية بأن الأعمال التجارية لا تستحق سوى الربح الذي ستولده لأصحابها من الآن وحتى يوم القيامة ، مخفضة إلى الوقت الحاضر، معدلة للتضخم. بيان الدخل هو "بطاقة التقرير" لتلك الأرباح. الأرباح التي تحدد في نهاية المطاف السعر الذي يجب أن تكون على استعداد لدفع ثمن الأعمال التجارية.

ارجع إلى مقعدك، واحصل على نسخة من تقرير سنوي أو 10 آلاف، ووجه إلى قائمة الدخل الموحدة للسنة الأخيرة، ودعونا نبدأ العمل من خلاله. في النهاية، أعتقد أنك سوف يفاجأ كم كنت قد تعلمت. في نهاية هذا الدرس، سوف نعمل في الواقع من خلال بيانات الدخل أبيركرومبي وفيتش وبراون السلامة.

هذه الصفحة جزء من درس الاستثمار 4 - كيفية قراءة بيان الدخل. للعودة إلى البداية، راجع جدول المحتويات.