أسهم الصندوق المشترك من الفئة ب: شراء جيد أو وداعا؟

ربما تكون قد سمعت أن أسهم الفئة "ب" هي شراء جيد - لا سيما من المستشارين / الوسطاء المعتمدين على المعاملات. ولكن، في الوقت نفسه، قد تسمع أيضا أن المزيد والمزيد من الشركات صناديق الاستثمار المشترك يقولون "وداعا" للأسهم صندوق الاستثمار B.

ما هي أسهم صندوق الاستثمار المشترك من الفئة ب؟

معظم الصناديق الاستثمارية تقدم فئات مختلفة من الأسهم للشراء (الاختلافات في رسوم ومصروفات صناديق الاستثمار المشترك لكل فئة حصة).

وتشمل عدة حصص مشتركة من صناديق الاستثمار المشترك: الفئة ألف، الفئة باء و الفئة C أسهم صندوق الاستثمار المشترك. تتطلب كل فئة حصة رسوم إدارة وتشغيل وتشمل العديد من فئات حصة أيضا رسوم 12b-1.

لا تتطلب أسهم صندوق الاستثمار المشترك (ب) رسوم المبيعات الأمامية، ولكنها تحمل رسوم مبيعات مؤجلة محتملة (كسك) ولديها رسوم 12b-1 أعلى (رسم 1٪ 12b-1 شائع) من حصة الصندوق المتبادل الأخرى الطبقات. إن تكاليف شراء األوراق المالية غير المباشرة هي رسوم تفرض على المساهمين الذين يبيعون أسهمهم في الصندوق خالل فترة االستالم. ولا يتم دفع هذه الديون إلى المستشارين، ولكن إلى شركة الصندوق لتغطية مختلف التكاليف، بما في ذلك اللجان مقدما يدفع الصندوق للمستشارين (غالبا ما تصل إلى 4٪). ولا يرى المستثمرون هذه العمولات الأولية التي تتقاضاها أموال تدفع للمستشارين الذين يقدمون أسهم الصندوق للشراء.

يتم عرض ملفات كدكس محددة في نشرة نشرة الصندوق المشترك وتعتمد التكلفة على المدة التي يحتفظ فيها المستثمر بأسهمه.

العديد من أسهم صناديق الاستثمار المشترك ب لديها كدسك التي يتم تخفيضها إلى 0٪ في السنة السادسة، في حين في سبعة العام، صندوق الاستثمار المشترك أسهم الفئة B تحول إلى أسهم الفئة أ (التي لا تحمل أي رسوم الاستسلام ويكون أقل 12b-1 الرسوم ).

هل سهم ب شراء جيد؟

في بعض الحالات، إذا قارنت مختلف فئات حصص الصناديق الاستثمارية المتبادلة، قد يتم منحك مجموعة من السيناريوهات حيث تبدو أسهم صندوق الاستثمار المشترك أكثر جاذبية من فئات الأسهم الأخرى من نفس الصندوق.

على سبيل المثال، إذا كنت تستخدم برنامج محلل صندوق فينرا، فقد تجد أنه نظرا لإطار زمني أطول، وأقل من 100000 دولار للاستثمار في أسرة صندوق واحد، فإن أسهم صندوق الاستثمار المشترك مرات أكثر ملاءمة من أسهم الفئة أ (التي تشمل عمولات المبيعات الأولية ونقاط التوقف) وأسهم C (التي تتكبد رسوم 12b-1 مستمرة). ولكن، كما هو الحال مع أي استثمار-الشيطان يمكن في كثير من الأحيان يمكن العثور عليها في التفاصيل. سيكون من الحكمة أن تظل حذرا عند استخدام سيناريوهات افتراضية لتحديد أفضل استثمار لمحفظتك.

على سبيل المثال، قد يكون سيناريو محلل صندوق فينرا، وما شابه ذلك، دقيقا عند مقارنة هياكل الرسوم من أسهم الفئة (أ) و (ب) و (ج)، ولكن هل يعني ذلك أنه يجب عليك شراء أسهم صندوق الاستثمار المشترك (ب)؟ ماذا يحدث إذا ترك مدير الصندوق المتبادل؟ماذا يحدث إذا أصبح الصندوق المشترك منتفخا بالأصول؟ ماذا يحدث إذا كان نمط صندوق الاستثمار المشترك ينحرف من النمو إلى القيمة؟ وبعبارة أخرى، ماذا يحدث إذا كنت ترغب في بيع أسهم صندوق الاستثمار المشترك B؟

إذا كنت بحاجة إلى بيع أسهم معينة من صندوق الاستثمار المشترك لأي سبب من الأسباب أو لتلبية أزمة نقدية، فقد تتمكن من التبديل بسهولة من صندوق إلى آخر داخل أسرة الصندوق نفسها دون تكبد عقوبات تسليم (ولكن ، ما زلت قد تكبد أرباح رأس المال).

إذن، هل تملك أسرة الصندوق التي اشتريت فيها أسهم صندوق الاستثمار المشترك الأصلي صندوقا استثماريا كافيا آخر، أم أنك ستضطر إلى الاستقرار بصندوق متواضع من أجل تجنب رسوم الاستسلام؟ فقي بعناية قبل شراء أسهم صندوق الاستثمار المشترك B التي لم تكن قد بحثت بعناية قبل الشراء وخطة بعناية استراتيجية الخروج الخاص بك. ماذا يحدث إذا / عندما تحتاج إلى بيع؟

المزيد من المشاكل مع أسهم ب

سيكون هناك دائما مستشارون، وربما المستثمرين الذين يرغبون في مناقشة ما إذا كان اختيار أسهم صندوق الاستثمار المشترك هو قرار ضعيف - بحجة أنها مناسبة للمستثمرين في ظروف معينة. لسوء الحظ، فإن الطريقة التي يتم بها شرح أسهم B وطريقة بيعها هي مشكلة كبيرة تواجه المستثمرين اليوم. في الواقع، بلوق مثيرة للاهتمام، و حول وسيط الاحتيال مدونة الخطوط العريضة لعدة حالات حيث فينرا قد فرض غرامة والرقابة شركات الوساطة لتوصية غير لائق B سهم.

وقد تم دفع ملايين الدولارات من أجل تعويض المستثمرين عن قضايا الملاءمة على مر السنين، في حين تم فرض غرامات على العديد من شركات الوساطة المالية والرقابة، وبعضهم قد تم تأديب بعض الوسطاء بعد تعليق هذه الفئة الخاصة من أسهم صناديق الاستثمار المشترك للمستثمرين الذين لا تناسبهم.

وعلى هذا المنوال، غالبا ما يصعب تمييز أسهم صناديق الاستثمار المشترك (ب) كأموال غير حمولة، وهي فئة معينة من صناديق الاستثمار المشتركة التي لا تفرض رسوما على المبيعات، ولكن يمكن أن تتحمل رسوما أخرى. إذا كنت تتعرض لهذا "خرق" من أسهم صندوق الاستثمار B من قبل مستشار، والحفاظ على محفظتك أثناء الخروج من الباب.

وداعا للأسهم ب

على الرغم من إمكاناتهم للربحية للمستشارين، فإن الاتجاه على مدى السنوات العديدة الماضية كان لصناديق الاستثمار المشترك للقضاء على أسهم الفئة ب من شركات الصناديق المالية. في بيان صحفي صدر في سبتمبر 2009، ذكرت أليانز (الشركة الأم لصناديق بيمكو) أن سياستها المتمثلة في تعليق مبيعات أسهم B كانت "متسقة مع الاتجاهات على مستوى الصناعة نحو انخفاض مبيعات أسهم الفئة B وزيادة الاهتمام بالاستشارات القائمة على الرسوم خدمات. "هذا الاتجاه نحو مبيعات أقل من أسهم الفئة ب - كما ذكر من قبل أليانز - قد يكون راجعا إلى مستثمرين من صناديق الاستثمار المتبادلة المستنيرة ودراسات أكثر دقة في مجال إدارة شركات الوساطة الذين لم يعدوا يوصيون بالأسهم المتبادلة من أسهم B للمستثمرين غير المطمئنين لأسباب ملائمة، ولكن نظرا لهيكل عمولة عالية للمستشارين.