خيارات - مفهوم وضع تكافؤ النداء

نوبتيونس هي أدوات مشتقة. واحدة من الأسباب أن التداول الخيار والاستثمار هو الكثير من المرح هو أنه مثل لعبة الشطرنج. خلال حياة خيار، هناك الكثير من الفرص التي من شأنها تعزيز أو تدمير قيمة الموقف. هناك الكثير من القطع المتحركة في لغز تداول الخيارات. أسعار الخيارات الاسمية تتحرك أعلى أو أقل مع التقلبات الضمنية يمكن أن تتحرك صعودا أو هبوطا والطلب والطلب على الخيارات أنفسهم سوف تتحرك أقساط الخيار.

التكافؤ في الدعوة هو مفهوم أن أي شخص يشارك في أسواق الخيارات يحتاج إلى فهم. التكافؤ هو التكافؤ الوظيفي. عبقري نظرية الخيار وهيكله هو أن اثنين من الصكوك، يضع ويدعو، هي مجانية فيما يتعلق التسعير والتقييم على حد سواء. لذلك، من خلال معرفة قيمة خيار وضع يمكنك بسرعة حساب قيمة خيار المكالمة المجانية (مع نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية). هناك العديد من الأسباب التي تجعل هذه المعرفة مهمة للتجار والمستثمرين. يمكن أن تسلط الضوء على الفرص المربحة التي تقدم نفسها عندما أقساط الخيار هي من اجتز. فهم التكافؤ وضع الدعوة يمكن أيضا أن تساعدك على قياس القيمة النسبية للخيار الذي قد تفكر في محفظتك.

هناك نوعان من الخيارات - الأمريكية والأوروبية. ممارسة الخيارات الأمريكية يمكن أن تكون في أي وقت خلال حياتهم في حين أن ممارسة الخيارات الأوروبية يحدث فقط في تاريخ انتهاء الصلاحية الخيارات.

عموما، التكافؤ في وضع المكالمة فقط يعمل تماما مع خيارات النمط الأوروبي. صديق لي في لندن قال لي مرة واحدة أن الاختلاف في المصطلحات يأتي من حقيقة أن الأميركيين تتطلب الإشباع الفوري في حين أن الأوروبيين تميل إلى أن تكون أكثر صبرا. أنا لا شراء ذلك لحظة عندما يتعلق الأمر المال والأسواق لا أحد لديه الصبر.

أقساط الخيار لها مكونان - قيمة قيمة وقيمة جوهرية. القيمة الجوهرية هي جزء من المال في الخيار. A $ 15 خيار الاتصال على الفضة مع قسط من 1 $. 50 عندما يتداول الفضة في $ 16 لديها $ 1 من القيمة الجوهرية و 50 سنتا من القيمة الزمنية. تمثل قيمة الوقت قيمة الخيار المنسوب حصرا إلى الوقت. الخيار $ 17 دعوة على الفضة التي لديها قسط من 50 سنتا عندما يتداول الفضة في 16 $ ليس له قيمة جوهرية و 50 سنتا من قيمة الوقت. ولذلك، فإن الخيارات في المال لديها قيمة جوهرية وقيمة زمنية في حين أن الخيار خارج المال لديه قيمة الوقت فقط. إن التكافؤ في الدعوة هو امتداد لهذه المفاهيم.

إذا تم تداول الذهب في حزيران / يونيو بسعر 1200 دولار للأونصة، فإن مبلغ 1100 دولار أمريكي في شهر يونيو / حزيران بقيمة 140 دولارا أمريكيا له 100 دولار من القيمة الجوهرية و 40 دولارا من قيمة الوقت. وبالتالي، فإن مفهوم التكافؤ بين الدعوات، يخبرنا بأن قيمة الخيار الذي سيحدده 1100 دولار في حزيران / يونيو ستكون $ 40.

وكمثال آخر، إذا كان سعر الكاكاو في يوليو / تموز 3000 دولار للطن، فإن خيار الشراء الذي قيمته 3300 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية) بعلاوة 325 دولارا للطن سيخبرنا بشكل قاطع أن قيمة خيار الاتصال بقيمة 3300 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية) هي 25 دولارا للطن الواحد. كما قد تتخيل، والدعوة ووضع الخيارات التي هي في المال (أسعار الإضراب يساوي سعر العقود الآجلة الحالي) مع نفس انتهاء وسعر الإضراب (سترادلز) سوف تتداول بنفس السعر كلاهما فقط قيمة الوقت.

لتحقيق هذا كله، هناك بعض الصيغ البسيطة لتذكر خيارات النمط الأوروبي:

لونغ كال + شورت فيوتشر = لونغ بوت (ستريك برايس أند إكسيراتيون)

لونغ بوت # (نفس سعر الإضراب وانتهاء الصلاحية) طويل الاتصال + وضع قصير = المستقبل الطويل

(نفس سعر الإضراب وانتهاء الصلاحية) وضع طويل + دعوة قصيرة = المستقبل القصير > (نفس سعر الإضراب وانتهاء الصلاحية)

هذه الأنواع من المواقف هي المواقف الاصطناعية التي تم إنشاؤها من الجمع بين الخيارات المطلوبة والعقود الآجلة بنفس النضج وفي حالة الخيارات، نفس أسعار الإضراب. الخيارات هي أدوات مذهلة. سوف فهم الخيارات والتعادل المكالمة الدعوة تعزيز المعرفة السوق الخاصة بك وفتح أبواب جديدة للربحية وإدارة المخاطر لجميع الأنشطة الاستثمارية والتجارية الخاصة بك.

التكافؤ في الطلب هو سمة من خيارات الأسواق التي لا تنطبق فقط على السلع ولكن جميع أسواق الأصول حيث تزدهر الخيارات.

اقضي بعض الوقت وفهم التكافؤ بين الدعوات كما هو مفهوم من شأنه أن يضعك في وضع يمكنها من فهم الأسواق بشكل أفضل من معظم المشاركين في السوق الآخرين مما يتيح لك ميزة على جميع المنافسة. وغالبا ما يكون النجاح في الأسواق نتيجة القدرة على رؤية الاختلاف في السوق أو سوء التسعير أمام الآخرين. وكلما عرفت، كلما كان ذلك أفضل فرص النجاح.