الاستثمار في الأسهم عن طريق التداول بيع لفتح خيارات وضع

في مقالتي الأخيرة، قلت لك كيف نجلس في المقر الرئيسي، وشراء أكبر عدد ممكن من الأسهم التي يمكن أن نتحملها بشكل معقول مع تحول وول ستريت إلى انهيار كامل. بعد أن شهدنا أكبر شريحة منذ انهيار سوق الأسهم في عام 1933، كنا سعداء بالهدوء مع الصفقات التي عثرنا عليها. في جميع أنحاء الروافد البعيدة من بلدي مختلف المؤسسات، والحسابات الشخصية لبعض أفراد الأسرة، كنا الحصول على وتيرة غاضبة.

ستناقش هذه المقالة استراتيجية واحدة كنا نستخدمها مؤخرا لتوليد مثل هذه المستويات العالية من الربحية التي نكتشف أننا نقوم بتصنيع الأموال في المقر الرئيسي. كل صباح، أظهروا وجلب مبالغ ضخمة من النقد ببساطة عن طريق الانخراط في المعاملات التي كان لي، على أي حال، وذلك بسبب انخفاض أسعار الأسهم. هذه الاستراتيجية ليست للمبتدئين. انها ليست مناسبة لمعظم الناس. وبالنظر إلى الفضول الفكري الذي أظهره الكثير من قراءي في تعليقاتهم ورسائلهم الإلكترونية، اعتقدت أنه سيكون من الرائع أن نقدم لك لمحة عن الكيفية التي نحقق بها 30٪ و 40٪ وعوائد أعلى على حقوق المساهمين غير المقيدة فإن األسواق المتقلبة مثل تسعير المخاطر في بعض األصول قد فقدت كل االتصال بالعقلانية. ضع بوضوح، لا تحاول هذا في المنزل. هو ببساطة لجهودكم التصحيح وفهم كيف يمكنك أحيانا العثور على القيم المتطرفة من خلال استغلال المعرفة التي تراكمت حول مختلف الشركات من خلال السنوات الخاصة بك من دراسة تقاريرها السنوية، 10K، وغيرها من الملفات سيك.

مثال على بيع فتح استراتيجية

واحدة من الشركات الخاصة هي مساهم من تيفاني وشركاه. سنختار لهم لشرح هذا المفهوم لأنهم العلامة التجارية أن معظم الناس يفهمون، لديهم بعض الخبرة في حياتهم اليومية، ورجال الأعمال في حد ذاته هو بسيط.

اعتبارا من إغلاق الأسواق في 14 أكتوبر 2008، تبيع أسهم تيفاني آند كومباني عند 29 دولارا. 09 لكل منهما، بانخفاض عن مستوى مرتفع قدره 57 دولارا. 32 قبل الحادث في وول ستريت.

--3>>

المستثمرون يشعرون بالذعر من أن بيئة التجزئة سوف تنهار وأن المجوهرات الراقية ستكون واحدة من أولى الأشياء للذهاب لأن المستهلكين لن يشتري الساعات باهظة الثمن، والماس والخواتم، والأدوات المنزلية عندما لا يستطيعون دفع رهنهم. ومع ذلك، ماذا لو كنت تريد منذ فترة طويلة لامتلاك جزء من الأعمال التجارية، وكان ينتظر لمثل هذه الفرصة؟ بالتأكيد، كنت أدرك الأسهم يمكن أن تسقط بشكل جيد آخر عشرين، ثلاثين، خمسين في المئة أو أكثر، ولكن كنت تبحث للربح من ملكية الأسهم الخاصة بك من متجر المجوهرات لمدة عشر أو عشرين عاما المقبلة. يمكن أن يكون هناك وسيلة للاستفادة من الوضع وتوليد عوائد أعلى لمحفظتك؟

هل يمكن فقط دعوة أو تسجيل الدخول إلى وسيط الخاص بك وشراء الأسهم مباشرة، ودفع نقدا، والسماح لهم الجلوس في حسابك مع أرباح إعادة استثمار. مع مرور الوقت، إذا كان مائتي سنة من التاريخ هو أي دليل، يجب أن تواجه معدل مماثل للمقارنة إلى أداء الأعمال الأساسية. وهكذا، إذا كنت ترغب في شراء 1 000 سهم، هل يمكن أن تأخذ حوالي 29 $، 090 من المال الخاص بك بالإضافة إلى 10 $ للجنة، واستخدام $ 29، 100 لشراء الأسهم.

هناك طريقة أكثر إثارة للاهتمام، وربما أكثر ربحية، لوضع رأس المال الخاص بك للعمل.

باستخدام نوع خاص من خيارات الأسهم، يمكنك فعلا كتابة حماية "التأمين" للمستثمرين الآخرين الذين يشعرون بالذعر أن تيفاني وشركة سوف تعطل.

بيع فتح الخيارات على تيفاني & كومباني

في الوقت الراهن، على سبيل المثال، المستثمرين على استعداد لدفع لك "التأمين" قسط من 5 $. 80 للسهم الواحد إذا كنت توافق على شراء الأسهم منها في 20 $. 00 للسهم الواحد.

يمكنك كتابة "عقد" يغطي 100 سهم من أسهم تيفاني & كومباني التي توافق على بيع مستثمر آخر فيها حق قوة يمكنك شراء أسهمها عند 20 دولارا. 00 كل في أي وقت يختاره بين الآن وإغلاق التداول يوم الجمعة. في مقابل كتابة هذا "التأمين" الذي يحميهم من كارثة كاملة في أسعار الأسهم متجر المجوهرات، هم على استعداد لدفع لك $ 5. 80 للسهم الواحد. هذه الأقساط "التأمين" هي لك إلى الأبد، سواء تم أو لم يتم عقد العقد (أي أنها تجبر لك لشراء الأسهم).

قد يكون من الأسهل أن نفهم مما يتيح لك سيناريو الفعلي. وهنا كيف يمكن أن تعمل:

• تخيل أنني أخذت $ 29، 100 التي كنت قد استثمرت في الأسهم عن طريق شراء أسهم مباشرة وبدلا من ذلك وافقت على "بيع مفتوحة" خيارات وضع (أي، كتابة التأمين للمستثمرين الآخرين) على سهم تيفاني وشركاه مع تاريخ انتهاء انتهاء التداول يوم الجمعة في 20 $. 00 "سعر الإضراب" (وهذا هو السعر الذي يمكن أن يجبرني على شراء الأسهم منها).
• أدعو وسيطي ووضع مثل هذه الصفقة لمدة 20 عقدا. أذكر أن كل عقد يتضمن "التأمين" ل 100 سهم، لذلك أنا تغطي ما مجموعه 2 000 سهم من الأسهم تيفاني وشركة.
• في اللحظة التي يتم فيها تنفيذ الصفقة، سيتم إيداع $ 11، 600 نقدا، أقل عمولة صغيرة، في حساب الوساطة الخاص بي. انها أموالي إلى الأبد. وهو يمثل القسط الذي دفعه لي المستثمرون الآخرون لحمايتهم من انخفاض سعر سهم تيفاني.
• إذا انخفض سعر السهم إلى أقل من 20 دولارا للسهم من الآن وحتى تاريخ انتهاء الصلاحية، قد يطلب مني شراء 000 2 سهم بسعر 20 دولار للسهم الواحد بقيمة إجمالية قدرها 40 ألف دولار أمريكي. وعلى الجانب الصعودي، لقد تلقيت $ 11، 600 في الأقساط. أستطيع أن أخذ هذا المال وإضافته إلى النقدية كنت ذاهبا للاستثمار في الأسهم المشتركة تيفاني وشركة (40 $، 000 مجموع الالتزام المحتمل - 11 $، 600 نقدا وردت من المستثمرين = $ 28، 400 رأس المال المحتمل سوف تحتاج إلى المجيء مع تغطية سعر الشراء إذا كان الخيار يمارس منذ أن كنت ذاهب لقضاء 29 $، 100 شراء 1، 000 سهم تيفاني وشركاه، وهذا أمر جيد).
• أتخذ على الفور مبلغ 40 ألف دولار وحديقة في سندات الخزانة الأمريكية أو غيرها من النقد المكافئ من نوعية مماثلة التي تولد إيرادات الفائدة. هذا الاحتياطي موجود حتى نهاية عقد الخيار.
• مخزون الشركة يبقى قويا، الخيار لم تمارس أبدا، وتاريخ انتهاء الصلاحية يأتي ويذهب. تنتهي العقود. لقد انتهت. لم تعد موجودة. علاوة على ذلك، فإن المبلغ المستحق للألغام هو إلى الأبد، وفي مقابل ربط 28 دولارا، 400 في أذون الخزانة، دفعت 11 $، 600 نقدا. هذا هو 40. 84٪ + العائد على عاصمتي لأكثر قليلا من عام. أو …
• يتم ممارسة الخيارات، وأنا شراء 2 000 سهم بسعر 20 $ للسهم الواحد بمبلغ مجموعه 40،000 دولار. تذكر، مع ذلك، أن فقط 28 $، كان 400 رأس المال الأصلي بلدي لأن $ 11، 600 جاء من أقساط التي دفعت لي لكتابة "التأمين". وهذا يعني أن أساس التكلفة الفعلية لكل سهم هو 14 دولارا فقط. 20 لكل منها (20 دولار إضراب - $ 5. 80 قسط = 14 $ 20 صافي تكلفة للسهم الواحد)! أذكر بأنني كنت أفكر في شراء 1 000 سهم من تيفاني & كومباني مباشرة في 29 $. 10 للسهم الواحد، على أي حال! لو كنت قد فعلت ذلك، كنت الآن أن يجلس على خسائر كبيرة غير محققة. بدلا من ذلك، بسبب الخيارات التي تمارس، وأنا أملك 000 2 سهم بتكلفة صافية قدرها 14 $. 20 للسهم الواحد! وبالنظر إلى أنني أردت المخزون، وتخطط لعقده لمدة عشر أو عشرين عاما، وكان يمكن أن يكون في موقف خسارة كبيرة غير محققة لم يكن لأنه في الحقيقة لقد اخترت لكتابة الخيارات، وأحصل على فرحة $ 14. 20 بدلا من 29 دولارا. 10.

في كلتا الحالتين، أفوز. حتى لو كانت الشركة مفلسة (والتي لا أعتقد أنها حتى إمكانية بعيدة في حالة تيفاني وشركاه ولكن، مهلا، لا شيء مؤكد في هذا العالم - الذين كانوا يعتقدون أن البنوك الاستثمارية لن تكون حول اليوم ؟) سأكون في نفس القارب كما لو كنت مجرد اشترى الأسهم صراحة. لذلك، بغض النظر عن ما يحدث، فزت. انها حقا حالة وجود كعكة الخاص بك وتناوله أيضا. حتى لو تم ممارسة الخيارات، سوف أتفوق على الأسهم بمجموع العائد على رأس المال المقيد في العقد بالإضافة إلى الفائدة المكتسبة من الاستثمار في سندات الخزينة. ميزة من هذا النوع جدا، كبيرة جدا. تذكر أنه حتى الفروق الصغيرة في مستويات العائد تؤدي إلى نتائج مختلفة إلى حد كبير بسبب قوة التراكيب - المستثمر الذي يحصل على 3٪ إضافية كل عام، في المتوسط، أكثر من 50 عاما سوف يكون 300٪ أكثر من المال من معاصريه.

هذه هي أنواع العمليات الخاصة التي استفدنا منها من خلال الحسابات الشخصية لعائلتي، وكذلك تلك الخاصة بشركاتي، حيث أن هذا التقلب قد خرج عن نطاق السيطرة. في رأيي، أن المخاطر أو مكافأة العائد لبعض الأسهم هي بغباء جدا من أننا اجتزنا تقريبا المال من المقر الرئيسي، وكتابة العقود على الأسهم التي نحن سعداء لامتلاكها بشكل مباشر. وبما أننا نحتفظ به مجموعة خاصة من المستثمرين، فإننا لا نملك أي ضغط من المحللين أو الصحفيين. وبوسعنا ببساطة أن نفعل ما هو منطقي بالنسبة إلينا، بوصفنا مالكين، بغض النظر عن تقلبات الأسعار التي قد تحدث في الفترة الانتقالية.

الآن، هذه الاستراتيجية ليست شيئا يجب على المستثمرين الجدد النظر فيها. خطر واحد هو أن المبتدئ يصبح مخمورا من مبالغ هائلة من النقود تدفقت في حسابهم في مدفوعات قسط، وليس تحقيق المبلغ الإجمالي هم على الخطاف في حال تم ممارسة جميع الخيارات المتاحة لهم. إذا كان الحساب كبيرا بما فيه الكفاية، قد يكون هناك وسادة الهامش كافية لشراء الأسهم، على أي حال، ولكن هذا يمكن أن تتبخر في حالة جولة أخرى من الذعر واسع النطاق. إذا كان ذلك سيحدث، سوف تجد نفسك الحصول على المكالمات الهامش، تسجيل الدخول لرؤية وسيط الخاص بك قد تصفية الأسهم الخاصة بك في خسائر فادحة، ونسبة كبيرة من صافي قيمتها ذهب - محو - مع أي شيء يمكن أن تفعله حيال ذلك. لا تجعل هذا الخطأ.