أسعار النفط الخام وأسعار الأسهم

تميل الأسواق إلى أن تعكس العالم من حولهم. واحدة من المبادئ الأساسية للفيزياء، القانون الثالث نيوتن، هو أن لكل عمل هناك رد فعل متساو ومعاكس. وفي الأسواق، يميل الشيء نفسه إلى أن يكون صحيحا - العمل في سوق واحد يؤثر على الآخرين. ومع ذلك، في بعض الأحيان يكون هناك تأثير متخلف.

النفط الخام هو واحد من أهم السلع عندما يتعلق الأمر بالتمويل العالمي والجغرافيا السياسية. وذلك لأن الإنتاج وغالبية الاحتياطيات من السلع الطاقة تحدث في واحدة من أكثر المناطق المضطربة في العالم، والشرق الأوسط.

الاستهلاك واسع الانتشار، الناس والشركات في جميع أنحاء العالم تعتمد على النفط والمنتجات النفطية للطاقة التي تجعل العالم العمل والتحرك.

ربما يكون العمل السعري في النفط الخام، الذي ربما يكون أكثر السلع السياسية انتشارا في كل مكان، يؤثر على الأسواق الأخرى. فئة الأصول التي تستجيب عموما للتغيرات في أسعار النفط هي الأسهم. العديد من الشركات هي المستهلكين للنفط وانخفاض الأسعار يسمح لهذه الشركات لخفض الأسعار مما يجعلها أكثر قدرة على المنافسة. انخفاض تكاليف الطاقة يقلل من تكلفة السلع المباعة وبالتالي زيادة هوامش الربح. بالنسبة للمستهلكين الأفراد، وانخفاض أسعار النفط هي شيء جيد - وهو ما يعني المزيد من الدخل الاستنسابي. ومع ذلك، بالنسبة لأولئك المشاركين في إنتاج النفط، والتنقيب أو الخدمات لصناعة النفط انخفاض سعر عكس ذلك تماما. وعلاوة على ذلك، فإن تأثير انخفاض أسعار النفط على المستهلكين أقل أهمية من تأثيره على المنتجين. بالنسبة للمستهلكين، فإن انخفاض سعر النفط يؤثر فقط على جزء من أعمالهم بشكل عام.

بالنسبة للمنتجين، يؤثر انخفاض أسعار النفط على مجمل أعمالهم.

في الولايات المتحدة أسواق الأسهم، وهناك العديد من الشركات المدرجة تشارك في جميع جوانب سوق النفط. هذه الشركات ذات رأس المال المرتفع هي مكونات هامة من المؤشرات التي المستثمرين والتجار مشاهدة على أساس يومي.

لذلك، فإن انخفاض النفط يميل إلى أن يكون له تأثير سلبي على مؤشرات الأسهم وأسعار الأسهم بشكل عام. غير أنه في عام 2015 وأوائل عام 2016، ظهر تباين بين سعر النفط الخام وأسهم النفط. وتداول سعر النفط الخام على 107 دولارات للبرميل في حزيران / يونيه 2014. وفي ذلك الوقت، كان سعر سهم "إنيرجي سيليكت سبدر" (شيل)، وهو صندوق للمعاملات النفطية في الولايات المتحدة، يتجاوز 101 دولار للسهم الواحد. خلال يناير 2016، انخفض سعر النفط الخام في شهر نيمكس النشط إلى أدنى مستوى له منذ مايو 2003 عندما تم تداوله إلى أدنى مستوياته من 26 $. 19 برميل للبرميل في 20 يناير. وانخفضت شلة مع النفط الخام، في نفس التاريخ تداول إتف عند أدنى مستوياتها 49 $. 93 للسهم الواحد. ومع ذلك، في أيار / مايو 2003 كان تداول صندوق المتاجرة نفسه عند مستويات أقل من 22 دولارا للسهم الواحد. ولذلك، فإن أداء شل تأخر أداء النفط الخام.

- 3>>

كان من أسباب هذا التأخير أنه عندما حقق النفط أدنى مستوى جديد في عدة سنوات عند 42 دولارا في آذار / مارس 2015، تعافى بسرعة إلى أكثر من 60 دولارا للبرميل. في أواخر أغسطس من عام 2015، عندما جعل النفط الخام بعد انخفاض جديد جديد عند 37 $. 75 وسرعان ما ارتفع إلى أكثر من 50 $. وكان من الممكن أن ينتظر سوق الأسهم في أواخر يناير الماضي انتعاشا آخر في أسعار السلع الطاقية في أوائل عام 2016.

وقد حدث ذلك مع ارتفاع سعر النفط الخام القريب إلى أعلى مستوياته من 34 دولارا. 82 في 28 يناير - زيادة الأسعار أكثر من 30٪ في ثمانية أيام فقط. في الوقت نفسه، تحركت زل حوالي 7 $ أو 14٪ أعلى خلال هذه الفترة.

وكان السبب الرئيسي في ذلك هو أن سعر أسهم النفط لم يعكس بشكل صحيح العمل في النفط الخام، حيث ظل مؤشر شل مستقرا جيدا في عام 2008 بينما انتقل النفط الخام نفسه إلى مستويات أقل بكثير. وهذا يخبرنا بأن سعر النفط قد انخفض كثيرا أو أن أسعار الأسهم النفطية لم تواكب بعد سعر السلعة.

الاختلافات مثل هذا غالبا ما تخلق فرصة. ويقوم التجار المحترفون باستمرار بتحليل الأسواق التي تبحث عن الاختلاف. وعندما تتنوع أسعار الأصول، تنشأ فرصة لمتوسط ​​العائد على التجارة. وهذا يعني أن السوق التي تتخلف عن بعضها البعض ستحقق أرباحا في نهاية المطاف بالنسبة لأولئك الذين يشترون أحدهم ويبيعون الآخر.

وفي هذه الحالة، سيؤدي بيع صندوق النقد الأجنبي المتداول وشراء العقود الآجلة للنفط الخام في وقت واحد إلى إنشاء تجارة أو استثمار من شأنه أن يسفر عن نتائج إيجابية إذا كان المتداول المتخلف يتقابل سعر النفط. ومن العوامل الأخرى التي يمكن أن تترتب على هذا الاختلاف أن أسعار الأسهم، بوجه عام، قد تنخفض مع انخفاض أسعار النفط الخام بدرجة هائلة خلال الأشهر الماضية. وحقيقة أن الأسهم ذات الصلة بالنفط الخام سائدة في مؤشرات الأسهم يمكن أن تجعل هذه نبوءة تحقيق الذات.