العائد الحقيقي، العائد الحقيقي وسوق السندات

غالبا ما ينظر المستثمرون إلى العائدات والعوائد دون أخذ تأثير التضخم في الاعتبار. "العائد الحقيقي" للسندات يمثل معدل التضخم ويصف بدقة أكبر الربح أو الخسارة على الاستثمار الخاص بك مع مرور الوقت.

كيفية حساب العائد الحقيقي و العائد الحقيقي

العائد الحقيقي هو ببساطة عودة المستثمر يتلقى بعد معدل التضخم يؤخذ بعين الاعتبار. الرياضيات هي واضحة: إذا عاد السندات 4٪ في سنة معينة ومعدل التضخم الحالي هو 2٪، ثم العائد الحقيقي هو 2٪.

العائد الحقيقي = العائد الاسمي - التضخم

يمكن استخدام نفس الحساب لصندوق السندات أو أي نوع آخر من الاستثمارات.

وبالمثل، فإن العائد الحقيقي هو العائد الاسمي للسند مطروحا منه معدل التضخم. إذا كان العائد السندات 5٪ والتضخم يعمل في 2٪، والعائد الحقيقي هو 3٪.

- 2>>

العائد الحقيقي = العائد الاسمي - التضخم

لماذا ينظر المستثمرون إلى العائد الحقيقي والعوائد الحقيقية

والسبب في هذه الحسابات هو أن التضخم يقلل من القوة الشرائية لكل دولار من المدخرات التي تحملها . إذا حافظت على أموالك في خزينة، تبقى القيمة الاسمية هي نفسها، ولكن القيمة الحقيقية لكل دولار تتضاءل بسبب معدل التضخم.

فكر في الأمر بهذه الطريقة: لنفترض أن هذا العام يستغرق 200 دولار لإطعام عائلتك لمدة أسبوع. إذا كان التضخم يعمل في 2٪، ثم في العام المقبل أن نفس سلة التسوق من المواد الغذائية سوف يكلف 204 $. إذا كان العائد على الاستثمارات الخاصة بك هو 1٪ فقط، ثم سيكون لديك 202 $ فقط في نهاية العام - وقد تقلص القدرة الشرائية الخاصة بك عن طريق الفرق بين الخاص بك العائد الاسمي 1٪ ومعدل التضخم 2٪ في المئة والعائد الحقيقي الخاص بك هو سلبي 1٪.

من أجل إدارة الاستثمارات الخاصة بك بشكل صحيح، فمن المهم أن تولي اهتماما لعائدات حقيقية.

كيفية تطبيق هذه المفاهيم على قرارات الاستثمار الخاصة بك

العائد الحقيقي والعائدات الحقيقية هي الاعتبار المهم في الاستثمار، ولكن بأي حال من الأحوال هي الوحيدة. في بعض الأحيان، يحتاج المستثمرون لقبول عائد أقل من معدل التضخم في مقابل السلامة.

ويمكن أن يكون ذلك صحيحا خاصة بالنسبة للمستثمرين الأكبر سنا، الذين قد تشمل استثماراتهم الآمنة شهادات الإيداع، وصناديق سوق المال، وسندات الادخار، وأذون الخزانة الأمريكية. فضيلة هذه الاستثمارات هي أن خطر التخلف عن السداد هو الحد الأدنى. فخزينة الولايات المتحدة، على سبيل المثال، لم تفشل أبدا في دفع الفائدة المقررة على السندات. غير أن مشكلة المقاصة هي أن هذه الاستثمارات لا تزيد على معدل التضخم، أو أسوأ من ذلك، بل إنها أقل من ذلك. ويعرف هذا الوضع بالعائد الحقيقي السلبي.

العوائد الحقيقية السلبية

"العوائد الحقيقية السلبية" هو المصطلح المستخدم لوصف العائد الاسمي للاستثمار نفسه أو أقل من معدل التضخم.وكجزء من استراتيجيته الرامية إلى انتعاش الاقتصاد الساقط بعد الركود الاقتصادي الخطير الذي بدأ في عام 2007، خفض مجلس الاحتياطي الفدرالي الأمريكي سعر الفائدة الفدرالي إلى الصفر تقريبا. وبفعل ذلك، جعلت الشركات أقل تكلفة بالنسبة لاقتراض الأموال للاستثمارات والتوسع - وهي استراتيجية غالبا ما تسمى "التيسير الكمي". ومن الفوائد العديدة لهذه الاستراتيجية أنها تميل إلى خفض معدلات البطالة الحقيقية، التي قدرها معهد السياسات الاقتصادية في عام 2009 إلى أكثر من 10 في المائة.

ولكن نتيجة لهذه الاستراتيجية نفسها، انخفضت نفس أدوات الاستثمار الآمن التي كثيرا ما يوصي بها مجتمع الاستثمار المالي للمتقاعدين والذين يقتربون من التقاعد دون معدل التضخم.

هذه حالة غير عادية. على مر التاريخ كانت الخزائن تقدم عادة عائدات حقيقية إيجابية. ولكن بعد الركود الكبير، واصل المستثمرون شراء سندات الخزانة بسبب وضعهم "ملاذا آمنا" حتى عندما كانت العائدات الحقيقية لهذه الاستثمارات سلبية.

الخلاصة

العائد الحقيقي للاستثمار ليس الاعتبار الوحيد، بل وأحيانا الاعتبار الأساسي. ويحتاج المستثمرون أيضا إلى التركيز أيضا على اعتبارات أخرى: أهدافهم طويلة الأجل، ومدة أفقهم الاستثماري، وتحملهم للمخاطر. في جميع الحالات، من المهم أن تكون على بينة من تأثير التضخم هو وجود على عوائد الاستثمار الخاص. عند تقييم الاستثمار، تأكد من النظر في عائدها الحقيقي والعائد الحقيقي، بدلا من مجرد النظر في العائد الاسمي أو العائد الاسمي، والحفاظ على هذا في الاعتبار تساعدك على إدارة القوة الشرائية للمدخرات الخاصة بك.