ما هي قروض دعوة رأس المال الاشتراك؟

يتم تقديم قروض استدانة رأس المال من قبل قسم الخدمات المصرفية الخاصة في غولدمان ساكس للعملاء ذوي الأصول المالية العالية الذين يفتقرون إلى الأموال للاستثمار في صناديق الأسهم الخاصة. وبالتالي فإن هذا المنتج الإقراض له تشابه أساسي مع قرض الهامش الكلاسيكي، الذي تم تصميمه أيضا لتسهيل شراء الاستثمارات.

الأساس المنطقي لترويج قروض رأس المال للاكتتاب:

كل من غولدمان ساكس وشركة الخدمات المصرفية الاستثمارية المتنافسة والأوراق المالية مورغان ستانلي قد تحركت بقوة لتوسيع أعمالها المصرفية الخاصة، وتطويرها إلى مراكز ربح رئيسية.

مشاريع جولدمان التي قد تصل أصولها من قروض استثمارية جديدة لرأس المال إلى 750 مليون دولار سنويا. وبلغ إجمالي محفظة القروض المقدمة من بنك جولدمان الخاص 13 دولارا. 8 مليار دولار بحلول منتصف عام 2012، بما في ذلك الرهون العقارية المنزلية (من بين أنواع أخرى من الإقراض الفردي والتجاري).

المخاطر المرتبطة بهذا العمل:

<واحدة من القضايا الرئيسية لإدارة المخاطر المرتبطة بقروض استدعاء رأس المال الاشتراكية هي أن الضمانات التي تدعمها (وخاصة الأسهم المملوكة للعميل في صناديق الأسهم الخاصة) تميل إلى أن تكون غير سائلة بدرجة كبيرة. يمكن أن يكون بيع موقف صعبا جدا، ويخضع لعمليات الشطب الواسعة حيثما أمكن. وهذا يتناقض مع قرض الهامش التقليدي، الذي تضمنه أسهم وسندات أكثر تداولا في البورصة. وفي كثير من النواحي، فإن القروض المضمونة بالأسهم الخاصة تميل إلى أن تكون أكثر شيوعا مع قروض الرهن العقاري مقارنة بقروض الهامش. ولعل هذا السبب بالذات، يقال إن غولدمان ساكس يقوم بتعيين متخصصين في الرهن العقاري في ذراعه المصرفي الخاص للإشراف على إنشاء هذه الفئة الجديدة من القروض وتقييمها لاحقا.

-

تعزيز الخدمات المصرفية الخاصة:

دفعت شركة غولدمان وبعض منافسيها الرئيسيين إلى دفع الخدمات المصرفية الخاصة، جزئيا، من خلال الأنظمة الجديدة والمقترحة التي تنتج، أو تعد بإنشاء سلبي التأثير على إمكانات الكسب لأعمالهم الأساسية التقليدية في الخدمات المصرفية الاستثمارية وتداول الأوراق المالية.

على وجه الخصوص، حتى وقت قريب كان غولدمان ساكس تشتهر بعملية تداول الملكية عالية الربح والتي كانت مساهما رئيسيا في خط الأساس للشركة. ومع ذلك، خلال الأزمة المالية لعام 2008، أعيد تنظيم كل من جولدمان ساكس ومورغان ستانلي كشركات قابضة للحسابات من أجل تأهلهم للحصول على مساعدة اتحادية في إطار برنامج تارب.

على الرغم من أن غولدمان ساكس لم يكن بحاجة إلى مثل هذه المساعدة، إلا أنهم اضطروا إلى أخذها من قبل الحكومة الفدرالية في إطار النظرية القائلة بأن مشاركتهم ستقلل من وصمة العار المرتبطة بالمشاركة، وبالتالي تخفف من الآثار السلبية على المتلقين الآخرين ذوي الجدارة الائتمانية. وباعتبارها شركات قابضة للبنوك اليوم، فإن شركات مثل جولدمان ساكس ومورغان ستانلي هي الآن منظمة على هذا النحو، وليس فقط كشركات الأوراق المالية بعد الآن.وعلى وجه الخصوص، تقترح ما يسمى بقاعدة فولكر حظر جميع المعاملات التجارية المملوكة من قبل المؤسسات المصرفية، والتي تشمل الآن أمثال غولدمان ساكس ومورغان ستانلي والعديد من الشركات النظيرة.

المصدر: "وحدة البنك الخاص في جولدمان تزيد من الإقراض"

_{فايننشال تايمز ، 6 سبتمبر، 2012. كما هو معروف أيضا:}

قرض الأوراق المالية أمثلة:

العميل لم يكن لديك ما يكفي من النقد في متناول اليد لشراء في صندوق الأسهم الخاصة الجديدة التي تباع من قبل جولدمان ساكس، وقال انه اخراج قرض دعوة رأس المال الاشتراك.