أشياء يجب على كل مستثمر جديد أن يعرف

قد يبدو البدء في مسيرتك نحو نجاح الاستثمار ساحقا. ليس هناك حاجة للخوف. الملايين على الملايين من الناس قد سافروا نفس الطريق كنت على وشك أن تأخذ، بنجاح التنقل الازدهار والتمثال، والحرب والسلام، وأحداث الحياة الرئيسية، وكل تطور آخر وتحول الحياة يمكن رمي عليك. مع الصبر والانضباط، ومزاجه هادئ، يمكنك أن تفعل الشيء نفسه. إليك بعض الأشياء التي تريد وضعها في الاعتبار أثناء اتخاذ الخطوات الأولى.

1. في وقت سابق بدء الاستثمار، وأسهل هو لبناء الثروات بفضل قوة يتضاعف

ربما كنت قد سمعت هذا مليون مرة بالفعل ولكن من المهم أن كنت حقا استيعابها بطريقة تغير سلوكك وإعادة ترتيب الخاص بك الأولويات: يمكنك توفير أقل بكثير من المال، وينتهي الأمر أكثر ثراء بكثير إذا كنت تبدأ الاستثمار في وقت مبكر. والفوارق في النتائج مذهلة حقا. على سبيل المثال، يبلغ من العمر 18 عاما الذي يقفز مباشرة إلى قوة العمل ويوفر 000 5 دولار سنويا في الملاجئ الضريبية مثل روث إيرا، الذي يحقق متوسط ​​العائد على المدى الطويل، في نهاية المطاف يتقاعد مع $ 4، 359، 874- ولكي يبلغ من العمر 38 عاما لتحقيق الشيء نفسه، سيحتاج إلى توفير أكثر من 000 36 دولار سنويا.

هذا هو السبب في أنني أكتب مقالات توضح كيف يمكن أن ينتهي في نهاية المطاف كلية الدراسات العليا مع $ 4، 426، 000 من خلال توفير $ 111 لكل راتب طوال حياته أو حياتها أو بالتفصيل كيفية تحسين نوعية الخاص بك الحياة باستخدام القيمة الزمنية للصيغ المال.

إنه يعود إلى القول القديم: كان أفضل وقت لزرع شجرة أمس. ثاني أفضل وقت هو اليوم. بدء الزراعة.

2. لا شيء ماذا يقول لك أي شخص آخر، لا توجد رصاصة فضية - يجب أن تكون محفظتك مصممة خصيصا لظروف حياتك الفريدة وأهدافك وتسامح المخاطر والأهداف

الناس لديهم ميل للحصول عاطفيا المفرط في حيازاتهم، وأحيانا الذهاب إلى حد ما إلى كل العبادة ولكن بنية قانونية محددة، والمنهجية، أو حتى الشركة.

لقد ذكرت ذلك من قبل في بعض كتاباتي الأخرى ولكنك تميل إلى اكتشافها عندما تكرر باستمرار الامتيازات مثل "هذا هو المخزون الوحيد الذي ستحتاج إليه في أي وقت لشراء"، "شراء هذه الأموال الثلاثة مؤشر وتجاهل كل شيء آخر "، أو" الأسهم الدولية أفضل دائما من الأسهم المحلية ". كل شيء هراء.

بدلا من ذلك، فكر في الأمر بهذه الطريقة: تمتلك محفظتك الاستثمارية وظيفة يجب القيام بها. تلك الوظيفة سوف تعتمد على أهدافك الشخصية، أهدافك، مواردك، مزاجه، ملف علم النفس، شريحة الضرائب، الرغبة في الالتزام بالوقت، وحتى التحامل. (أحد الاقتصاديين الشهير لاحظ العديد من الأجيال قبل أن (وأنا أعيد صياغة هنا)، ونظرا سنوات كافية، تبدأ محفظة تأخذ على بصمة الشخص بناء عليه.)

قد يرغب مصرفي خاص ثري جيد الكعب قادر على قراءة بيان الدخل والميزانية العمومية في جمع دخل سلبي من ستة أرقام من الأرباح والفوائد والإيجارات الناتجة عن جمع محبة مجموعة من الأسهم الرقيقة ، والسندات المذهبة، والمباني التجارية الكأس. قد يرغب أحد العمال الشباب في شراء سلة أسهم أرخص، وأكثر تنوعا، وأكثرها فعالية من حيث الضرائب، ويمكنه من خلال صندوق مؤشر منخفض التكلفة في عامه 401 (ك).

أرملة خائفة من سوق الأسهم قد ترغب في الحصول على محفظة من بيوت تأجير النقد المنتجة مع فائض الأموال المتوقفة في شهادات الإيداع. لا أحد منهم خاطئ. لا أحد منهم أفضل من الآخر. كلهم مختلف . والسؤال هو ما إذا كانت الحافظة، والمنهجية، وهيكلية الحيازة هي الأمثل لأي مهمة تحاول تحقيقها.

3. سوف تشهد عدة 50 في المئة قطرات في القيمة السوقية للمحفظة الخاصة بك على مدى عمر الاستثمار العادي. لا يمكنك تجنبها. تتعلم كيف تتعامل معها.

تتقلب أسعار الأصول في كل وقت. في بعض الأحيان، هذه التقلبات غير عقلانية (e. g، المصابيح الخزامى في هولندا). وفي بعض األحيان، تنجم هذه التقلبات عن أحداث االقتصاد الكلي) مثال، عمليات الشطب الواسعة النطاق على األوراق المالية بسبب البنوك االستثمارية التي تتجه نحو اإلفالس التي تضطر إلى تصفية أي شيء وكل ما يمكنها فعله في أسرع وقت ممكن لجمع النقد حتى لو كانوا يعرفون أن األصول كانت رخيصة األوساخ (.

انهيار أسعار العقارات بعد ذلك. وطالما أن الحافظة التي بنتها هي التي شيدت بذكاء، وتدعم الحيازات الكامنة وراءها قوة كسب حقيقية وأصول تم الحصول عليها بأسعار معقولة، ينبغي أن تكون على ما يرام في النهاية. إنها الحياة.

النظر في سوق الأسهم. بين أبريل 1973 وأكتوبر 1974، انخفضت الأسهم 48 في المئة، بين آب / أغسطس 1987 وكانون الأول / ديسمبر 1987، كان 33. 5 في المائة؛ من مارس 2000 إلى أكتوبر 2002، كان 49. 1 في المئة؛ من أكتوبر 2007 إلى مارس 2009، كان الانخفاض في أسعار الأسهم حقا لالتقاط الأنفاس 56. 8 في المئة. إذا كنت مستثمرا طويل الأجل مع متوسط ​​العمر المتوقع، سوف تجربة هذا أكثر من مرة. سوف تشاهد الخاص بك 500، 000 $ انخفاض محفظة إلى 250 $، 000 حتى لو تم ملؤها مع أسلم والأكثر تنوعا الأسهم والسندات يمكنك أن تجد. الاستحقاق يعني قبول هذا. وهناك الكثير من الأخطاء تبذل محاولة لتجنب ذلك.

4. دليل على وفرة، الساحقة، وكريستال واضح: معظمكم سوف تشهد أفضل بكثير العالم الحقيقي العوائد عن طريق دفع مستشار مؤهل للعمل معكم في إدارة الشؤون المالية الخاصة بك حتى لو كان يزيد نسب النفقات الخاصة بك

قبل صعود كان يفترض عموما - بشكل غير صحيح، كما اتضح - أن معظم الناس كانت عقلانية عند اتخاذ القرارات المالية. وقد أظهرت الدراسات التي أجريت في القطاعات الأكاديمية والاقتصادية والاستثمارية على مدى العقود القليلة الماضية مدى الكارثة التي اتسم بها هذا الافتراض فيما يتعلق بالنتائج الحقيقية للمستثمرين.بشكل مأساوي، إلا إذا كان الشخص المعرفة والخبرة، والفائدة، ومزاجه، والقدرة سبوك مثل تجاهل تقلبات السوق ناقشنا فقط، فإنها تميل إلى أن تفعل أشياء حمقاء للغاية، مثل "مطاردة الأداء" (رمي المال في ما لديها مؤخرا زيادة في السعر) أو بيع حيازات ذات جودة عالية في أسعار القاع الصخري في أوقات الأزمات الاقتصادية؛ ه. ز. ، وبيع أسهم البنوك ذات الإدارة الجيدة والبنوك المالية ماليا عندما انخفضت بنسبة 80 في المئة في القيمة قبل بضع سنوات قبل أن يتعافى في السنوات اللاحقة.

وأظهرت ورقة مشهورة الآن من قبل عملاق صندوق الاستثمار المشترك مورنينغستار أنه خلال الفترات التي عاد فيها سوق الأوراق المالية 9 في المئة، 10 في المئة، أو 11 في المئة، كان المستثمرون صندوق كسب 2 في المئة، 3 في المئة، و 4 في المئة لأنهم لا فكرة ما كانوا يفعلونه. باستمرار شراء وبيع، والانتقال من هذا الصندوق لهذا الصندوق، وليس الاستفادة من استراتيجيات الضرائب الذكية لأنها ارتكبت مجموعة من تجاوزات أخرى. وقد أدى ذلك إلى نتيجة متناقضة تقريبا: إن أولئك المستثمرين الذين دفعوا أتعابا معقولة للمستشارين حتى كان هناك شخص يقوم بالعمل الفعلي له، بما في ذلك حمل يده وإضفاء الطابع المهني على مهمة تتطلب ذلك، انتهى به المطاف في عالم أفضل بكثير على الرغم من دفع المزيد.

وبعبارة أخرى، فإن الاقتصاد الكلاسيكي كان مخطئا، بما في ذلك بعض الكهنة ذوي الدخل المنخفض من الاستثمار، مثل الاقتصادي المتعلم برينستون جون بوجل، الذي أسس الطليعة: عودة المستثمر لا نتيجة العوائد الإجمالية مطروحا منها التكاليف مع المستشارين الماليين ومستشاري الاستثمار المسجلين الذين يستخرجون القيمة. وبدلا من ذلك، حصلوا على تلك الرسوم، وغالبا في البستوني لأن المستثمر النموذجي يمكن أن ينتهي مع عوائد أعلى بكثير لأن المستشار عقد أيديهم وغيرت سلوكهم. وتعني عدم العقلانية البشرية أن الكمال النظري كان، في الواقع، ضارا. الاستمرار في الإصرار على ذلك هو سوء الممارسة الفكرية.

وقد اعترفت شركة بوجل، فانغوارد، مؤخرا بهذه الحقيقة، على الرغم من أنها بهدوء على نحو لم يلاحظه أحد (على الرغم من أنني أظن أنه لن يكون في عقد آخر). شركة إدارة الأصول المعروفة، منخفضة التكلفة لديها ما يقرب من 1/3 من المال تحت إشرافها في صناديق تدار بنشاط مع المتبقية 2 / 3s في صناديق مؤشر السلبي. هذه الأخيرة هي الشهير (أو، إذا كنت تعتقد أن الدعوى المبلغين من ضريبة المحامي السابق في الأخبار في الآونة الأخيرة مدعية أن الشركة قد تهرب ما يقرب من 35 مليار $ في الضرائب، سيئة السمعة) للشحن بين 0. 05 في المئة و 1 في المئة نسب حساب السنوية. بالتأكيد، بعض منهم لديهم مشاكلهم (التي ليست خطأ الطليعة) مثل التغييرات المنهجية الهادئة التي من شأنها أن تجعل الأداء الماضي من المستحيل تكرارها والمحتملة مؤلمة مكاسب رأس المال، ولكن عموما، انهم من بين الأفضل في هذه الصناعة. من الناحية النظرية، ينبغي أن يكون من السهل على الشخص الذي كان على استعداد للتعامل مع المفاضلات إلى شرائه بانتظام، والبقاء على مسار لمهنة كاملة حتى اقتراب التقاعد.

رؤية كيف كان المستثمرون غير قادرين على هذه المهمة - "البقاء على مسار" - أطلقت الطليعة خدمتها الاستشارية الخاصة التي من شأنها إدارة محفظة العميل من أموال الطليعة في مقابل زيادة 0. 30 في المئة سنويا على رأس نفقات الصندوق الأساسية. ويعني ذلك، استنادا إلى الصندوق المحدد المحدد، أن الرسوم الفعلية على جميع المستويات قد تصل إلى ما بين 0 و 35 في المائة و 1. 26 في المائة (تختلف حسابات الصناديق الاستئمانية اختلافا طفيفا عن الرسوم الفعلية المفروضة على أي ما يعادل 500 ألف دوالر أمريكي، أي ما يعادل حوالي 57٪ سنويا. ووفقا لمطبوعات فنجارد الخاصة، فإن الشركة تقدر أن هذا قد يؤدي إلى زيادة بنسبة 3 في المائة سنويا في معدل الزيادة الفعلية في العالم الحقيقي الذي يتمتع به المستثمر، مع نصف ذلك يأتي من شخص ما ليكون بمثابة مدرب عاطفي خلال الاقتصادية والسياسية والسياسية والمالية. أكثر من 10 أو 25 أو 50+ سنة، وهذا مبلغ مذهل من الثروة الإضافية على الرغم من ارتفاع نظريا الرسوم التي "استغرق" مئات الآلاف، أو حتى الملايين من الدولارات في تضاعف المفقودة. والثروة الأسطورية التي لم تتحقق بسبب خطأ المشغل. 5. استراتيجيات الضرائب وحماية الأصول يمكن أن تحدث فرقا كبيرا في دخلك، وورثك الصافي، والقدرة على دفع فواتيرك

ومن الممكن تماما للمستثمر نفسه بالضبط، مع نفس بالضبط الادخار وعادات الإنفاق، مع نفس محفظة بالضبط من الأسهم والسندات والصناديق الاستثمارية والعقارات والأوراق المالية الأخرى، في نهاية المطاف مع مبالغ ثروة مختلفة بعنف

اعتمادا على كيفية هيكلة الحيازات . من تقنيات بسيطة مثل وضع الأصول والاستفادة من إيرا التقليدية أو روث إلى مفاهيم أكثر تقدما مثل استخدام الأسرة محدودة السيولة خصم خصم ضريبة للحد من ضرائب الهدايا، فإنه يستحق الوقت والجهد والمشكلة للتأكد من أنك تفهم والقواعد والأنظمة والقوانين، واستخدامها إلى أقصى قدر من الفائدة. على سبيل المثال، إذا كنت تعاني من ضغوط مالية شديدة، قد يكون خطأ فظيعا في محاولة لدفع فواتيرها مع المال في خطة التقاعد الخاص بك. اعتمادا على نوع الحساب لديك، يحق لك الحصول على حماية غير محدودة من الإفلاس من الأصول ضمن حدود الحماية. التشاور مع محامي الإفلاس سيكون المسار الأكثر ذكاء من العمل لأنك قد ينتهي ثراء من خلال إعلان الإفلاس، بدءا من، والمشي خارج المحكمة مع معظم، أو كل من الأصول خطة التقاعد الخاص بك لا تزال سليمة، ويضاعف لك فإنه يضخ من الأرباح، الفائدة، والإيجارات.

6. هناك فقط ثلاثة مقاربات للحصول على الأصول لمحفظتك

في التحليل النهائي، هناك ثلاثة نهج فقط يمكن للمستثمر اتخاذها للحصول على أصول لمحفظته. لقد كتبت عن هذا المتعمق في مدونتي الشخصية ولكن النسخة القصيرة هي:

المشتريات المنهجية:

• شراء أو بيع مجموعة من الأصول بانتظام مع مرور الوقت بغض النظر عن التقييم على أمل أن الوقت سوف يخرج حتى من الأوقات الجيدة والأوقات السيئة.كثير من الناس نمت الثروة بهذه الطريقة. هذا هو "المستثمر الدفاعي" في عمل بنيامين غراهام. الشخص الذي لا يريد أن يفكر كثيرا عن له أو لها محفظة ولكن دعونا التنويع، منخفضة التكلفة، على المدى الطويل الملكية السلبية، والوقت العمل سحرها. التقييم:
• شراء أو بيع على أساس السعر نسبة إلى القيمة الجوهرية المقدرة متحفظة للشركة. وهذا يتطلب معرفة كبيرة من كل شيء من الأعمال والمحاسبة للتمويل والاقتصاد ويسبب أساسا لك لتقييم الأصول كما لو كنت مشتريا خاصا. وقد نمت العديد من الناس ثراء بهذه الطريقة. هذا هو "المستثمر المغامر" في عمل بنيامين جراهام. الشخص الذي يريد السيطرة على المخاطر، والتمتع بهامش من السلامة، ويعرف أن هناك مادة (الأرباح الحقيقية والأصول كافية بالنسبة للسعر المدفوع) لكل موقف في محفظة لذلك إذا ذهبنا إلى 1929-1933 آخر أو 1973 -1974، فإنها يمكن أن النوم بشكل جيد دون الحاجة إلى القلق. في نهاية المطاف، يعتمد النظام المالي بأكمله على هذه الطريقة لأن الأسعار يمكن أن تحيد عن الواقع الأساسي لفترة طويلة. تقريبا جميع المستثمرين رفيعي المستوى الذين لديهم سجلات جيدة على المدى الطويل تقع في هذا المخيم، بما في ذلك أولئك الذين أصبحوا المتحدثين عن النهج الأول. ه. ز. ، لأننا سبق أن ذكر شركته جون بوغل، مؤسس الطليعة، بهدوء تصفية نسبة كبيرة من حيازات الأسهم الشخصية خلال ازدهار دوت كوم لأن عائدات العائد على الأسهم الأساسية أصبحت مثيرة للشفقة بالنسبة إلى العائد المتاح على سندات الخزينة في الموعد. توقيت السوق:
• شراء أو بيع بناء على ما تعتقد أن سوق الأسهم أو الاقتصاد سوف تفعل في المستقبل المنظور. توقيت السوق هو شكل من أشكال المضاربة. وقد حصل عدد قليل من الناس على الأغنياء منه ولكنه ليس مستداما. إذا كنت شخص عادي، التمسك الطريقة الأولى. إذا أصبحت خبيرا، التمسك بالطريقة الثانية. يجب على أي شخص مع الحس السليم تجنب إلى حد كبير الطريقة الثالثة على الرغم من أنه يبيع الآبار ويجعل للاهتمام حزب كوكتيل مثيرة للاهتمام.