فتح التمويل من أجل مستقبل حيوي منخفض الكربون

قبل المحادثات المناخية في باريس، فإن السؤال المحترق لصانعي السياسات والمستثمرين هو كيفية إعادة توجيه تريليونات الدولارات اللازمة لتمهيد الطريق نحو مستقبل منخفض الكربون، إذا أردنا أن نقف على أية فرصة للحد الاحترار إلى 2 درجة.

في يوم الجمعة المقبل، في اليوم الدولي لتمويل المناخ، سيتوجه 500 من كبار المتخصصين الماليين في العالم إلى مقر اليونسكو في باريس لرفع أفضل الطرق لإعادة توجيه رأس المال في ما قد يتحول في النهاية إلى تحول عالمي في النماذج.

لن يكون الانتقال سهلا. ولكن الممولين المستنيرين لديهم الفرصة لوضع اللبنات الأساسية لاقتصاد عالمي ديناميكي وقوي يقوم على الابتكار التكنولوجي والطاقة النظيفة.

هذا التحول الزلزالي سيتطلب رؤوس أموال هائلة بعيدا عن مصادر التمويل الصارمة. الفيل في الغرفة التي سوف أتناولها في الاجتماع هو أن التمويل العالمي لا يزال يركز في الغالب على الأعمال كالمعتاد الاستثمارات "البني": الفحم والنفط والغاز القائم على الطاقة النمو.

- 2>>

رسملة قطاع الوقود الأحفوري العالمي هي 23 مرة على الأقل من قطاع الطاقة المتجددة وفقا لبيانات بلومبرج. من المحتمل أن يكون هناك الكثير إذا ما دخلنا في شركات الوقود الأحفوري المملوكة للدولة والألغام المتنوعة. دعونا نواجه ذلك، فإن الغالبية العظمى من المهنيين في السوق المالية والأموال التي هي المسؤولة عن نشر لا تزال تركز كثيرا على الجانب البني من المعادلة.

- 3>>

في عام 2014 وحده، رفعت صناعة الوقود الأحفوري حوالي 113 مليار دولار في التمويل القائم على رأس المال، مقارنة ب 10 في المائة من مصادر بديلة و 2 دولار. 4 مليارات من أسواق الديون، أي ما يقرب من 20 مرة أكثر من مصادر الطاقة المتجددة، تظهر بيانات بلومبرغ.

وبالتالي فإن المقاييس لا تزال معلقة جدا لصالح الأعمال كالمعتاد الكربون الطاقة المكثفة.

هذه هي الأخبار السيئة. والجانب الآخر هو أن الموارد المالية موجودة بالفعل لتمويل انتقال الطاقة النظيفة. نحن بحاجة ببساطة إلى تكافؤ فرص اللعب لتحويلها. وخلال يوم التمويل المناخي سنسمع عن العمل الحاسم والضروري لمعالجة المخاطر ومكافأة الجانب الأخضر والمناخ من هذه المعادلة.

ويشمل ذلك سياسة المناخ وتسعير الكربون وآليات الدعم المتجددة وسندات المناخ ونظم التصنيف. هذا العمل يحدث بالفعل فرقا. وقال البنك الدولى فى تقرير هذا الاسبوع ان الدول تستطيع نقل اقتصاداتها الى مسار انبعاثات صفرى بتكلفة ميسورة ولكن هذا العمل يجب ان يبدأ على الفور. وشجعت أيضا على إزالة دعم الوقود الأحفوري، وهو حجر عثرة، بلغ 548 مليار دولار في عام 2013.

وينبغي أن يكون لجميع هذه الجهود أثر أكبر بكثير في توسيع نطاق تمويل المناخ، بل لو كنا نتعامل مع تكافؤ الفرص. ومع ذلك، فإننا لسنا على مقربة من ذلك، لأن الأسواق المالية تقلل من قيمة علاوة المخاطر المرتبطة باستثمار الوقود الأحفوري.ويؤدي ذلك إلى أن تكون تكلفة رأس المال أرخص بالنسبة لاستثمارات الوقود الأحفوري مما ينبغي أن تكون عليه.

إذا كانت الأسواق المالية تقوم بتسعير مخاطر مخاطر الوقود الأحفوري بشكل صحيح فإن كل هذه الجهود في معالجة معادلة مكافآت المخاطر للتمويل الأخضر والمناخ سيكون لها حاجز أقل بكثير من التغلب عليه مما هو عليه حاليا. وبإمكانهم التنافس على أرض متكافئة دون سرقة بيتر لدفع ثمن بول. ومن شأن ذلك أن يجعل الطاقة النظيفة والمتجددة على الفور أكثر جاذبية للمستثمرين؛ فإنه من شأنه أيضا تجنب خطر تدمير قيمة كبيرة من النوع رأينا مؤخرا مع الفحم العصي والمرافق.

يتم سكب النقود في مشاريع الوقود الأحفوري عالية التكلفة ذات التكلفة العالية التي من غير المرجح على الأرجح أن تحقق أي عائد جيد للمستثمرين كما هو مبين من خلال عمل كربون تراكر للأصول التي تقطعت بهم السبل. وقد كشف تقريرنا الأخير "تحطم الفحم في الولايات المتحدة - دليل للتغيير الهيكلي" أنه في السنوات الثلاث الأخيرة وحدها، أدى انهيار الأسعار إلى إفلاس ما لا يقل عن اثنتي عشرة شركة فحم. والأكثر من ذلك أن العديد من الشركات الأمريكية فقدت 80 في المئة من قيمتها بما في ذلك الفحم بيبودي الطاقة. يمكن للمرء أن يتفهم فقط: هذا هو نذير من الأشياء القادمة لأسواق الوقود الأحفوري الأخرى على الصعيد العالمي.

سوف أتناول ست نقاط رئيسية حاسمة لتوسيع نطاق الملعب وتوسيع نطاق تمويل المناخ:

1. من أجل جذب انتباه الأسواق المالية الرئيسية وبالتالي رأس المال الخاص، لترجمة المخاطر المناخية إلى لغة الأسواق المالية في شكل ذي صلة الآن؛
2. لماذا تشكل فقاعة الكربون مخاطر محتملة للمستثمرين والاستقرار المالي؟ والانتقال غير المنضبط والسبب في أهمية ذلك للحكومات؛
3. إذا كنت ستتحدث عن توسيع نطاق تمويل المناخ الفيل في الغرفة: في الوقت الحالي، تركز جامعة باو / براون على 99٪ من الأسواق المالية ورأس المال (حاليا 23 مرة من حيث اللون الأخضر):
4. كيف يمكنك تبدأ في تحقيق مستوى من الملعب بين باو / الاستثمار البني والاستثمارات الخضراء / المناخ -i. ه. كيف نعبئ تمويل القطاع الخاص لتمويل عملية الانتقال المنظم؟
5. الخطوة الأولى: لماذا نحن بحاجة إلى شفافية مالية وإفصاحات كافية للسماح للأسواق بتخفيض قيمة مخاطر الوقود الأحفوري الحقيقية؛
6. وأخيرا، كيف يمكننا تجنب تدمير القيمة؟ لماذا نحن بحاجة إلى "الطباعة الزرقاء" للانتقال منخفض الكربون ط. ه. خارطة طريق لصناعة الوقود الأحفوري.