استخدام الضرائب المؤجلة لزيادة عوائد الاستثمار

تتمثل إحدى المقاربات في الاستثمار الناجح طويل الأجل في الاحتفاظ بالأسهم لفترة زمنية طويلة (عادة 10 سنوات أو أكثر)، وإعادة استثمار الأرباح، وإضافة دوريا إلى حصة ملكيتك عندما يصبح المال متاحا لك. وهناك ميزة رئيسية لهذه الفلسفة تنشأ بسبب الطريقة التي يتم بها وضع نظام الضرائب في الولايات المتحدة، مما يخلق حافة المتأصلة التي تتراكم إلى استراتيجية سلبية كما تمر سنوات وتضاعف يعمل سحرها.

تصبح هذه الميزة ملحوظة بشكل خاص عندما تكون غير قادر على استخدام الملاجئ الضريبية مثل روث إيرا أو إيرا التقليدية أو 401 (k). من خلال المشي لكم من خلال سيناريو افتراضي، وآمل أن توضيح الأرقام في التفاصيل الصارخة حتى ندرك أن تسخير هذه الميزة يمكن أن يكون وسيلة قوية جدا لتجميع ثروة إضافية على حياتك المهنية.

التفكير في الضرائب المؤجلة على أساس منخفض التكلفة للاستثمار كقرض بدون فوائد

تخيل أنك قبل خمسة عشر عاما، اشتريت 10 آلاف سهم من أوتوزون مقابل 26 دولارا. 00 لكل منها على أساس التكلفة الإجمالية من $ 260، 000. كنت عالقة شهادات الأسهم في قبو ولم ينظر إليها منذ ذلك الحين. يمكنك التحقق من الصحيفة وتجد أن الأسهم أغلقت يوم الجمعة عند 439 $. 66 - وقد بلغت قيمة أسهمكم البالغ عددها 000 10 سهم حاليا قيمة سوقية قدرها 4 دولارات و 396 و 600 دولار. ولم تكن هناك أية أرباح مدفوعة خلال فترة الحجز.

أنت الآن جالسة على $ 4، 396، 600، منها 260،000 $ تمثل الاستثمار الأصلي و $ 4، 136، 600 تمثل أرباح رأس المال غير المحققة.

إذا كنت تعيش في مدينة كانساس سيتي، حيث تقع شركاتي في مقرها الرئيسي، وكنت ستبيع أسهمك، فإنك ستدين ضريبة بنسبة 15٪ للحكومة الاتحادية و 6٪ ضريبة على ولاية ميسوري، يبلغ مجموعها 21٪. وبالتالي، من $ 4، 136، 600 في المكاسب غير المحققة، 868 $، 686 يمثل الضرائب التي سيكون لديك لدفع لحظة تصفية حصة الملكية الخاصة بك في متاجر التجزئة المتخصصة.

وأشار المستثمر الشهير وارن بافيت إلى أن حامل حقيقي على المدى الطويل يجب أن نفكر في هذا 868 $، 686 كقرض بدون فوائد من الحكومة الاتحادية وحكومات الولايات. على عكس الديون العادية، يمكنك الاستفادة من المزيد من الأصول العمل بالنسبة لك ولكن ليس لديك أي دفعات شهرية، يتم محاسبتك أي نفقات الفائدة، وتحصل على أن تقرر متى الفاتورة يأتي بسبب. طالما أنك لا تزال تحتفظ بالأسهم الخاصة بك، كنت أساسا الحصول على 868 $، 686 في المال مجانا تعمل بالنسبة لك التي سوف تختفي إذا قررت تغيير المقاعد ومبادلة الأسهم الخاصة بك في أوتوزون لشركة أخرى.

إذا كان أوتوزون ينمو بمعدل 10٪ سنويا خلال العقد القادم، فهذا يعني أنه في السنة الأولى وحدها، ستجمع ما يقرب من 87000 دولار إضافية في ثروة السوق التي لم تتمكن من الحصول عليها من خلال حقيقة الفضيلة التي 868 $، لا يزال 686 استثمرت لصالحك.وكلما طال هذا، تحصل على هذه الدورة التي تعزز النفس من خلق الثروة التي تضع المستثمر في شراء واستثمار في ميزة كبيرة للمتداول اليوم، شريطة أن الأوراق المالية الأساسية هي ذات جودة زرقاء.

الضرائب المؤجلة يمكن أن تجعل من المفيد الاحتفاظ بالأصول الزائدة عن قيمتها لمقايضة ذلك للأصول مقومة بأقل من قيمتها

هذا هو واحد من الأسباب الرئيسية التي لا ترى الناس الأثرياء أو مديري محفظة ناجحة بيع مواقع لمجرد التحول إلى وهو سهم قد يكون قليلا من صفقة أفضل.

يقول أنك تملك $ 1، 000، 000 قيمة بيبسيكو تراكمت على مدى عقود. أساس التكلفة الخاص بك هو 100، 000. وهذا يعني 900،000 $ يمثل مكسبا رأسماليا غير محقق. في حالتك، سيتم إدراج 189 ألف دولار في الضرائب المؤجلة كالتزام مقطوع في ميزانيتك العمومية. يتم تداول أسهم بيبسيكو على أرباح 20x، أو عوائد أرباح بنسبة 5٪. وهذا يعني أن خفض أرباح بيبسي كل عام هو 50 ألف دولار.

الآن تخيل أن صفقات كوكا كولا تبلغ 17 مرة فقط مع نفس معدل النمو المتوقع وتوزيعات الأرباح. هذا هو العائد من الأرباح من 88٪، وهو 17٪ 6 أكثر من بيبسيكو تقدم من الناحية النسبية، 0. 88٪ أكثر من حيث القيمة المطلقة. إذا تم استثمار كامل $ 000، 000، 000 في فحم الكوك، فإن نصيبك من الأرباح الصافية سيكون 58 $، 800. إضافي 8، 800 في الأرباح الأساسية ليست ضئيلة.

كما تعلمون الآن، انها ليست بهذه البساطة!

دعونا تشغيل الرياضيات لمعرفة ما سيحدث إذا قمت بإجراء التبديل. تبيع أسهم بيبسيكو وترى $ 1، 000، 000 نقدا في حساب الوساطة الخاص بك. أنت على الفور تؤدي إلى $ 189، 000 فاتورة الضرائب الاتحادية والولائية، ويترك لك مع $ 811، 000. كنت وضعت هذا $ 811، 000 للعمل في أسهم كوكا كولا في العائد على الأرباح بنسبة 88٪، وهذا يعني حصتك من الأرباح هو 47 $ ، 687 في السنة. كما غريبة كما يبدو، فقدت $ 2، 313 في صافي الأرباح، أو 4. 6٪ مما كنت قد ولدت بشكل غير مباشر كل عام، على الرغم من شراء الأصول ذات العائد العالي من خلال العائد.

كيف يمكن أن يحدث مثل هذا الشيء؟ وفقدان رأس المال عند إصدار ضريبة الأرباح الرأسمالية المؤجلة يعني أنه تم استخدام مبلغ أقل من المال لك. في هذا السيناريو، كان كافيا من ضرب أنه تجاوز الفائدة من العائد أعلى الأرباح على الأسهم الأرخص. ومن ثم فإن الأخلاق من القصة: مرة واحدة يتم تأسيسك وثري إلى حد ما، بعد أن بنيت محفظتك مع الاجتهاد والرعاية لفترة، والرفاه بين الشركة إلى الشركة في حساب خاضع للضريبة يمكن أن يكون التعهد مكلفة أن يعيق النتائج بعد الضرائب الخاصة بك. في حالات نادرة، يمكن أن يجعلك في نهاية المطاف أكثر فقرا مما كان يمكن أن يكون على خلاف ذلك على الرغم من أن عوائد ما قبل الضريبة المذكورة هي أعلى . ولهذا السبب يركز مديرو الثروات من ذوي الخبرة على المقياس الذي يحسب: مقدار الفائض المعدل للمخاطر الذي يتم توليده كل عام، بعد خصم الضرائب والتضخم، الناتج عن استثماراتك.

في النهاية، تمثل الضرائب المؤجلة شكلا من أشكال الرافعة المالية التي لديها عدد قليل، إن وجد، من عيوب الرافعة المالية. إنها قوة يجب عليك أن تنظر على الأقل تسخيرها إذا كنت تستطيع التكيف مع استراتيجية طويلة الأجل للاستفادة من آثاره.