سندات الشركات: تعريف ونوع وحجم السوق

يتم إصدار سندات الشركات من قبل الشركات لزيادة رأس المال. وتستخدم الأموال لإعادة الاستثمار في عملياتها، وشراء شركات أخرى أو حتى سداد القروض القديمة، وأكثر تكلفة.

أصدرت الشركات أكثر من دولار واحد. 4 تريليون دولار في عام 2016، وذلك اعتبارا من نوفمبر تشرين الثاني. وتريد الشركات أن تصدر الديون بأسعار فائدة قياسية منخفضة، وذلك بفضل السياسة النقدية التوسعية من مجلس الاحتياطي الاتحادي. في المجموع، هناك أكثر من 8 تريليون $ في ديون الشركات المعلقة.

(المصدر: إحصاءات سيفما، 9 ديسمبر 2016).

البديل للشركات هو المشاركة في الاكتتاب العام الأولي ورفع الأسهم عن طريق بيع الأسهم. هذا إجراء طويل ومكلف. إن بيع السندات، وإن كان لا يزال معقدا، هو أسهل بكثير نسبيا ويوفر وسيلة أسرع لزيادة رأس المال لتوسيع الشركات.

يمكنك شراء سندات الشركات بشكل فردي أو من خلال صندوق السندات من المستشار المالي الخاص بك. فهي أقل أمانا من السندات الحكومية. وذلك لأن هناك فرصة أكبر للشركة يمكن أن تفلس والتخلف عن السندات. لهذا السبب يتم تصنيفهم عادة لمخاطرهم من قبل موديز أو ستاندرد آند بورز. وكلما ارتفعت المخاطرة كلما ارتفع العائد الذي يجب أن تقدمه الشركة.

سندات الشركات، مثل جميع السندات الأخرى، تقدم سعر فائدة ثابت لمشتري السندات. إذا كنت تحمل السندات حتى الاستحقاق، سوف تتلقى أصل بالإضافة إلى مجموع كل الفوائد المدفوعة.

هذا هو مجموع العائد الخاص بك، أو العائد.

ومع ذلك، إذا كنت تبيع السندات قبل الاستحقاق، قد لا تحصل على نفس السعر مرة أخرى التي دفعت لذلك. وسوف تنخفض قيمة السندات إذا ارتفعت أسعار الفائدة على السندات الأخرى. لماذا يدفع لك شخص ما نفس المبلغ إذا كان سعر السند أقل من سعر الفائدة الذي تحصل عليه؟

في هذه الحالة، العائد الخاص بك أو العائد سوف تنخفض. ولهذا السبب يقولون دائما إن عائدات السندات تنخفض عندما ترتفع أسعار الفائدة.

أنواع سندات الشركات

هناك العديد من أنواع مختلفة من سندات الشركات، اعتمادا على المخاطر والعودة.

الفئة الأولى هي المدة، أو المدة التي سيستغرقها السند حتى ينضج. هناك ثلاثة أطوال من المدة:

1. على المدى القصير (ثلاث سنوات أو أقل) - هذه كانت تعتبر الأكثر أمانا، لأنها عقدت لفترة أقل. ومع ذلك، منذ أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه من المرجح أن رفع أسعار الفائدة في عام 2015، ومن المرجح أن ترتفع أيضا هذه المعدلات.
2. متوسط ​​الأجل (من 4 إلى 10 سنوات) - من المحتمل أن ترتفع الأسعار على هذه السندات وكذلك خلال العام المقبل، حيث أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ينحرف عن مشترياته من سندات الخزينة. لمزيد من المعلومات، انظر التسهيل الكمي.
3. طويلة الأجل (أكثر من 10 سنوات). السندات طويلة الأجل عادة ما تقدم أسعار فائدة أعلى لأنها تربط المقرضين المال لمدة عشر سنوات أو أكثر.وهذا يجعل العائد، أو العائد الكلي، أكثر حساسية لتحركات أسعار الفائدة. وعادة ما تباع هذه السندات مع استدعاء أو حكم استرداد يسمح للشركة المصدرة باستردادها بعد السنوات العشر الأولى (للحصول على سند أطول أجلا) إذا كانت أسعار الفائدة أقل. وهذا يسمح لهم بسداد السند الخاص بك بأموال من سند جديد أرخص. (المصدر: وول ستريت جورنال، المزيد من السندات يمكن أن يعضك، 5 مايو 2014)

الفئة الثانية هي المخاطر.

1. تصدر سندات الاستثمار من قبل الشركات التي من غير المرجح أن تتخلف عن السداد. معظم سندات الشركات هي درجة الاستثمار. فهي جذابة للمستثمرين الذين يريدون المزيد من العودة مما يمكن الحصول عليه مع سندات الخزينة، وهي حقا لا تزال آمنة تماما. يتم تصنيف هذه Baa3 على الأقل من قبل موديز، وعلى الأقل BBB- من قبل ستاندرد آند بورز و فيتش التقييمات.
2. السندات عالية العائد، والمعروفة أيضا باسم السندات غير المرغوب فيه، وتقدم أعلى عائد. ومع ذلك، هذا لأنهم هم الأكثر خطورة. في الواقع، تصنيفهم يجب أن يخيف لك - " ليس الاستثمار ." وهذا يعني أنها تعتبر المضاربة الصريحة. يتم تصنيفها على أنها B أو أقل. (المصدر: "أنواع سندات الشركات"، هج سيمز.)

الفئة الثالثة هي نوع من دفع الفائدة.

1. معدل ثابت، وتسمى أيضا عادي فانيلا، هي الأكثر شيوعا. سوف تتلقى نفس الدفعة كل شهر حتى الاستحقاق. وتسمى هذه المدفوعات قسيمة، ويسمى سعر الفائدة على سعر القسيمة. مرة أخرى في الأيام الخوالي، كان المستثمرون فعلا لقطع القسائم على السندات ورقة وإرسالها في الحصول على أموال. الآن، بالطبع، كل ذلك يتم إلكترونيا.
2. تعيد السندات ذات العائد العائم دفعاتها بشكل دوري، وعادة كل ستة أشهر. سوف تتغير المدفوعات بناء على أسعار الفائدة السائدة في سندات الخزينة الأمريكية.
3. سندات صفر قسائم دفع الفوائد حتى الاستحقاق. ومع ذلك، يجب على المستثمر دفع الضرائب على القيمة المستحقة لدفع الفائدة، تماما كما لو كان يتم دفعها. (المصدر: سيك، ما هي سندات الشركات
4. السندات القابلة للتحويل مثل سندات الفانيلا العادية، ولكن تسمح لك لتحويلها إلى أسهم الأسهم، وإذا ارتفعت أسعار الأسهم، وهذا سيزيد من قيمة السندات إذا انخفضت أسعار الأسهم ، لا يزال لديك كوبونات السندات وقيمة السندات الأصلية إذا كنت تحمل حتى النضج.لما كان لديهم هذه الميزة المضافة، فإنها عادة ما تدفع أسعار فائدة أقل من سندات فانيلا عادي.

ماذا عن السندات الأخرى؟

• ما هي الخزانة
• ما هي سندات التوفير؟
• ما هي السندات؟
• ما هي سندات البلدية؟