ما هو 10-K ولماذا يجب على المستثمر قراءة ذلك؟

النموذج 10-K هو الإيداع السنوي الذي يطلب من الشركات المتداولة بشكل عام إرساله إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات. يحتوي النموذج 10-K على كل شيء تقريبا عن الأعمال التي يرغب المستثمر في معرفتها قبل شراء أو بيع أسهم الأسهم في الشركة أو الاستثمار في سندات الشركة. هذه الوثائق متاحة للجمهور مجانا ويمكن الوصول إليها جسديا في واشنطن، D. C.

أو تنزيلها عبر الإنترنت من مواقع لا حصر لها، وغالبا ما تشمل الشركة نفسها، والتي تريد جعلها متاحة بسهولة للمستثمرين الحاليين والمحتملين.

أفضل طريقة للتفكير في نموذج 10-K هي اعتباره وثيقة أن إدارة القوات الحكومية لإعداد لك، المالك / المالك المحتمل، وشرح المالية للشركة والمخاطر والفرص والعمليات الجارية. انها مليئة التفاصيل نيتي-غريتي التي تجعل الكثير من عيون الناس الصقيل فوق. لسوء الحظ، لا توجد طريقة لتبسيط ذلك. وبمجرد قراءتك لعدد قليل من الإيداعات 10-K، فإنها سوف تبدأ في النظر أكثر وأكثر للوصول لأنها تتبع عادة نفس النمط.

العناصر التي يمكن للمستثمر العثور عليها في استمارة 10 K الإيداع

لأن الحكومة تتطلب معلومات معينة لتضمينها في النموذج 10-K، بغض النظر عن الشركة 10-K تقرأ من خلال ، ستجد أنها تحتوي على العديد من نفس العناصر. دعونا ننظر في عدد قليل منهم حتى تتمكن من الشعور بمزيد من الراحة قبل محاولة معالجة أول سيك الخاص بك الايداع.

• A نموذج 10-K الإيداع سوف تشمل شرحا لعمليات الشركة، وكيف يجعل أمواله، والأسواق التي تعمل فيها حاليا. هذا التفسير يتيح لك فهم الأعمال. سوف يفاجأ من بعض الأشياء التي تجد. واحدة من أكبر الاستثمارات في 1990s كانت شركة صندوق مشترك دعا جانوس التي بدأت كشركة صغيرة صغيرة من السكك الحديدية في مدينة كانساس سيتي. المساهمون الذين قرأوا من خلال نموذج 10-K السكك الحديدية ووجدت أن هذه الوحدة الصغيرة لإدارة المال كان جعل مذهلة جعلت ما يكفي من المال للتقاعد في غضون بضع سنوات قصيرة.

• سوف يقدم النموذج 10-K الإقرارات عن المخاطر التي تواجه الشركة، بما في ذلك القضايا الحالية. طوال حياتي المهنية، كنت في الواقع تأتي عبر الشركات التي تبدو خلاف ذلك صحية جدا، ولكن بعد القراءة من خلال الكشف عن المخاطر، كانوا يواجهون شبح الإفلاس بسبب الدعاوى القضائية المعلقة التي هددت بإسقاط الشركة بأكملها. وتشمل الحالات الشهيرة تجارب الأسبستوس منذ عقود عندما تمت مقاضاة الشركات التي كانت ذات علاقة فقط بالبناء وأجبرت على التصفية أو إعادة التنظيم، ومسح الأعمال وأصحاب الأسهم.إن الإفصاحات عن المخاطر ليست قسما سترغب في تخطيه خفيفا. في الواقع، سوف تريد بالتأكيد لتعيين الوقت جانبا لقراءتها وفهمها في العمق. تتم كتابة قواعد المحاسبة الحالية بطريقة إذا لم تتمكن اإلدارة من التنبؤ بدقة باألضرار المحتملة لمخاطر معينة، فقد ال تضطر إلى وضع أي احتياطي جانبا على اإلطالق بحيث ال يظهر التعرض في البيانات المالية.
• A نموذج 10-K الإيداع سوف تشمل البيانات المالية، مثل بيان الدخل والميزانية العمومية، التي تظهر لك كم من المال الشركة، ومستويات الديون، وغيرها من البيانات الهامة. البيانات المالية هي أهم جزء من النموذج 10-K الإيداع لأنها معا تسمح لك أن ترى ما يجري مع المالية للشركة. عملية قراءة هذه البيانات المالية ليست صعبة كما يبدو، ولكن هناك العشرات من المزالق التي يجب أن تبحث عن كما تقرأ 10-K. مناقشة هذه هنا هو أبعد من نطاق هذه المادة، ولكن إذا كنت تقرأ الاستثمار الدرس 3 - كيفية قراءة الميزانية العمومية والدرس الاستثمار 4 - تحليل بيان الدخل، ستجد مقالات وتحليلات متعمقة لمساعدتك على معنى من هذه البيانات المالية الهامة.
• A نموذج 10-K الإيداع سوف قائمة الإيجارات التشغيلية الإجمالية التي لا تعتبر الديون في الميزانية العمومية ولكن هي التزامات حقيقية مع ذلك . هناك العديد من أشكال الديون التي يمكن أن تجعل الشركة مفلسة التي لا تظهر في الميزانية العمومية بسبب قواعد المحاسبة ولكن القانون يتطلب الكشف عن المدفوعات في نموذج 10-K الإيداع. لمساعدتك على فهم هذا المفهوم بشكل أفضل، تخيل أنك تملك بوتيك الملابس الصغيرة في مركز تجاري محلي وليس لديها ديون. لقد وقعت عقد إيجار لمالك المول الذي يتطلب رسوم إيجار شهرية قدرها 10.000 دولار أمريكي. ووفقا لقواعد المحاسبة المقبولة عموما (تلك هي المبادئ التوجيهية التي تحدد كيفية الكشف عن الشؤون المالية)، قد ينتهي بك الأمر إلى إظهار القليل أو عدم وجود ديون على رصيدك ولكن إذا انخفضت الإيرادات وأنت تتوقف عن إرسال الشيكات إلى المالك، يمكن لمالك المركز أن يركلك من واجهة المتجر ويجبر شركتك على الإفلاس بسبب دفع الإيجار المفقود. يتم اإلفصاح عن هذه االلتزامات في مكان ما في النموذج 10-K، وغالبا تحت قسم يسمى "عقود إيجار تشغيلية" أو "دفعات ثابتة" أو "الحد األدنى من الدفعات النقدية المستحقة". ابحث عنه. اقرأها. يعرف.
• A نموذج 10-K الايداع يتضمن نظرة تحت غطاء محرك السيارة في سياسات الشركة والممارسات والممارسات . تخيل أنك تفكر في شراء الأسهم في الشركة المصنعة للغسالة. فجأة، الشركة يجعل الأخبار الرئيسية الوطنية لأن الآلاف من النماذج تتفكك إلى ما بعد الإصلاح. هل الشركة على الخطاف لاعادتهم من العملاء؟ في النموذج 10-K الإيداع، يجب على الشركة الإفصاح عن سياسات الضمان وتكاليف الضمان المقدرة للمنتجات التي تبيع أو المصنوعات.
• A نموذج 10-K الايداع يتضمن رسائل موقعة من الرئيس التنفيذي والمدير المالي اليمين الدستورية تحت القسم أن الكتب دقيقة لمعرفتهم .وكانت هذه الرسائل مطلبا بعد الغش المحاسبي بعد انقطاع دوت كوم عندما هيمنت ورلدكوم وانرون على العناوين الرئيسية. وهي وسيلة للحكومة لمقاضاة المسؤولين التنفيذيين الذين يزورون عن كثب نموذج 10-K أو غيرها من الإفصاحات المطلوبة.
• A نموذج 10-K الايداع يتضمن رسالة من المدقق المستقل للشركة. ينبغي أن توضح هذه الرسالة نطاق شهاداتها للسجلات المالية، فضلا عن أي أوجه قصور جوهرية تم الكشف عنها. إذا رأى المدقق أن الشركة قد تواجه وفاة زائدة، فقد ترى مراجع الحسابات سؤالا حول قدرة الشركة على "الاستمرار كمنشأة مستمرة" أو بعض اشتقاقها. إذا كنت تأتي من أي وقت مضى عبر تلك الكلمات، أو عبارة مماثلة، يجب أن تكون رنين التنبيه رنين.

ستلاحظ أنماط معينة في شكل 10-K عمليات الإيداع حسب الصناعة والقطاع

كما يمكنك تطوير دائرة الكفاءة الخاصة بك حول صناعات وقطاعات معينة، ستلاحظ أشياء محددة فريدة من نوعها في 10-K إيداعات الشركات التي تقوم بتحليلها.

على سبيل المثال، إذا كنت تستثمر في أسهم البنوك، عليك أن تدرك أنه من الشائع العثور على صفحة بعد صفحة من المعلومات في نموذج 10-K الإيداع على كتاب مؤسسة مالية من القروض بالتفصيل بالتفصيل التوزيع الجغرافي للأموال وقد تم إقراض العملاء ونوع (الرهن العقاري، والأعمال التجارية الصغيرة، والتطوير العقاري، والسيارات، وقروض الطلاب، وما إلى ذلك) من القروض التي قدمها، ومتوسط ​​الدخل المرجح الفائدة التي تولد على تلك القروض، وعدم الأداء والتخلف عن الخبرة وهي مع هذه القروض، والاحتياطيات أنها تنحى جانبا من الدخل لتخفيف المشاكل المستقبلية مع تلك القروض.

باستخدام نماذج 10-K في تحليل الاستثمار الخاص بك

باختصار، فإن النقاط المذكورة أعلاه هي الأجزاء الهامة من 10-K. تعلم القراءة هو نوع من السباحة. عند نقطة ما، عليك أن تقفز في حوض السباحة والحصول على الرطب. أنت لا تحتاج إلى البدء في القيام الغطس الأولمبية الجودة على الفور أو السباحة أسرع من مايكل فيلبس، لذلك لا يشعرون بأي ضغط للوصول إلى أقسام التعامل مع أشياء مثل المحاسبة التقاعد المتقدمة على الفور. بدلا من ذلك، الوجه فقط من خلال صفحات وقراءة ما كنت أفهم. الاستمرار في القيام بذلك، بناء على الطوب المعرفة الخاصة بك عن طريق الطوب. تعلم الاستثمار هو عملية ويبدأ الجميع في مكان ما. كانت هناك نقطة في الوقت الذي حتى كان لدي أي فكرة على الإطلاق ما المقصود بهذه الأرقام. يمكنك معرفة هذا، وسوف تتعلم هذا إذا كنت على استعداد لوضع في العمل.

معلومات إضافية

A شكل 10-Q الإيداع هو نسخة أصغر من نموذج 10-K الإيداع. يتم إيداع اإليداع من النموذج 10-Q في نهاية كل فصل أعمال مع المجلس األعلى للتعليم. لمعرفة المزيد، راجع دليل البيانات المالية للمستثمرين الجدد.