ما هو العائد على رأس المال المستثمر؟

عندما تستثمر في نشاط تجاري، سواء كنت من أصول شركة صغيرة أو كمساهم في شركة دولية، فإن السؤال المهم والأساسي هو: ما هو العائد السنوي على استثماري؟

العائد على رأس المال المستثمر (رويك) هو نسبة الربحية أو الأداء الذي يقيس مدى المستثمرين في الأعمال التجارية وكسب على رأس المال المستثمر. وكمثال على التحليل المالي، فإن العائد على رأس المال المستثمر هو أيضا مقياس تقييم قيم. فعلى سبيل المثال، عادت سوق الأوراق المالية إلى نحو 9 في المائة سنويا لأكثر من 100 عام.

وهذا يوفر معيارا مفيدا - إذا كنت تحصل باستمرار على عائد يتفوق على التضخم (الرقم 9 في المئة لا يأخذ التضخم في الاعتبار) بنسبة 5 إلى 7 في المئة العودة الأخرى، وهذا هو ليس على الإطلاق سيئة. إذا، من ناحية أخرى، عائد الاستثمار الخاص بك بالكاد يفوق التضخم أو حتى ينخفض ​​إلى أدنى من معدل التضخم، والعائد على الاستثمار أقل من مرضية.

- 2>>

العائد على حساب رأس المال المستثمر

عليك أن تنظر في البيانات المالية للشركة من أجل فهم العائد على رأس المال المستثمر. انظروا إلى بيان الدخل. سيظهر لك بند للربح قبل الفوائد والضرائب (إبيت). إذا كنت متعددة إبيت بنسبة (1-معدل الضريبة)، وصولك إلى صافي أرباح التشغيل بعد الضرائب أو نوبات. نوبات هو البسط في المعادلة حساب العائد على رأس المال المستثمر. في بعض الأحيان، يتم استبدال إبيت كما البسط.

نوبات = إبيت (1 - معدل الضريبة) = البسط

لدينا البسط في المعادلة لحساب العائد على رأس المال المستثمر، وحتى الآن نحن بحاجة إلى المقام.

المقاسم هو رأس المال العامل. نحن نتطلع إلى الميزانية العمومية لهذه المعلومات حيث أن الحسابات التي تشكل رأس المال هناك.

يتكون رأس المال التشغيلي من سندات مستحقة الدفع وسندات طويلة الأجل وأسهم مفضلة وحقوق ملكية مشتركة. وهنا سوف نفترض ميزانية بسيطة لا تحتوي إلا على ملاحظات مستحقة الدفع (دخول القرض المصرفي طويل الأجل) وحسابات الأسهم العادية.

قد يكون للميزانية العمومية الأكثر تطورا سندات وأسهم مفضلة لها أيضا. يتم احتساب رأس المال التشغيلي عن طريق إضافة متوسط ​​التزامات الدين إلى متوسط ​​حقوق المساهمين:

رأس المال التشغيلي = متوسط ​​خصوم الدين + متوسط ​​حقوق المساهمين = قاسم

وبالنظر إلى هذه المعلومات، هنا هي صيغة العائد على الاستثمار رأس المال

رويك أو روس = نوبات / رأس المال التشغيلي

كيف يمكنك تفسير العائد على رأس المال المستثمر ؟

العائد على رأس المال المستثمر هو مقياس أداء يشير إلى مقدار العائد الذي يتولد عن كل دولار من رأس المال التشغيلي. إذا كان العائد على الاستثمار أكبر من متوسط ​​التكلفة المرجح لرأس المال للشركة، فإن الأعمال التجارية تضيف قيمة.

حساب المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال ليس صعبا، ولكن جمع البيانات اللازمة لجعل الحساب مرهقا (متوسط ​​تكلفة الدين ومعدل الضريبة على الشركات وتكلفة حقوق الملكية وأكثر). ولكن، لحسن الحظ، انها أيضا لا لزوم لها. أي وسيط رئيسي، بما في ذلك معظم شركات الوساطة على الانترنت، سيكون لها تقارير المحلل الخاصة بها لكل شركة كبرى، وسوف يتضمن كل تقرير المعدل المرجح لتكلفة رأس المال.

وبمجرد حصولك على المعدل المرجح لتكلفة رأس المال، يكون لديك أداة قيمة لصنع القرار. لنفترض، على سبيل المثال، أن الشركة لديها 15٪ رويك ومتوسط ​​تكلفة رأس المال بنسبة 8٪.

وهذا يعني أن الشركة تعيد صافي 7٪ إلى مستثمريها. اعتمادا على البيئة الاقتصادية العامة، وهذا يمكن أن يكون جيدا أو سيئا - وربما يكون في مكان ما في الوسط. إذا، من ناحية أخرى، فإن العائد على حقوق المساهمين للشركة هو 8٪ والمعدل المرجح لتكلفة رأس المال هو 9٪، وهذا ليس جيدا والقرار المناسب الخاص بك لن يكون لشراء أسهم تلك الشركة.