ما هو بنك الاستثمار؟

عندما تكشفت أزمة الائتمان، سمعت الكثير من المستثمرين يطرحون السؤال "ما هو بنك الاستثمار وكيف يختلف عن بنك تجاري منتظم؟" إلا إذا كنت تعمل في مجال التمويل، فإن مصطلح "بنك الاستثمار" على الأرجح لم تقدم نفسها في حياتك اليومية حتى بدأ الانهيار العالمي 2008-2009. إذا وجدت نفسك تسأل نفس السؤال، في هذه المقالة سوف شرح التعريف الأساسي بالنسبة لك، تعطيك لمحة موجزة عن ما يقوم به بنك الاستثمار، وتساعدك على فهم أسباب البنوك الاستثمارية هي مهمة جدا للاقتصاد، وتعليم كيف البنوك الاستثمارية جعل أموالهم، وأقول لكم لماذا ساعدت في واحدة من أعظم الانهيارات المالية في التاريخ.

ما هو تعريف بنك الاستثمار؟

وببساطة، فإن بنك الاستثمار لا يشبه مؤسسة الزاوية التي اعتدت على التعامل معها للحصول على قرض تجاري أو إيداع راتبك. وبدلا من ذلك، فإن بنك الاستثمار هو نوع خاص من المؤسسات المالية التي تعمل في المقام الأول في تمويل مرتفع من خلال مساعدة الشركات على الوصول إلى أسواق رأس المال (سوق الأوراق المالية وسوق السندات، على سبيل المثال) لجمع الأموال للتوسع أو غيرها من الاحتياجات. إذا أرادت شركة كوكا كولا أن تبيع سندات بقيمة 10 مليارات دولار لبناء محطات تعبئة جديدة في آسيا، فإن بنك الاستثمار سيساعدها في العثور على مشترين للسندات والتعامل مع الأوراق، جنبا إلى جنب مع فريق من المحامين والمحاسبين.

في بعض الأحيان، تأتي البنوك الاستثمارية بحلول جديدة لحل المشاكل الصعبة. قبل عدة عقود، كان عقد شركة بركشير هاثاواي فقط فئة واحدة من الأسهم. نظرا لحقيقة أن مساهمتها المسيطر، الملياردير وارن بافيت، رفضت تقسيم الأسهم، وارتفعت الأسهم من 8 $ إلى 35 $، 400، بعيدا عن متناول المستثمر النموذجي.

كان مديرو الأموال يقومون بإنشاء هياكل تشبه الصناديق المشتركة لشراء هذه الأسهم ومن ثم إصدار أسهم في حد ذاتها، مع دفع رسوم، لجعل الشركة في متناول الأسر العادية. بافيت لم يحب هؤلاء الوسطاء جعل الوعود البرية حول العوائد المحتملة التي يمكن أن تولد عندما كان له علاقة مع ذلك، حتى أن يسلب أعمالهم، وقال انه عمل مع بنك الاستثمار له لخلق هيكل رأس المال المزدوجة الطبقة.

- 3>>

في أيار / مايو من عام 1996، كان بيركشاير هاثاواي الاكتتاب لأسهم الفئة ب، التي تداولت في 1/30 قيمة أسهم الفئة (أ الأسهم القديمة) ولكن كان فقط 1 / 200th حقوق التصويت. ويمكن تحويل أسهم الفئة "أ" إلى مخزون الفئة "ب" في أي وقت ولكنك لا تستطيع تحويل مخزون الفئة "ب" إلى مخزون الفئة "أ". وقد سمح ذلك للمستثمرين بتأثير ما قد يصل إلى الأسهم المنفصلة، ​​مع جعل الأسهم الرخيصة متاحة بشكل كبير.

في وقت لاحق، عندما اشترى بيركشاير هاثاواي السكك الحديدية برلينغتون الشمالية سانتا في، مجلس إدارة تقسيم الفئة B الأسهم بحيث تمثل الآن 1/1، 500 من الفئة ألف الأسهم.وقد أدى ذلك إلى إضافة الشركة إلى شركة ستاندرد آند بورز 500.

لم يكن من الممكن أن يكون هناك أي من البنوك الاستثمارية التي لا تعمل على السحر. وعندما يتم تنظيمها بشكل جيد، وإدارتها بحكمة، فإنها تضيف الكثير من القيمة إلى الحضارة.

الجانبان لبنك الاستثمار: البيع والشراء

غالبا ما تنقسم البنوك الاستثمارية إلى معسكرين: جانب الشراء وجانب البيع. العديد من البنوك الاستثمارية تقدم خدمات جانبية لشراء وبيع. ويشير جانب البيع عادة إلى بيع أسهم مكاتب الملكية الفكرية الصادرة حديثا، أو إصدار إصدارات جديدة للسندات، أو المشاركة في خدمات صنع السوق، أو مساعدة العملاء على تسهيل المعاملات.

في المقابل، يعمل جانب الشراء مع صناديق التقاعد وصناديق الاستثمار وصناديق التحوط والجمهور المستثمر لمساعدتهم على زيادة عوائدهم عند التداول أو الاستثمار في الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات.

ثلاثة مكاتب رئيسية لبنك استثماري

تنقسم العديد من البنوك الاستثمارية إلى ثلاث فئات تتعامل مع المكتب الأمامي أو المكتب الأوسط أو المكتب الخلفي.

• خدمات مكتب الاستثمار الأمامي تتكون خدمات المكاتب الأمامية عادة من الخدمات المصرفية الاستثمارية مثل مساعدة الشركات في عمليات الدمج والاستحواذ وتمويل الشركات (مثل إصدار مليارات الدولارات في الأوراق التجارية للمساعدة في تمويل العمليات اليومية ، وإدارة الاستثمارات المهنية للمؤسسات أو الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية، والخدمات المصرفية التجارية (التي هي مجرد كلمة الهوى للأسهم الخاصة حيث يضع البنك المال في الشركات التي لا يتم تداولها علنا ​​في مقابل الملكية)، وأبحاث الاستثمار وأسواق رأس المال التقارير التي أعدتها المحللين المهنيين سواء للاستخدام الداخلي أو للاستخدام لمجموعة من العملاء انتقائية للغاية، وصياغة الاستراتيجية بما في ذلك معايير مثل تخصيص الأصول وحدود المخاطر.
• خدمات بنك الاستثمار الأوسط والامتثال للوائح والقيود الحكومية للعملاء المهنية مثل البنوك وشركات التأمين، ديفي المالية سيونس، وما إلى ذلك يعتبر هذا في بعض الأحيان وظيفة مكتب خلفي. ويشمل أيضا تدفقات رأس المال. هؤلاء هم الأشخاص الذين يشاهدون الأموال القادمة والخروج من الشركة لتحديد كمية السيولة التي تحتاجها الشركة للحفاظ على يد حتى لا تحصل في ورطة مالية. ويمكن للفريق المسؤول عن تدفقات رؤوس الأموال أن يستخدم تلك المعلومات لتقييد الصفقات عن طريق الحد من قوة الشراء / التداول المتاحة للأقسام الأخرى.
• باك أوفيس إنفستمنت خدمات مصرفية : تشمل خدمات المكتب الخلفي المكسرات و البراغي للبنك الاستثماري. فهو يتعامل مع أشياء مثل تأكيدات التجارة، وضمان أن يتم شراء الأوراق المالية الصحيحة، بيعها، واستقر للمبالغ الصحيحة، والبرمجيات ومنصات التكنولوجيا التي تسمح للتجار للقيام بعملهم هي للدولة من بين الفن والوظيفية، وخلق من خوارزميات التداول الجديدة، وأكثر من ذلك. وغالبا ما تعتبر وظائف المكاتب الخلفية غير مألوفة وبعض البنوك الاستثمارية الاستعانة بمصادر خارجية إلى المتاجر المتخصصة مثل الشركات الحراسة.ومع ذلك، فإنها تسمح كل شيء لتشغيل. بدونها، لا شيء آخر سيكون ممكنا.

أنشطة بنك الاستثمار النموذجي

سيشارك بنك الاستثمار النموذجي في بعض أو جميع الأنشطة التالية:

• زيادة رأس المال (مثل المساعدة في إطلاق الاكتتاب العام أو إنشاء فئة خاصة من الأسهم المفضلة التي يمكن وضعها
• رفع رأس المال (مثل إصدار السندات للمساعدة في جمع الأموال لتوسيع المصنع)
• تأمين السندات أو إطلاق منتجات جديدة (مثل مقايضة التخلف عن السداد) > الانخراط في تجارة الملكية حيث تقوم فرق من مديري الأموال في الداخل باستثمار أو تداول أموال الشركة الخاصة لحسابها الخاص (على سبيل المثال، يعتقد بنك الاستثمار أن الذهب سوف يرتفع حتى يتكهن في العقود الآجلة للذهب، والحصول على خيارات الاتصال على شركات تعدين الذهب، أو شراء سبائك الذهب مباشرة للتخزين في خزائن آمنة).
• وحتى العقود الأخيرة، لم يسمح لمصارف الاستثمار في الولايات المتحدة بأن تكون جزءا من مصرف تجاري أكبر لأن الأنشطة، وإن كانت مربحة للغاية إذا ما تمت إدارتها بشكل جيد، فإنها تشكل مخاطر أكبر بكثير من الإقراض التقليدي للمال الذي تقوم به المصارف التجارية . ولم يكن الحال كذلك في بقية العالم. وكثيرا ما تباهت بلدان مثل سويسرا حسابات إدارة الأصول التي سمحت للمستثمرين بإدارة حياتهم المالية بأكملها من حساب واحد يجمع بين الخدمات المصرفية والوساطة وإدارة النقد والاحتياجات الائتمانية.

معظم المشاكل التي قرأت عنها كجزء من أزمة الائتمان والفشل المصرفي الكبير نتجت عن البنوك الاستثمارية الداخلية التي تتكهن بشدة مع التأثير على التزامات الديون المضمونة (كدوس). وكان يتعين تغطية هذه الخسائر من قبل الشركات القابضة في البنك الأم، مما تسبب في تخفيضات ضخمة والحاجة إلى إصدارات الأسهم المخففة، في بعض الحالات تقريبا محو الأسهم العادية. وخير مثال على ذلك هو بنك الاتحاد السويسري الموقر، أو بنك أوبس، الذي أبلغ عن خسائر تجاوزت 21 مليار فرنك سويسري، نشأ معظمها من بنك الاستثمار. واضطرت المؤسسة الأسطورية إلى إصدار أسهم وكذلك الأوراق المالية القابلة للتحويل الإلزامي، مما يضعف المساهمين الحاليين، ليحل محل أكثر من 60٪ من حقوق المساهمين التي تم طمسها خلال الانهيار.