ما هي الولاية الاستثمارية؟

أثناء بحثك ودراسة طرق الاستثمار والدروس المستفادة، لا شك أنك ستعبر عن مفهوم يعرف باسم ولاية الاستثمار. صناديق الاستثمار لديها ولايات الاستثمار. المستثمرون الأغنياء مع حساباتهم المدارة بشكل فردي لديهم ولايات استثمارية. صناديق الاستثمار المتداولة لديها؛ ومحافظ الوقف الجامعية أيضا. ما هم؟ كيف يعملون؟ ولماذا تكون تفاصيل الاستثمار ذات أهمية بالغة وتستحق النظر فيها؟

هذه أسئلة رائعة! في الدقائق العشر القادمة، أريد أن أقدم لك بعض الخلفية من أجل إعطائك فهم أفضل للدور الذي تلعبه ولاية الاستثمار في إدارة حساب أو محفظة أو كومة مجمعة أخرى من رأس المال.

تعريف ولاية الاستثمار

إن التفويض الاستثماري هو تعليمات لإدارة مجموعة من رأس المال، أو كومة معينة من الأموال، باستخدام استراتيجية محددة وضمن معايير معينة للمخاطر. على سبيل المثال، إذا ظهر عميل إلى شركة إدارة الثروات وقال: "لدي 500 ألف دولار أريد الاحتفاظ بها آمنة حتى أتمكن من استخدامها لوضع دفعة أولى على مبنى المكاتب لشركتي في وقت لاحق من هذا العام"، والولاية يسمى حفظ رأس المال. وهناك قائمة محدودة من الاستثمارات التي يمكن النظر فيها عند إنشاء محفظة تسعى إلى المحافظة على رأس المال. لن تشتري، على سبيل المثال، أسهم حتى السندات متوسطة الأجل الأكثر ميلا أو الأسهم الملكية الأكثر ملكية لأن الإطار الزمني لا يسمح لك بالتخفيف من مخاطر التقلب.

وبعبارة أخرى، يمكن لمحلل أعمال ذكي بشكل معقول أن يقول بدرجة عالية من اليقين أن أسهم شركة مثل جونسون آند جونسون، واحدة من أربعة فقط S & P 500 المكونات مع الثلاثي الائتمان تصنيف السندات ، يجب أن يستحق أكثر بكثير من المال في 10، 15، أو 25 عاما، ولكن لا أحد لديه أي فكرة عن ما سيكون يستحق من حيث الاقتباس السوق الأسبوع المقبل أو حتى عامين من الآن.

انها طبيعة آلية المزاد من الأسهم المشتركة. لا يمكن تجنبها. لهذا السبب قال المفكر المالي الأسطورية بنيامين غراهام أن على المدى القصير سوق الأوراق المالية هو آلة التصويت، مما يعكس شعبية، ولكن على المدى الطويل، انها آلة وزنها، مما يعكس قيمة جوهرية.

أمثلة على ولايات الاستثمار

وبصرف النظر عن الحفاظ على رأس المال، والتي سبق أن ناقشناها، يمكن أن تشمل الولاية الاستثمارية غرضا. وفيما يلي ثلاثة من أكثرها شعبية:

• فترة نمو الاستثمار على المدى الطويل: مدير المحافظ هو إعطاء الأولوية لزيادة رأس المال على المدى الطويل من الأوراق المالية الأساسية على أشياء مثل الدخل الحالي أو مخاطر التقلبات. إذا انخفضت محفظة 30٪ غدا، لا يهم، فقط أنها آمنة وسليمة. أن 10 سنوات من الآن، يستحق أكثر من ذلك بكثير حيث أن نوعية الكامنة من الحيازات أسفرت عن نتائج مرضية.
• ولاية الاستثمار في الدخل: عندما يحتاج المستثمر إلى العيش على أمواله، خاصة إذا كان التقاعد قد وصل بالفعل، فإن ولاية الدخل هي الأكثر منطقية إلا إذا كان هناك الكثير من الثروة يجلس حولها أنه ليس مصدر قلق . وبموجب هذه الولاية، يجب على مدير الحافظة إعطاء الأولوية للدخل السلبي الحالي من مصادر مثل توزيعات الأرباح والفائدة والإيجارات، على النمو الطويل الأجل. وهذا يمكن أن يعني اختيار الشركات الناضجة والبطء النمو مع تاريخ طويل من الأرباح المتزايدة باستمرار، سندات الشركات، الأسهم المفضلة، أو العقارات مع معدلات رسملة جيدة.
• التكهنات الاستثمار الولاية: كما يذهب الأغنية القديمة، بعض الفتيات (أو الأولاد) فقط تريد أن يكون متعة. سواء كان ذلك من أجل التشويق أو الرغبة في الحصول على الثراء بسرعة أو التمتع بإكتشاف الفرص الذكية ومحاولة تحويلها إلى أرباح كبيرة من خلال كونها أكثر ذكاء من النظام، يمكن أن تشمل تكهنات التكهنات تقريبا أي شيء من تداول الأسهم بيني لشراء شراء خارج، على المدى القصير من المال خيارات الدعوة. في بعض الأحيان، حساب مع هذه الولاية هو "المال الجانبي"، وهذا هو الشخص الذي يمتلكه بالفعل محفظته الأساسية مدسوس بأمان بعيدا ومضاعفة بالنسبة لهم حتى أنها تبقي ما يعتبرون المال اللعب (هل هناك حقا أي شيء من هذا القبيل؟) في حساب منفصل.

يمكن للولاية الاستثمارية أن تقيد مدير المحفظة لفئات محددة من الأصول، والمناطق الجغرافية، والصناعات، والقطاعات، ومستويات التقييم، ورأس المال في السوق، و / أو أي شيء آخر يمكنك تصوره.

على سبيل المثال: تعني الولاية الاستثمارية العالمية أنك يجب أن تمتلك الأسهم في بلدك وفي الخارج على السواء، في حين أن الولاية الاستثمارية الدولية تعني تقييد الحافظة للشركات التي يقع مقرها أو تمارس أعمالها في الغالب خارج بلدك. وتعني مهمة استثمار أسهم رأس المال الصغيرة إيجاد شركات جذابة تقل عن حجم معين من رأس المال السوقي. قد يعني وجود انخفاض في قيمة الاستثمار في قيمة التداول الحد من نسبة المحفظة التي يمكن بيعها في أي سنة معينة إلى 3٪ أو 5٪. وبالتأكيد أقل من 10٪، وهذا الأخير من شأنه أن يعني متوسط ​​فترة عقد لمدة عقد على الأقل لكل منصب.

يجب أن تكون الولاية التي تقررها لحساباتك متسقة مع حالتك الحالية وأهدافك وبيان سياسة الاستثمار أو إيبس.